Объем активов, находящихся под управлением управляющих компаний, в 2023 году вырос на 41%. На рост значительно повлияло развитие сегмента персональных фондов. Общий объем рынка доверительного управления составил 20.9 трлн руб.
Аналитики полагают, что персональные фонды продолжат оставаться локомотивом роста рынка, в том числе благодаря модернизации регулирования – 20 февраля 2024 года в Госдуму был внесен законопроект, направленный на повышение эффективности механизма закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ).
Изменения, в частности, могут затронуть:
🔹 Управление персональными фондами – в том числе может быть закреплена возможность выдачи инвестиционных паев разных классов для квалифицированных инвесторов.
🔹 Срочность ЗПИФ – максимальный «срок жизни» фондов может быть увеличен с 15 до 49 лет.
🔹 Порядок преобразования «квального» фонда в «неквальный», то есть доступный неограниченному кругу частных инвесторов.
Перспективы изменения законодательного регулирования инвестиционного инструмента «Ъ» прокомментировал Дмитрий Караваев, директор юридического департамента Инвестиционной группы ТРИНФИКО.
По мнению эксперта, предполагаемые изменения – потенциально позитивные. Так увеличение срока договора доверительного управления фондами и разные классы паев могут привлечь в этот инструмент новых инвесторов, ищущих альтернативы личным и наследственным фондам.
Что же касается идеи переквалификации ЗПИФ из инструмента для квалифицированных инвесторов в фонды для неквалифицированных, то она тоже может найти свой отклик. Например, в случае реализации проекта по созданию рентного бизнеса: на начальном этапе в нем могут выступать только участники – квалифицированные инвесторы. А в дальнейшем, после появления стабильного рентного потока, паи такого фонда могут быть интересны и неквалифицированным инвесторам. А это, в свою очередь, создает дополнительный приток инвестиций в проект.
Разумным шагом станет также предоставление возможности управляющей компании совмещать деятельность по доверительному управлению ЗПИФ с управлением личными фондами. Компании обладают всеми необходимыми для этого компетенциями.