Для ЕЦБ это первый случай за 11 лет. Первый, который знаменует собой конец эры отрицательных ставок, начавшейся в 2014 году. Но в результате действий ФРС это повышение ставки стало почти обязательным для Европейского Союза.
В то время как консенсус, казалось бы, предполагал повышение на 25 базисных пунктов, ЕЦБ повысил три ключевые ставки на 50 базисных пунктов. Так, ставка по депозитам снижается до нуля, а процентная ставка по основным операциям рефинансирования повышается до 0,5%. Маржинальная кредитная линия была повышена до 0,75%.
Как и по другую сторону Атлантики, цель центрального банка та же: борьба с инфляцией. Инфляция достигла 8,6% в июне текущего года и может продолжить расти в ближайшие месяцы. По крайней мере, так считает Кристин Лагард, которая ожидает, что инфляция достаточно высокая уже несколько месяцев. Президент ЕЦБ также отмечает, что давление на цены сейчас имеет влияние на многие сектора. По ее словам, слабость единой валюты также играет свою роль в инфляционном давлении в еврозоне.
Копия и вставка монетарной политики США?
Большие проблемы требуют больших решений. И на данный момент очевидно, что старый континент и страна дяди Сэма подвержены одинаковому инфляционному давлению. 8,6% в Европе и 9,1% в США, согласно последним опубликованным данным.
Однако в США политика повышения процентных ставок началась гораздо раньше, в марте. В течение многих недель Европа прикрывалась идеей преходящей инфляции. Теперь у нее нет выбора. По другую сторону Атлантики на следующем заседании в конце месяца ожидается повышение ставки на 75 базисных пунктов.
В то время как ФРС, похоже, лидирует, другие страны не следуют этой тенденции. Это особенно характерно для Японии, которая проводит очень мягкую денежно-кредитную политику, несмотря на то, что страна может пострадать от высокой инфляции.
Какое влияние на цифровые активы?
С тех пор как ФРС начала проводить политику повышения ставок, последствия этого ощущаются на криптовалютном рынке. Но в более широком смысле - на рискованных рынках, таких как акции.
Сегодня кажется, что крипто-рынки "уловили" и интегрировали эту динамику повышения ставок. Но чтобы не шокировать рынок слишком сильно, сейчас важно, чтобы повышение ставок не было слишком резким.
На сегодняшний день, согласно данным Coinmarketrate.com, криптовалютный рынок снизился на 4,94%, а его общая рыночная капитализация составляет чуть более1 трлн. долларов. На столько же снизилась и цена Bitcoin. Это может быть связано с заявлением Tesla о продаже 75% Биткойна во втором квартале, а также, что неизбежно, с политикой ЕЦБ по повышению ставки.
Время реакции европейских властей может вызвать сомнения в быстром повышении ставок в Европе. Это может оказаться разрушительным фактором для рынков риска.