{"id":10557,"title":"\u0412\u0441\u0451, \u0447\u0442\u043e \u0432\u044b \u043d\u0435 \u0437\u043d\u0430\u043b\u0438 \u043e \u043b\u043e\u0433\u0438\u043d\u0430\u0445 \u0438 \u043f\u0430\u0440\u043e\u043b\u044f\u0445","url":"\/redirect?component=advertising&id=10557&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/341444-istoriya-loginov-i-paroley&placeBit=1&hash=94017d4f91c29251d7b976c8b7d1d213142fee516a823204c0a9aa77fdbbb464","isPaidAndBannersEnabled":false}
Николай Сащеко

Эффект января: какой месяц самый прибыльный

Часто встречается мнение о том, что конец года и первые дни января - удачное время для начала инвестиций. Даже есть специальные термины: "ралли Санта-Клауса" и "эффект января". Давайте посмотрим так ли это на самом деле.

Основное объяснение этих эффектов - оптимизация налогов и поведение инвестиционных фондов. Инвесторы закрывают убыточные сделки, чтобы уменьшить налоговую базу. А после подачи налоговой декларации открывают новые позиции, провоцируя рост всего рынка. Кроме того, некоторые активные фонды хотят избавиться от "нехороших акций" в своём портфеле, чтобы не пугать новых клиентов.

Для проверки эффекта возьмём месячные исторические данные по индексу S&P 500 с Yahoo Finance за 1985 - 2021 года. Далее посчитаем доходность по месяцам.

Как видно из результатов, наибольшая историческая доходность была в марте, ноябре и октябре. Худшие результаты рынок США показал в августе и июле. Январь же занимает 4ое место с конца. Если смотреть только на этот график, то конец лета - лучшее время для начала инвестиций. Но так было не всегда.

Давайте посмотрим как менялась доходность в январе по годам.

Мы видим, что пики доходностей пришлись в начало рассматриваемого периода. Отчасти это можно объяснить более высоким уровнем инфляции в те годы. Далее были кризисы 2000 и 2008 годов. В последнее десятилетие доходность акций в январе падает. Возможные причины: снижение инфляции и популяризация эффекта января через масс-медиа.

Давайте рассмотрим как менялась доходность по месяцам в различные периоды времени. Я выделил три периода: 1985 - 2000, 2000 - 2010 и 2010 - 2021.

Мы видим, что июль и август были самыми убыточными месяцами на протяжении всего периода. Эксперты объясняют этот факт сезоном отпусков и слабой активностью на рынках. В последнее десятилетие январь занимает неплохое 5ое место по доходности, хотя несколько проигрывает своей доходности в первой декаде. Самые прибыльные месяцы в последнее время - это март, октябрь, сентябрь и июнь. На мой взгляд, это объясняется всё большим влиянием квартальной отчётности на поведение инвесторов и стоимость акций.

Выбор момента сделки (market timing) - сложнейшая задача для инвестора. Угадать правильный момент - большая удача. Различные исторические данные не дадут нужных гарантий. Market timing - это поле деятельности крупных институциональных инвесторов, для которых разница в 1-2% имеет большой вес. Для индивидуальных и начинающих инвесторов принципиальное значение имеет выбор актива инвестиций, горизонт инвестиций и регулярное пополнение своего счёта. Лучше не забивайте свою голову цифрами, в мире много всего интересного.

P.S. Больше интересных материалов смотри у меня в Facebook и Instagram.

0
0 комментариев
Популярные
По порядку
Читать все 0 комментариев
Цены на Wildberries с айфонов выше, чем на компьютере или андроиде

Торгуем на маркетплейсах. Вчера с удивлением обнаружили, что один и тот же товар выводится с разными ценами: на компьютере и андроиде - та цена, которую устанавливали мы, на айфонах - на 5-15% дороже.

Сооснователь Nginx Игорь Сысоев покинул компанию Статьи редакции

В заявлении он объяснил, что теперь будет проводить больше времени с семьёй и друзьями.

Банки Wall Street ожидают более агрессивных действий от ФРС

В США за последние 40 лет потребительская инфляция достигла угрожающих значений

Гендиректор Activision Blizzard Бобби Котик объяснил сотрудникам сделку с Microsoft — это шаг к созданию метавселенной Статьи редакции

Он заявил, что компания за 31 год создала сообщества из сотен миллионов игроков. Следующий шаг — объединить эти сообщества.

Microsoft объявила о планах купить разработчика игр Activision Blizzard за $68,7 млрд Статьи редакции

Акции игровой компании выросли на 38% на премаркете на фоне новости.

Работа только для взрослых: чем занимается кавист и как им стать

Кавист — это специалист по вину и другим видам алкоголя, который работает в торговом зале. Он управляет поставками и размещением товара на полках, а еще консультирует покупателей: помогает выбрать лучшее. Мы решили рассказать о том, как устроена профессия и где учатся на кависта. А в конце — парочка полезных советов по выбору вина для всех…

Банкомат «Тинькофф» не засчитал $5000

Ох, и не думал я, что буду просить помощи тут...

«Сгоревшая» мечта о финансовой свободе

Я слесарь-сварщик, который работает на «дядю» в цеху по изготовлению металлических изделий. Вот как я попробовал заняться своим проектом.

Образование, путешествия и благотворительность: на что тратились россияне в новогодние каникулы

Новогодние праздники — один из самых расточительных периодов года. Аналитики CloudPayments выяснили, какие категории товаров были самыми популярными в онлайне с 31 декабря по 9 января.

Креативные индустрии будут расти по плану

В РСПП обсудили проект Плана по реализации Концепции развития креативных индустрий, подготовленного Министерством культуры РФ с участием Комитета по интеллектуальной собственности и креативным индустриям и Федерации креативных индустрий.

Digital Horizon вложился в поставщика инфраструктуры для инвестиционных решений WealthKernel в раунде A+ на $ 7 млн

Привлеченные средства компания использует для выхода на европейские рынки, запуск внутридневной торговли и дальнейшее развитие API-инфраструктуры.

Команда WealthKernel
null