{"id":3086,"title":"\u041f\u0440\u043e\u0444\u0435\u0441\u0441\u0438\u043e\u043d\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0435 \u043c\u043e\u043d\u0438\u0442\u043e\u0440\u044b \u0434\u043b\u044f \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u044b \u0441 \u0433\u0440\u0430\u0444\u0438\u043a\u043e\u0439 \u0438 \u043d\u0435 \u0442\u043e\u043b\u044c\u043a\u043e","url":"\/redirect?component=advertising&id=3086&url=https:\/\/vc.ru\/promo\/226826-lg-ergo&hash=b97f5778039cc6f8fd721914b0af695fd7cdab5c702257d179ee14d676b227a8","isPaidAndBannersEnabled":false}
Investacademy

О чем говорит портфель советника

На днях смотрел ролики на Ютубе по аргументации, рынкам и прочим интересностям, и тут ресурс выдал мне ролик по рекомендации одного популярного (по крайней мере, по количеству подписчиков на канале) «советника». В ролике разбиралось, куда он инвестирует и из чего состоит его портфель. Мне стало крайне любопытно, какая же аллокация активов у моего коллеги.

С интересом начинаю смотреть. Начало все, как положено: для того чтобы инвестиции были качественные, они должны отвечать риску, горизонту и задачам. Должна быть проведена глубокая аналитика и т.д. В общем вполне правильные вещи. Доходим наконец до инструментов. И первым инструментом, занимающим значительную часть портфеля, называется FTD-нота. Иными словами, структурный продукт на еврооблигации, зачастую не инвестиционного рейтинга, который позволяет получать купонный доход и гасится в конце срока с погашением всех выпусков. Но есть нюанс: если наступает кредитное событие (иными словами, дефолт), то держатель ноты получит назад столько, сколько будет стоить этот дефолтный выпуск. В этот момент мне стало грустно, ведь легче взять тогда ETF на высокодоходные облигации и получать столько же, только при меньших рисках, меньшей комиссии и большей ликвидности, потому что все эти FTD ноты - это не биржевые инструменты. Ноты — довольно специфический инструмент, который в основном лучше не использовать, а если уж оочень хочется, то есть сертификат на облигации. В принципе, сразу стало понятно, что это обычная продажа маржинального инструмента. Но что меня заинтриговало, так это заявление, что данный инструмент является консервативным и самым низкорисковым в портфеле. Решил досмотреть.

Вторым инструментом, как ни странно, оказался… как вы думаете, что еще более маржинальное, чем ноты? Правильно! Структурный продукт! Полные условия не раскрывались, но зато сделан упор на доходность в 35% годовых! Далее следовала спекулятивная часть, со стопами, тейк-профитами и странным набором из четырех акций, которые должна была хеджировать облигация. Как, — непонятно, хотя это и не важно, главное звучит круто и продает хорошо. Но вишенкой на торте стала информация о том, что в оставшейся части "портфеля" ПАММ-счета и ДУ. ПАММ-счета и ДУ?! Серьезно?!

Честно говоря, даже не знаю, как этот разношерстный набор инструментов, а некоторые позиции даже инструментами назвать нельзя, можно считать портфелем. Шарп, Марковиц и Грекхем нервно курят в сторонке! При этом стоимость консультации по формированию такого плана в три раза выше моей! Где-то я все же недорабатываю…Удивительно, что в этом наборе не было IPO от конкретного брокера, прекрасной программы Unit Linked и незаменимого накопительного страхования жизни.

Один из главных вопросов, который необходимо задать советнику: «Какие инструменты составляют основу портфелей ваших клиентов?» Если это не широко диверсифицированные фонды (ETF) на разные классы активов, ориентированные на срок, горизонт и уровень риска, то с большой долей вероятности перед вами продавец.

Закономерно возникнет вопрос, а из чего состоит мой портфель? Так это просто…

Форс-мажор: 50% — дивбумаги, 50% — облигации, в том числе и FXRU. На текущий момент долю акций снижаю постепенно до 10%.Пенсионный: 90% — ETF (XAR, XLE, QQQ, GLD, KBWY SCHP и др.), и на 10%, каюсь, взял отдельные бумаги, которые мне приглянулись. Инвестиционный: 20% — арбитраж, 40% — текущий бизнес (оборотка и т.п.), до нового года участвовали в IPO, но пока отложили это дело. Еще на 10% куплены вечные бонды Альфа, Lloyds, ВТБ.

Поиск качественного продукта и является ключевой сложностью для потребителя, но ведь так всегда и везде. Именно поэтому говорю, что нужно повышать свою финансовую грамотность, чтоб можно было задавать правильные вопросы советнику, эффективно использовать его возможности и определять нужных среди ненужных. Но что более важно, это умение оценить предлагаемый инструмент.

{ "author_name": "Investacademy", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 0, "likes": 0, "favorites": 0, "is_advertisement": false, "subsite_label": "unknown", "id": 231642, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Fri, 09 Apr 2021 10:54:57 +0300", "is_special": false }
0
0 комментариев
Популярные
По порядку

Комментарии

null