Time in the market beats timing the market!
Один из частых вопросов, который возникает у людей после формирования плана или вообще, — стоит ли сразу входить или, может быть, частями в течение какого-то времени? Если вы достаточно везучий, чтоб угадать будущий медвежий рынок, то это, возможно, хорошая идея. Во всех остальных случаях угадывать время входа в рынок — проигрышная идея.
На канале было много информации о маркет-тайминге, а именно — стоит ли угадывать время входа и выхода из рынка. Свежеиспеченные инвесторы нередко задаются этим и подобными вопросами: когда нужно выйти в кэш? Уже можно или еще подождать? Стоит ли уже покупать или еще рано? Но это всё вопросы, ведущие в никуда. Приведу статьи, которые были на эту тему:
Как маркет-тайминг может привести к тому, что вы получите отрицательную доходность за 20 лет.
Сегодня я хотел бы на практике показать, как это работает. За три с лишним года работы у меня накопилась обширная база клиентов, с которыми мы продолжаем сотрудничать и общаться, ибо после формирования плана я не пропадаю:)
Так вот, периодически складываются такие ситуации, когда, по стечению обстоятельств, в определенном временном диапазоне начинаю получать сообщения или отвечать на звонки следующего содержания: «Может, стоит выйти в кэш?»
Благо сообщения все фиксируются по датам и времени, я решил подбить результаты за последние два года, когда я получал подобного рода вопросы. На графике ниже они выделены кружочками.
Занятная картинка получилась, которая эффектно подтверждает мои слова о том, что угадывать время выхода в кэш — так себе затея. Как видно, здесь есть и моменты, когда это действительно был максимум некоторое время, но после не было существенной коррекции, и цена позже уходила выше. Всякий раз я повторял лишь одно: «Держитесь плана! У вас достаточный горизонт и надежные активы! Аллокация — под ваш уровень риска!» В итоге все успокаивались и продолжали следовать плану до следующего раза.
Происходило это на фоне того, что кто-то где-то чего-то начитался и вперед. Вон там на канале сказали, что всему хана! Тут прогнозируют падение на 15%... может, выйдет купить дешевле? И всё в этом духе. Теперь просто зададимся вопросом: ну вышли вы в кэш, что дальше? Судя по графику, было бы очень больно! Но больней всего — это мысли, а когда теперь входить-то?!
В такие моменты начинается: «Окей, гугл, рекомендательные чаты». «Окей, гугл, когда покупать акции?» Но никто, никто вам не ответит на этот вопрос. В данном случае я успокоил, но что если вы сидите наедине с собой и не к кому прислушаться? Особенно когда рынок становится волатильным или продолжает расти, но уже без вас?
Поэтому я повторяю всем сейчас: не занимайтесь маркет-таймингом! Сформируйте портфели под задачу, которые будут иметь соответствующую аллокацию в акции и облигации согласно горизонту и уровню риска, и следуйте плану! Причем это касается исключительно индексных фондов. С отдельными акциями это не сработает, и вам постоянно нужно будет задаваться вопросами, когда купить или продать.