Вопрос от подписчика:«Доброе утро! Как будет минута, поделитесь, пожалуйста, кратко опытом, как вести себя с портфелем в случае внезапного наступления кризиса? Застали ли вы прошлый кризис? Как я это себе представляю, случается все очень быстро, и начиная с открытия биржи ты видишь резкую просадку в своем портфеле. Пытаясь резко продать, спрос падает еще быстрее, и цена рушится на глазах.
Если все же удалось продать, переводить ли деньги из акций в фонды на золото? Как ведут себя котировки на облигации? Спрос на них увеличивается как на более защитные, или падает абсолютно все на бирже? И тогда деньги стоит выводить именно в кэш?»
Это вопрос от подписчика, ответ на который, уверен, будет интересен многим. Прошлый кризис я не застал в том качестве, в котором выступаю сейчас, но это мне никак не мешает встретить новый. Почему? Потому что история повторяется, а механика рынка всегда одинакова. Это нам кажется, что кризисы разные, но по факту они подобны. И зная, что было в прошлый раз, вы можете подготовиться. Именно для этого на канале я публиковал множество статей на тему прошлых кризисов, пузырей и т.д. Поищите — будет очень полезно прочесть.
Теперь ответ на вопрос «что делать?». Скорей всего, он вас удивит — ничего. Да, именно ничего не делать. Еще до кризиса должен быть разработан план, ибо ничего не приходит с бухты-барахты, всегда есть определенные предпосылки. Да, он бахает, как гром с неба — всегда неожиданно, но перед этим обязательно есть намеки, что он приближается. Как перед грозой: все затихает, небо заволакивает тучами, сильно повышается влажность. А потом — бац! — и буря. Так и здесь: существует много параметров, ориентируясь на которые мы можем оценить текущий экономический цикл и с учетом этой информации сформировать необходимую аллокацию портфеля.
Вопросы, которые озвучены подписчиком, больше волнуют спекулянта, чем инвестора, который построил свои портфели под свой горизонт, терпимость к риску и текущую экономическую ситуацию.
Рынок представляет собой замкнутую систему, а классы активов — это сообщающиеся сосуды; если из одного убывает, то в другом должно прибывать. Поэтому портфель, который включает в себя все классы активов, будет защищен от любых угроз, т.к. при падении рынка акций будут расти облигации и золото. В данном случае все упирается в базовое распределение активов. Кстати, то, как себя ведет каждый класс активов, и корреляции между ними подробно рассмотрены на уроках курса «Разумный инвестор», со всеми деталями и примерами.
Ни в коем случае нельзя принимать какие-либо решения в то время, когда рынок бурлит и все сыпется. Вы легко можете поддаться панике и эмоциям и натворить дел, последствия которых станут губительными для вас и ваших инвестиций.
Грубо говоря, сам кризис вам должен быть до лампочки, гораздо важнее определиться с задачей, сроком и текущим экономическим циклом. То есть, прежде чем что-то купить, вам необходимо ответить на вопросы:
1. Какой у вас срок инвестиций? От этого будет зависеть, какие классы активов и в какой пропорции вы будете добавлять в портфель.
2. Какая просадка (отрицательная переоценка портфеля) будет для вас комфортной? От этого будут зависеть пропорции между выбранными вами классами активов.
3. Какой стратегии вы будете придерживаться: накопительной, когда с определенной периодичностью вносятся деньги, или разово внесете определенную сумму. Это также будет влиять на распределение активов.
Далее все это необходимо скорректировать с учетом экономического цикла, который подскажет вам, стоит ли сейчас взять повышенный риск или все же сделать аллокацию в пользу защитных активов; после наполнить портфель и прописать себе план.
Что если рынок вдруг начнет падать? Когда, как? Какие активы, насколько и за счет чего вы будете докупать?
Возьмем наши публичные портфели. Мне абсолютно все равно, насколько сильно бахнет кризис. Мой портфель готов к нему, и у меня есть план действий. Когда, как и насколько — я буду докупать подешевевшие акции. За счет чего? Например, за счет коротких облигаций, которые находятся в портфеле именно для этих целей на данный момент.
Почему я так спокойно говорю? Посмотрите на график ниже. Это логарифмический график индекса S&P500 за пятьдесят лет, где одна свеча = один год. Что мы видим? Да, случаются отрицательные годы, но, к примеру, при горизонте инвестиций в двадцать лет, даже если все ваши деньги будут в акциях, вы все равно будете в плюсе. Чем ближе горизонт, тем менее прогнозируемой становится доходность рынка акций, но у нас для этого есть и другие классы активов, которые помогут решить эту задачу и сделать так, чтоб доходность становилась более прогнозируемой, а портфель — более безопасным. Думаю, мы еще вернемся к этой теме чуть позже.
Поэтому инвестора не должны волновать вопросы, озвученные выше, они должны беспокоить спекулянтов.