DDT – это умный фьючерсный договор на блокчейне Эфириум

Термин "фьючерс" происходит от английского future - будущее. Это название особого вида контракта, когда продавец обязуется поставить покупателю товар или услугу в будущем. Цена и срок поставки утверждаются на момент заключения договора.

Обычно заключение фьючерсной сделки происходит на бирже, которая и формирует условия, общие для всех участников. Смысл состоит в фиксировании цены на некоторый отрезок времени. Основная цель такой сделки - зафиксировать цену на товар (услугу) и защитить ее от возможного изменения в будущем. Смарт-контракт Digital Deposit Token (DDT) – реализует аналогичный механизм децентрализовано - без участия биржи на взаимовыгодных условиях. Но прежде, чем рассматривать особенности фьючерсного смарт-контракта DDT, необходимо сказать несколько слов об истории возникновения и практики использования фьючерсного договор. Для тех, кто знаком с фьючерсами, это отступление будет неинтересным и его можно пропустить.

Фьючерсные торги можно проследить вплоть до 1750 г. до н. э. в Месопотамии, расположенной в современном Ираке, где шестой вавилонский царь создал первый в мире письменный юридический кодекс, который назвал его именем - Кодекс Хаммураби. Часть этого Кодекса предусматривает, что товары и активы должны быть поставлены по согласованной цене в будущем. Для того чтобы товары и активы продавались по этой цене, необходимо было заключить письменный (и засвидетельствованный) договор.

Древние греки тоже оставили свой след в торговле фьючерсами. О древнегреческих фьючерсах упоминается в трудах Аристотеля, где Аристотель рассказывает о Фалесе, бедном философе из Милета, который создал то, что описано как «финансовые устройства, которые включают в себя принцип универсального применения». Аристотель утверждает, что Фалес использовал свое мастерство в прогнозировании рынка, чтобы разбогатеть. В качестве примера, Фалес предсказал, что следующей осенью урожай оливок в Греции будет особенно высоким. Чтобы заработать на этом прогнозе, Фалес заключил сделки с местными владельцами оливковых прессов, чтобы вложить в них свои деньги, и которые гарантировали ему, что он сможет использовать их оливковые прессы, когда будет готов урожай. Вот как Фалес сделал деньги: он купил за низкие цены будущий урожай, поскольку никто не знал, будет ли урожай оливок в следующем году большим или маленьким. Фалес рисковал. Между тем, владельцы оливковых прессов хотели обезопасить себя от неурожая. Они торговали возможностью будущего непредвиденного для обеспечения фиксированной цены сегодня. В следующем году, по словам Аристотеля, Греция увидела огромный урожай оливок и огромный рост спроса на прессы, который намного превысил предложение, и Фалес продал свои контракты на оливковые прессы за очень большие деньги.

Современные фьючерсы возникли в ответ на потребности продавцов и покупателей сельскохозяйственной продукции. Например, производители тюльпанов или риса не могли устанавливать цену на свою продукцию, которая еще не выросла. Это потому что производители не знали, каким будет урожай в следующем году. Если урожай будет обильный, цена будет ниже текущей. Или, наоборот, из-за плохих погодных условий урожай будет не богатым, и тогда цена будет высокой. Поскольку дилеры не знали, какой будет цена, они не могли договориться о покупке заранее. В результате пострадали и производители, и дистрибьюторы. Ответом на эту проблему стало появление фьючерсных контрактов. Теперь объектом фьючерсного контракта (также называемым базовым активом) может быть: акции компаний; облигации предприятий или федерального займа; разные виды валют; биржевые индексы; процентные ставки и т. д.

Традиционно (до сегодняшнего дня) фьючерсные контракты делятся на две разновидности: расчетные и поставочные.

Первый тип не предусматривает поставки товара. При заключении контракта речь идет только о стоимости. Дата платежа и сумма должны быть согласованы. Если этот тип не будет продан к дате исполнения, сделка автоматически закроется в последний торговый день. Рыночная цена будет зафиксирована к закрытию торговой сессии. Сумма, полученная от продажи, может быть выше цены покупки, поэтому сделка будет считаться прибыльной. Если цена закрытия сделки ниже начальной, сделка убыточна.

Второй вид контрактов - поставочные. По истечении срока действия по ним должен быть поставлен товар или оказана услуга. Это может быть валюта (в евро или долларах США), а также ценные бумаги. Цена поставки оговаривается при заключении договора. Если условие не выполнено к указанному времени, биржа налагает штраф на продавца.

Акции или облигации выпускаются компаниями или правительствами стран. Фьючерсные контракты никто не выпускает. Они являются не ценными бумагами, а лишь обязательствами сторон, поэтому, можно сказать, что их создают сами трейдеры. Кроме продавца и покупателя в процессе участвует третья сторона - биржа. Она создает общие для всех продавцов и покупателей требования и условия заключения контрактов. Кроме того, она создает спецификацию, где фиксируются все условия: вид контракта - расчетный или поставочный; полное название; сокращенное условное обозначение; количество товара на 1 договор; сроки действия; дата исполнения; наименьшее изменение цены - величина шага. При заключении контракта продавец и покупатель могут договариваться только о цене, поскольку остальные условия уже определены биржей.

Отличительной особенностью фьючерсов является то, что покупка и продажа - это не право, а обязанность сторон. Биржа выступает гарантом исполнения взятых на себя обязательств. Она требует, чтобы продавец и покупатель предоставили безопасность (ГO или гарантийный депозит). Это означает, что нет необходимости оплачивать сразу всю стоимость контракта, но сумма ГO замораживается на счете. Это условие распространяется как на продавца, так и на покупателя. Размер обеспечения рассчитывается фьючерсными биржами по каждому финансовому инструменту.

При этом смарт-контракта является одновременно и расчетным и поставочным фьючерсным договором. Также как и в упомянутом примере Арестотеля, прибыль получается в результате прогнозных предсказаний, где Фалес смог разбогатеть за счет прогноза большого урожая оливок, смарт-контракт позволяет заработать на прогнозе роста цены криптовалюты Эфириум в будущем и «поймать сразу несколько зайцев» (к ним мы еще вернемся). Понятно, что просто знать, что в будущем криптовалюта Эфириум вырастет недостаточно, чтобы на этом заработать в будущем, необходимо сегодня предпринять какие-то действия и самым очевидным – это купить криптовалюту сегодня, чтобы продать её в будущем. Но как насчет тех, у кого нет свободных денег, но есть собственность, которую можно продать и разбогатеть не за счет продажи этой собственности, а за счет прогнозируемого роста цен на криптовалюту.

Как и в случае с фьючерсной биржей, в смарт-контракте Digital Deposit Token, определяют основные условия фьючерсной сделки, которые интегрированы в функциональный алгоритм, но являются более гибкими и лояльными по сравнению с функциональным алгоритмом фьючерсных бирж.

Дано:

1. Есть прогноз, что курс криптовалюты Ethereum в будущем вырастет в два раз и более раза.

2. На данный момент свободных средств для покупки криптовалюты Ethereum нет, но есть яхта «САNTIЕRE NАVALЕ LIGURE GНIBLI» со следующими характеристиками: модель: САNTIЕRE NАVALЕ LIGURE GНIBLI ; длинa: 19,6 м; ширина: 4,66 м; оcaдкa: 0,72 м; высота борта: 2,22 м; материал корпуса: стеклопластик; два стационарных двигателя Man пo 1015 (кBт); год выпуска: 1991; стpоитeль: Kантири-на-вали Лигури (Италия); Дизайнер: Саntiеri nаvаli Liguriа; цвет корпуса: белый; форма корпуса: глубокая V; материал надстройки: дерево; материал колодки: дерево; отделка палубы: тик; отделка палубы из кокпита: тик; оконная рама: нержавеющая сталь; материал окна: стекло; иллюминаторы: нержавеющая сталь; флайбридж: есть; крышка Flybridgе: есть; крышка пилота Flybridgе: есть; радарная арка: есть; резервуар пресной воды: нержавеющая сталь; индикатор уровня (пресная вода): да. Данную яхту сегодня реально продать за 8 млн рублей, но эта цена значительно ниже той цены, за которую продавец хочет ее продать.

3. Продавец готов продать яхту по цене не менее 12 млн руб.

Решение:

О том что, что биржевая цена криптовалюты Ethereum вырастет знают многие, но не все уверены что эти прогнозы сбудутся. Это очень важное условие заключения фьючерсного контракта. Если бы все были уверены, что цена на криптовалюту вырастет, никто бы сегодня не тратил деньги на покупку яхты, продаваемой в данной задаче, зная, что через год или два деньги, вложенные в криптовалюту по цене яхты, увеличатся более чем вдвое. При этом цена купленной яхты не вырастет так сильно, как криптовалюта. Кроме того, криптовалюта может упасть в цене (это как погодные условия в сельскохозяйственном производстве).

Чтобы заработать на росте криптовалюты, продавец может взять на себя обязательства перед потенциальным покупателем продать ему свою яхту в будущем, заключив с ним фьючерсный договор в электронной форме с использованием смарт-контракта DDT. В момент заключения фьючерсного договора он принимает на себя обязательство продать яхту в будущем, но не по истечении определенного периода времени, как это делается на фьючерсных биржах, а когда криптовалюта Ethereum удваивается по сравнению с ее ценой на момент заключения фьючерсного контракта.

Чтобы продать яхту, продавцу необходимо предложить яхту на особых условиях по цене не в 8 миллионов рублей, а, например, по цене 7 миллионов рублей или даже 6 миллионов рублей, чтобы повысить привлекательность сделки для потенциального покупателя.

Для покупателя эта сделка станет выгодной уже сейчас, так как он фактически сразу заработал на будущем росте криптовалюты, а так же предложение станет еще более привлекательным потому что в конечном счёте он сможет купить яхту по цене ниже её рыночной стоимости.

Вместе с тем покупатель должен не просто так согласиться купить яхту за 7 или 6 млн рублей в будущем, а инвестировать сегодня в криптовалюту Эфириум эти средства, а также эмитировать токен DDT c использованием купленной криптовалюты. В момент эмиссии токена DDT покупатель отправляет на адрес смарт-контракта криптовалюту Эфириум которая, будет там храниться в течении всего времени ожидания сделки. Фьючерсный договор заключается в момент перечисления первого транша с адреса (кошелька) покупателя на адрес (кошелек) продавца яхты.

Продавец подтверждает свое намерение продать яхту в будущем в письменной форме, как это было принято с момента заключения первых фьючерсных контрактов. В качестве гарантии совершения сделки купли-продажи продавец может передать продаваемую яхту на условиях бесплатной или условно бесплатной аренды покупателю, с которым заключен фьючерсный контракт в электронном виде. Под условно-бесплатной арендой понимаются условия, при которых потенциальный покупатель берет на себя все эксплуатационные издержки по владению яхтой, которые он бы нес в случае покупки яхты в момент заключения фьючерсного контракта. При заключении договора аренды стороны могут договориться и о других условиях, в том числе о страховании имущества на период аренды.

После роста биржевой стоимости криптовалюты Эфириум до заданных значений, по условиям задачи в два раза, стороны совершают сделку купли-продажи, выполняя тем самым свои обязательства по фьючерсному контракту, заключенному в электронной форме с использованием смарт-контракта DDT. Основной договор купли-продажи яхты осуществляется традиционным способом. Далее продавец возвращает DDТ смарт-контракту, который уничтожает токен DDT (цифровые обязательства покупателя купить яхту) и переводит на адрес продавца криптовалюту Ethereum за вычетом комиссии смарт-контракта. Затем продавец принимает решение или продать криптовалюту сейчас, когда она выросла в два раза по сравнении с той ценой по которой ее купил покупатель яхты или остаться в криптовалюта, чтобы получить еще больше прибыли от ее роста.

1. Продает яхту по цене выше ее рыночной стоимости, если учесть, что рыночная яхты 8 млн рублей;

2. Избавляется от пассива, который требовал постоянных эксплуатационных затрат в момент заключения фьючерского контракта в электронной форме (смарт-контракта DDT);

3. Приобретает перспективный актив в виде криптовалюты Эфириум, которая имеет большую ликвидность и может быть легко продана в момент фиксации прибыли (ее максимального локального роста).

Вам понравился материал? Поблагодарить легко! Будем весьма признательны за лайки.

Спасибо за внимание!