Продажа долгов по-филиппински: может ли российская компания создать новый рынок в Юго-Восточной Азии?
Меня зовут Саша Данилов, я гендиректор Debex, онлайн-аукциона по продаже просроченных долгов. В одной из предыдущих статей я рассказал, почему в разгар пандемии мы отправились за границы России. С тех пор мы запустили онлайн-платформу в Испании, США, Мексике и на Филиппинах. Оказалось, что испанский рынок по структуре больше других похож на то, к чему мы привыкли в России, — есть банки, есть коллекторы, нужно лишь свести одних с другими. В США структура рынка сложнее и даже в чем-то архаичнее: помимо огромного количества держателей долга, есть сотни компаний-покупателей долгов, десятки ассоциаций, есть бесчисленное количество коллекторских агентств и кооперативов, и все это вместе атомизировано: при невероятном объеме денег на рынке, никто толком не понимает, что и где продается. Но и там в итоге мы нашли себя, каждый месяц наращивая объемы торгов. Мексика в чем-то похожа на Испанию, разве что с отставанием в десять лет. Но вот Филиппины — это отдельный мир, о котором я сегодня расскажу.
В этой стране мы, пожалуй, впервые столкнулись с тем, что рынка долгов в привычном смысле нет вообще. Дело в том, что до недавних пор кредиты населению выдавались под высокий процент и только под банковские счета; для абсолютного большинства ее жителей (а в стране живет более ста миллионов человек) «кредитный рай» был просто недоступен. Немногочисленные коллекторы работали по так называемой «агентской схеме» — брали плохие долги «на реализацию», то есть под взыскание. При успешном исходе часть денег оставляли себе, часть отдавали владельцу кредита.
Разумеется, сами по себе долги в Филиппинах есть и они продаются, причем крайне дешево. Но даже низкая цена многих местных коллекторов не привлекает просто потому, что на покупку долгов у них нет денег.
Казалось бы, зачем идти на такой рынок? И почему именно Филиппины стали первой азиатской страной, где мы запустились?
Есть три фактора, делающих этот рынок потенциально привлекательным.
Первый фактор — это местное законодательство, близкое к британской судебной системе. Многое на Филиппинах — это колониальное наследие, большинство местных законов является калькой законодательства Великобритании. Кроме того, страна почти 50 лет была под протекторатом США. Нет ничего удивительного в том, что один из двух официальных языков — английский. По-английски говорят почти все, что избавляет от кучи коммуникационных проблем. Разумеется, есть местные нюансы, но принципы судопроизводства и взыскания европейским компаниям понятны. Как тем, кто выдает кредиты, так и тем, кто их взыскивает.
Второй фактор — появление онлайн-кредитования, которое сделало потребительские кредиты доступными. Да, Филиппины — это не богатая страна, там низкий уровень ипотеки и автокредитов. Но объемы кредитования быстро растут, а финансовая грамотность населения — на уровне наших 90-х. Кредиты делают доступными «прямо сейчас» мопеды и электронику, а что еще нужно простому филиппинцу? Как грибы после дождя на рынке появляются международные компании по онлайн-кредитованию и микрофинансовые организации, что делает деньги доступными каждому. Все это неизбежно приведет (и уже приводит!) к росту невозвратных долгов, с которыми нужно будет что-то делать.
Третий фактор заключается в том, что формирование цивилизованного рынка продажи «плохих» долгов не занимает много времени. Пройдет два-три года и онлайн-торговля долгами наберет обороты. За это время мы сумеем возглавить этот процесс, вырасти с рынком, став крупнейшей (и возможно единственной) рыбой в этом пруду.
Пока же мы провели там первые торги, продав долговой портфель на 1,7 млрд песо, это порядка 35 млн долларов США. Скорость продажи и неплохой рост финальной цены вселяют оптимизм: скорее всего, рынок будет формироваться даже быстрее, чем я думаю, и «разгонять» его будут именно продавцы. Те, которые на других рынках привыкли избавляться от «просрочки», чтобы не портить финансовые показатели. Не исключаю даже, что для стимуляции рынка они будут финансировать местных коллекторов. Сто миллионов населения, которые стоят на пороге кредитного бума — это огромный долговой рынок, у которого есть все шансы стать крупнейшим в регионе. Для нас же это эксперимент, в котором Debex — это ключевой фактор быстрого формирования рынка. Посмотрим, как это сработает. Ведь в мире много подобных рынков как в Азии, так и в Африке. Возможно именно «филиппинская модель» ляжет в основу выхода в развивающиеся страны.