За два года Debex запустил площадки по покупке долгов в Европе, США, Латинской Америке и на Азиатском континенте. Все рынки разные, как и сценарии нашего поведения. В США нам нужно было встроиться в существующий многоуровневый рынок, на котором продается все что угодно. В Азии, наоборот, мы сами являемся синонимом рынка долгов — до появления Debex такого товара как долги там просто не было.
В нескольких странах мы продаем долги микрофинансовых компаний с российскими корнями. Эти компании успешно работают на других континентах, доказывая, что российский опыт и профессионализм вполне применимы в самых разных частях планеты. Но могут ли российские компании быть не только продавцами, но и покупателями международных долгов? Этот материал о том, как цифровизация стирает грань между отечественным и мировым долговым рынком.
К сожалению, российский рынок откровенно маленький — в прошлом году коллекторы выкупили у банков долги номиналом чуть более 200 млрд рублей или 3 млрд долларов. По самым оптимистичным оценкам, за эти портфели они заплатили раз в 10 меньше, то есть порядка 300 млн долларов. Для сравнения — в Европе, когда инвестиционный фонд в одиночку выкупает у далеко не самого крупного банка долги на сумму порядка 10-15 млрд долларов, это никого не удивляет. Таких сделок в год проходит множество. В той же Европе, США и азиатских странах ежегодно формируются долговые пакеты на сотни миллиардов долларов. Это «голубой океан», от которого долгое время отечественные коллекторы были отрезаны. Формально никаких запретов, конечно же, нет, но как вести операции, когда ты «здесь», а рынок — «там»?
При этом я вижу, что многим коллекторам уже тесно в рамках отечественного рынка. Вроде бы, есть свободные деньги, но их не во что инвестировать.
Все долги разные и доходность по ним тоже разная. Работая лишь в одной стране, компания является заложником существующих правил. Но чем шире выбор, тем больше возможностей. Очевидно, что заработать можно больше, но и уровень риска выше. Думаю, что через пару лет инвестиции в долги будут похожи на инвестиции в акции компаний — пара кликов и долговой портфель в кармане. Что с ним делать дальше?
Собственно, для отечественных коллекторов это всегда являлось самой большой проблемой. Как взыскивать дистанционно, без знания языка, законов, ментальности и физического присутствия? Дело в том, что часто самостоятельно взыскивать и не нужно — владелец портфеля может передать его в работу местному коллектору на условиях revenue sharing. В США таких инвесторов (а это может быть коллекторское агентство, инвестиционный фонд, адвокатская контора или даже частное лицо) называют debt buyer — покупатель долга. Что он будет делать дальше с пакетом — взыскивать или же просто разобьет на более мелкие лоты и перепродаст дороже — никого не волнует.
Благодаря Debex, процесс покупки и продажи портфеля в любой части света становится очень простым. Без физического присутствия, без знания языка, а кое-где — без открытия местного юрлица. Тем, кто имеет опыт покупки на Debex в России, не составит большого труда освоить нашу испанскую, филиппинскую или любую другую площадку.
Ну и наконец, потерять деньги «в ноль» на сделке с долгами довольно сложно просто потому, что выкупленный портфель всегда можно продать — в любой стране долги обладают высокой ликвидностью. Поэтому для тех коллекторов, которые хотели бы запустить операции в Европе или Азии, я бы предложил в качестве теста потренироваться дистанционно. Все же запуск юрлица, найм персонала и все подготовительные работы к старту достаточно затратны — проще все это делать после того, как выкупите несколько портфелей и убедитесь, что рынок вам подходит.
Все изложенное выше открывает возможности для тестов в любой точке мира, ведь за 30-50 тысяч долларов можно купить качественный долговой портфель и проанализировать реальные сборы по нему через местных подрядчиков. Ну, а дальше уже можно принимать решение о выходе или не выходе куда-либо. Либо вообще самостоятельно не взыскивать, ощущая себя вполне комфортно в роли инвестора.
Цифровизация предоставляет возможности, которых раньше просто не было. Российские инвесторы уже делают первые покупки за рубежом, об этом я обязательно расскажу чуть позже. Как только подобные покупки выйдут за рамки тестов и отладки моделей взыскания, объемы таких сделок резко вырастут. Российские компании научились (и причем - очень успешно!) выдавать кредиты в самых разных странах мира. Уверен, что и со взысканием проблем не будет.