Привет! Меня зовут Антон, я инвестор с 13-летним опытом, основатель школы инвестирования iNDEX. Рассказываю, какие активы считаю опасными, куда не стоит вкладывать свои деньги.
О чем надо знать инвесторам, рассматривая для вложений новый актив?
Если ответить коротко, то надо четко знать, чем и ради чего ты рискуешь, рассматривая тот или иной актив. Для этого нужно следовать дисциплине принятия инвестиционного решения. На примере акций рассмотрим подход, который я рекомендую.
- Понять, что думает рынок про ту или иную акцию: какие перспективы видят в ней инвесторы и чего боятся, какие события ждут, на какие нюансы обращают внимание. Все это есть в протоколах конференц-звонков компании с аналитиками, в отчетах аналитиков, в постах на Seeking Alpha и даже, как ни удивительно, очень много полезной информации в Твиттере — почитал 10 человек, и сразу полный расклад по аргументам за и против.
- Понять, насколько акция популярна: какой у акции тренд, насколько далеко она находится от средних значений за последние 100 и 200 дней, не является ли акция перекупленной или перепроданной с точки зрения RSI (relative strength indicator — один из косвенных индикаторов перекупленности). Все это есть на платформе Tradingview в инструментах технического анализа.
- Понять, насколько обоснована оценка акции фундаментально: оценить темпы роста и прибыльность компании, посмотреть на размер долга, посчитать соотношение стоимости бизнеса и операционной прибыли и сравнить с другими компаниями отрасли и со средним значением такого мультипликатора для этой же компании. Информация по финансам есть в годовых отчетах соответствующих компаний, а информация по стоимости бизнеса есть на investing.com.
- Понять, какие события в будущем могут привести к росту или падению акции и оценить, способны ли вы спрогнозировать исход этих событий. Все это можно найти, если внимательно почитать новости компании за последние 6-12 месяцев.
Сделав эти 4 шага, вы примерно оцените, сколько вы сможете на этой инвестиции заработать, и сколько вы сможете на ней в теории потерять. Это очень важно, чтобы решить для себя, надо ли вообще инвестировать в этот актив, и если да, то каким количеством денег вы готовы рискнуть.
Если этот анализ не проделать, то может оказаться, что вы вложитесь в актив, заработать на котором вы можете 15%, зато потерять можете 50% — это заведомо невыгодная инвестиция.
Или, если не проделать анализ, то может оказаться, что вы вложите слишком много денег и возьмете на себя риск, к которому вы на самом деле не готовы. В этом случае, если акция уйдет в минус, вы можете запаниковать и продать ее в самый неудачный момент.
Поэтому если вы хотите куда-то инвестировать, то обязательно нужно знать, чем и ради чего вы готовы рискнуть.
Какие активы в ближайшее время перейдут к падению?
Я считаю, что во-первых, будут постепенно падать облигации со сроком погашения 3 года+, поскольку для борьбы с пандемией центральные банки по всему миру максимально опустили процентные ставки. Сейчас, когда пандемия пошла на спад, и экономика восстанавливается, начнется обратный процесс.
Процентные ставки будут постепенно расти — чтобы соответствовать новым уровням ставок, цены облигаций должны будут упасть. Ведь если какая-то облигация по номиналу приносит 7% доходности, а уровень процентных ставок сместится вверх на 2%, то никакой инвестор ее по номиналу не купит, ведь доходность 7% его больше не устраивает. Поэтому цена облигации должна упасть ниже номинала, чтобы доходность по ней приблизилась к рыночному уровню 9%.
От каких активов стоит очистить свой портфель?
Обращу ваше внимание на то, что рынок всегда движется циклами. С февраля 2021 был цикл, когда бурно росли акции металлургических, нефтяных компаний и акции банков. Считаю, что после такого роста есть риск коррекции в этих секторах, поэтому я бы фиксировал прибыль.
Дело в том, что растущие цены на металлы уже стали вызывать беспокойство правительств по всему миру, поэтому возможны меры, которые будут сдерживать дальнейший рост цен. Цена на нефть находится под угрозой из-за возможного снятия американских акций с Ирана. Угроза для акций банков заключается в том, что они перегреты относительно реальной динамики их бизнеса.
Поэтому от добра добра не ищут — рекомендую зафиксировать хорошую прибыль по этим секторам и искать новые инвестиционные идеи.