На фоне нарастающих проблем в экологии, социальной дифференциации и вызванной этим социальной напряжённости растёт озабоченность людей за собственное будущее. В последние годы она активно проникает в сферу инвестиций и породила новый тренд под аббревиатурой ESG
По данным доклада ООН, концентрация метана и закиси азота в мире достигла пиковых значений за всю историю человечества, а темпы снижения выбросов недостаточны, чтобы предотвратить рост температуры.
В связи с этим, всё чаще и чаще в корпоративной стратегии появляются слова sustainable development и ESG strategy.
В полном варианте ESG расшифровывается как Environment (природа), social (социальный эффект), governance (управление), отражая основные направления такого типа инвестиций. Нацеленность на защиту окружающей среды, решение социальных общественных проблем и изменение подходов к корпоративному управлению являются составной частью ESG.
Почему это важно? Согласно исследованию Edelman, проведённому среди потребителей брендов в развитых странах, более 2/3 покупателей готовы отказаться от продукта, если он не произведён с соблюдением принципов ESG.
Этот достаточно неожиданный результат сейчас переходит в мощную тенденцию и в дальнейшим явно будет только разрастаться и привлекать всё больше сторонников. Кроме того, компания EY провела опрос среди большого количества институциональных инвесторов и шокирующее количество опрошенных фондов и инвестиционных компаний (98%) заявили о важности ESG рейтинга при вложениях, а многие банки отметили значимость этих критериев для выдачи кредитов.
В связи с таким многосторонним спросом компании вынуждены менять свои корпоративные стратегии и адаптировать их под нужды потребителей. Более того, другим драйвером являются также государственные требования к нормам выбросов (стратегия углеродной нейтральности Европейского союза от 2019 г.).
У большинства известных всем компаний такие стратегии уже есть: Hewlett-Packard, Apple, Boeing и во многих других.
В перспективе, популяризация ESG инвестиций должна будет изменить рыночную конъюнктуру и сделать «лучший мир для всех и каждого»
Цели поставлены самые благородные. Среди них: эффективное использование энергии и снижение выбросов в атмосферу, искоренение дискриминации и повышение качества условий труда, защита интересов акционеров, поставщиков и клиентов, а также многие другие не менее благородные цели.
Всё это звучит красиво и прекрасно, однако у ESG есть и проблемы, пусть и вполне решаемые. Отсутствует чёткая система критериев. Если отследить степень выбросов ещё возможно, то отношение с поставщиками и качество условий труда внешнему инвестору оценить крайне тяжело.
Более того, тренд пока актуален только для развитых рынков. В Россию и другие развивающееся страны популярность ESG придёт ещё не скоро, из-за чего реальная польза таких инвестиций сможет стать ощутимой ещё не скоро.
Однако в ближайшем будущем на Западе явно не ожидается снижения интереса к ESG компаниям и их перспективы самые благоприятные
В наших портфелях есть компании с явной ориентацией на ESG.