Solana. Сколько монет в рынке, какая инфляция, сколько залочено? Стоит ли брать на долгосрок и какой в этом всём риск?

Запоминаем самое важное: Solana названа в честь любимого калифорнийского пляжа Анатолия Яковенко. Crypto Wolfs Trust

Начнем сразу с токеномики, без прелюдий. Согласно Messari, никаких заблокированных монет от продажи на ICO почти не осталось — разлока ждут всего несколько млн SOL у основателей Solana (Анатолий и ко) до конца этого года.

Единственной организацией, с крупным локом токенов, является Alameda, которая купила монеты напрямую у фондов Solana (не с ICO) — остаток около 48 500 000 SOL с разлоками до 2025-2027 гг.

Согласно Solanacompass, всего таких залоченных монет, включая Alameda, 74 500 000 SOL. В месяц выливают около 1 000 000 - 1 500 000 SOL. Пару крупных исключений находятся в январе и марте 2023 (это именно Alameda), как на графике (ниже) — дальше без таких крупных разлоков относительно общей картины.

Просто на заметку. Примерно: Инфляция в SOL около 6%, это 26 млн SOL в год или 2,1 млн SOL в месяц. Вместе с разлоками выходит, что около 3,5-4 млн SOL вливают на рынок ежемесячно.

Это все НЕ очень страшная картина. При должной заинтересованности сообщества все это можно нивелировать без особых ценовых потерь для SOL. Хотя, если учесть, что в рынке всего 105 000 000 SOL, то это 3-4% ежемесячно, а это уже не так приятно. Думайте, наблюдайте.

Всего монет в сети — 533 000 000 SOL (пока что). В стейкинге у Solana 428 000 000 токена. Отсюда отнимем 74 500 000 SOL, находящихся в локах.

Итого мы имеем 353 500 000 SOL в стейкинге, которые можно очень быстро снять.

Плюс к этому мы видим, что на открытом рынке торгуется только 105 000 000 SOL.

И вот здесь можно говорить о проблеме. На рынке торгуется только 19,7% SOL. Еще 66,3% могут быть сняты со стейкинга в течении одной-двух эпох, а это 2-7 дней. Возможно есть какие-то технические ограничения. Однако мы видели как фонд Solana снимал свои ~30 млн SOL со стейкинга на эпохе номер 370 в первой половине ноября 2022 года.

Все это говорит только о том, что «реальное» предложение SOL на открытом рынке может увеличится в два или три раза всего за неделю. Подумайте об этом.

Сегодня на биржах в DeFi и тд торгуется 105 000 000 SOL, через неделю может торговаться 210 000 000 SOL. И если продать по маркету (грубо же), то цена упадет гораздо ниже, чем в два раза. Даже 10% дополнительных монет на рынке окажут существенное влияние на цену.

Дада, вы можете сказать, что никто из китов не будет снимать SOL из стейкинга, что есть целая неделя, чтобы отреагировать на ситуацию. Что никто не будет лить так жестоко по рынку. Что дойную лошадку убивать не станут. Бла-бла-бла.

Но все это не имеет значения. Изменения могут произойти как за несколько дней, так и поступательным долгосрочным давлением на рынок.

Мы даже не будем рассказывать о каких-то технологических инновациях и мифической децентрализации. Просто подобьем пару важных моментов в один понятный короткий вывод. Дальнейшее изучение имело бы смысл, при лучшей картине на уровне токеномики. А так — нет.

Против: Solana, а точнее ее токен SOL — небезопасная инвестиция, без возможности прогнозировать эмиссию и поведение стейкеров (это же люди). Временной зазор в 2-7 дней слишком маленький рычаг для реагирования на изменение эмиссии. Никакая технологическая фигня в виде скорости транзакций не спасет ваш депозит. Если что.

За: В каком случае Solana станет интересна для покупки в долгосрок? (про спекуляцию молчим — это разные вещи). В том случае, если Solana придумает как сделать стейкеров недееспособными. Хороший пример у эфира — полностью закрыть вывод монет из стейкинга на 1-2 года.

Если вы готовы принять вышеописанный риск именно для SOL, то можно рассказать о фундаментальном. Единственно важным аргументом здесь является огромное сообщество пользователей и разработчиков в экосистеме.

Никакая технологичность, скорости, низкие транзакции не заменят пользователей и разработчиков.

И сейчас, конец ноября 2022 года, как раз сформировался отличный стресс-тест на выживание сети Solana.

За чем наблюдать? Достаточно смотреть на основные метрики по типу TVL в DeFi, количество активных разработчиков, количество монет, удерживаемых в стейкинге и динамику по этой метрике. Все эти данные выходят в качестве еженедельников на оф сайте Solana.com. Либо отдельными постами на канале https://t.me/+rVTD_GoRzNozYjhi

Не забивайте себе голову технологическими изысканиями. Если в проекте есть деньги, и, что важнее, активные пользователи с деньгами, то проект будет жить, токен расти, экосистема процветать.

Но торопиться не нужно - лучше подпишись на CryptoWolfsTrust

Источники: Messari, solanacompass, Solana.com