{"id":13760,"url":"\/distributions\/13760\/click?bit=1&hash=3388ba15c914e93bf42e7b84a842bfb878869a35e460a86df78995d13819ad04","title":"\u041f\u0440\u043e\u0434\u044e\u0441\u0435\u0440\u044b vc.ru \u043f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u044f\u044e\u0442 \u0448\u0443\u043c\u043e\u0434\u0430\u0432 \u0432 \u0422\u0431\u0438\u043b\u0438\u0441\u0438","buttonText":"\u042d\u0442\u043e \u043a\u0430\u043a?","imageUuid":"bf749ef5-3154-5029-a8d8-4dcbcbfac3ff","isPaidAndBannersEnabled":false}

Главные критерии выбора компаний для инвестирования

Всем привет! В инстаграме обещал выпустить серию постов на эту тему. Когда начал писать, понял, что даже в несколько публикаций эту информацию поместить сложно. Ее довольно много, она объемная и нелегкая в усвоении. Именно поэтому я раскрою данную тему в этой статье.

Начнем. Давайте представим, вы увидели рекламу Тинькофф Инвестиций, либо другого брокера*, и решили, что вы уже готовы стать инвестором.

*Брокер - юридическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем (на фондовой, товарной, валютной биржах), между страховщиком и страхователем (страховой брокер), между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных от суммы сделки, либо в твёрдой сумме. Деятельность брокера основана на договоре поручения и договоре комиссии.

Пора купить несколько первых акций! Вы открыли брокерский счет, пополнили его на доступную для вас сумму и перешли в раздел "Что купить?". Глаза разбегаются от пестрых логотипов и кричащих названий. Возникает вопрос:

Что выбрать?

Оперировать лишь одним описанием компании - рискованно. Любой бизнес, каким бы привлекательным он не был, может исчезнуть с рынка так же стремительно, как и появиться. Поэтому акцентируем мы свое внимание не на красивые слова, а на цифры.

Основные мультипликаторы, на которые обращаем внимание в первую очередь:

  • Market Cap;

  • Ebitda;
  • P/S;
  • Рост выручки (средний за 5 лет);
  • ROE;
  • Debit/Equity.

Давайте разберемся с каждым в отдельности. Как всегда - максимально доступно и детально.

1. Market Cap

Это рыночная капитализация. Она представляет собой общую стоимость акций компании, находящихся в обращении в данный момент. Простыми словами: стоимость одной акции, умноженная на количество всех выпущенных акций.

По рыночной капитализации компании можно разделить на три группы. Разберемся в преимуществах и недостатках каждой:

  • Компании с крупной капитализацией (более $10 млрд.). Акции таких компаний обеспечивают меньшую волатильность и большую стабильность на рынке, при этом их рост ограничен. Вероятность снижения стоимости таких акций невелика. Вариант для консервативного типа инвесторов.

  • Компании со средней капитализацией (от $2 до $10 млрд.). Как правило, отрасли таких компаний имеют тенденцию к улучшению, поэтому у этих акций есть достаточный потенциал получения высокой прибыли при управляемом риске.
  • Компании с малой капитализацией (менее $2 млрд.). В данном случае инвестору нужно проявить готовность и терпимость к риску. Акции таких компаний могут в короткие сроки дать несколько иксов на свою стоимость, а также показать значительное падение на длительный срок. Вариант для агрессивных инвесторов.

2. Ebitda

Это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам. EBITDA показывает реальную прибыль компании без поправок на факторы, которые не касаются операционной деятельности. Если по простому, чем выше этот показатель, тем лучше.

3. P/S

Этот показатель оценивает компанию по объему выручки и показывает сколько инвестор платит за 1 рубль дохода. Например, если P/S=0,61, то это значит, что за каждый заработанный рубль вы заплатите 61 копейку.

Наилучшим считается значение в диапазоне <2.

4. Рост выручки (средний за пять лет)

Во-первых, как бы это очевидно не было, показатель должен быть положительным. Во-вторых, необходимо отслеживать динамику изменения этого показателя, с каждым годом цифры должны расти.

5. ROE

Это та процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров. Этот показатель является ключевым для определения эффективности деятельности компании. Например, показатель ROE = 20% говорит о том, что каждый рубль, вложенный в компанию, ежегодно приносит 20 копеек прибыли.

Эта прибыль может быть получена инвестором либо непосредственно в виде дивидендов, либо реинвестирована в бизнес — направлена на развитие, закупку оборудования, снижение долга и т.д. Если реинвестирование прибыли будет эффективным, т.е. позволит сохранить ROE на прежнем уровне или выше, то инвестор получит эту прибыль в виде роста курсовой стоимости акций.

6. Debit/Equity

Основная идея мультипликатора Debt/Equity заключается в том, чтобы показать соотношение между долгами компании и ее собственным капиталом. Действительно, в числителе данного мультипликатора находится общий долг компании, тогда как в знаменателе находится ее собственный капитал. Чем выше данный показатель, тем больше обязательств у компании.

Если мультипликатор D/E (Debt to Equity ratio) компании выше 1, это означает, что ее активы составляет преимущественно долг, и наоборот, если D/E меньше 1 - основную часть активов компании составляет собственный капитал.

В заключении:

Теперь вы знакомы с главными мультипликаторами, на которые стоит в первую очередь обращать внимание при выборе акций для своего инвестиционного портфеля. Всегда подходите к инвестициям с трезвым разумом и холодной головой и помните: Математика - единственное, что вас никогда не обманет.

Если вам интересна данная тема и вы хотели бы увидеть, как происходит подбор акций для портфеля на живом примере, то переходите в мой телеграмм-канал.

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null