Собственная торговля (Proprietary Trading, Prop Trading) происходит, когда банк или фирма торгует акциями, деривативами, облигациями, товарами или другими финансовыми инструментами на свой собственный счет, используя собственные деньги вместо денег клиентов. Это позволяет фирме получать полную прибыль от сделки, а не только комиссионные, которые она получает от обработки сделок для клиентов.
Банки и другие финансовые учреждения занимаются этим видом торговли с целью получения сверхприбыли. Такие фирмы часто имеют преимущество перед средним инвестором в плане информации о рынке, которой они располагают. Еще одним преимуществом является наличие сложного программного обеспечения для моделирования и торговли.
Для максимизации прибыли проп-трейдеры используют различные стратегии, такие как арбитраж слияний, индексный арбитраж, глобальный макротрейдинг и арбитраж волатильности. Собственные трейдеры имеют доступ к сложному программному обеспечению и пулам информации, которые помогают им принимать важные решения.
Несмотря на распространенное мнение о рискованности, собственная торговля часто является одной из самых прибыльных операций коммерческого или инвестиционного банка. Во время финансового кризиса 2008 года проп-трейдеры и хедж-фонды были в числе фирм, которые тщательно изучались на предмет причин кризиса. Для регулирования деятельности собственных трейдеров было введено правило Волкера, которое серьезно ограничило торговлю собственными средствами. Основной задачей было избежать возможного конфликта интересов между фирмой и ее клиентами. Индивидуальные инвесторы не получают выгоды от торговли собственными акциями, поскольку эта деятельность не связана со сделками, совершаемыми от имени клиентов.
Преимущества торговли собственными акциями Одним из преимуществ торговли собственными средствами является увеличение прибыли. В отличие от брокерской деятельности и получения комиссионных, фирма получает 100% прибыли от собственной торговли. Как собственный трейдер, банк получает максимальную выгоду от торговли.
Еще одно преимущество торговли собственными ценными бумагами заключается в том, что фирма может создавать запасы ценных бумаг для будущего использования. Если фирма покупает некоторые ценные бумаги в спекулятивных целях, она может позже продать их своим клиентам, которые хотят купить эти ценные бумаги. Ценные бумаги также могут быть предоставлены клиентам, желающим продать их в короткие сроки.
Фирмы могут быстро стать ключевыми маркерами рынка благодаря торговле ценными бумагами. Фирма, работающая с определенными видами ценных бумаг, может обеспечить ликвидность для инвесторов в эти ценные бумаги. Фирма может купить ценные бумаги на свои собственные средства, а затем продать их заинтересованным инвесторам в будущем. Однако если фирма покупает ценные бумаги оптом и они теряют свою ценность, она будет вынуждена покрывать убытки собственными силами. Фирма получает выгоду только в том случае, если цена на ее ценные бумаги повышается или другие покупают их по более высокой цене.
Собственные трейдеры могут получить доступ к сложной собственной торговой технологии и другому автоматизированному программному обеспечению. Сложные электронные торговые платформы дают им доступ к широкому спектру рынков и возможность автоматизировать процессы и участвовать в высокочастотной торговле. Трейдеры могут разработать торговую идею, проверить ее жизнеспособность и запустить демо-версии на своих компьютерах.
В большинстве собственных компаний торговые платформы используются исключительно внутри компании и могут применяться только трейдерами фирмы. Фирмы получают значительные преимущества от владения торговым программным обеспечением, чего лишены розничные трейдеры.