ИИ ждет крах? Аналитик с Wall Street бьет тревогу
Jim Covello, глава отдела глобальных рыков акций в Goldman Sachs, предупреждает, что создание нечто огромного и ненужного миру «обычно заканчивается очень плохо». Jim является скептиком ИИ. Он считает, что окупаемости не будет после того, как бизнес вложит в ИИ $1 трлн в ближайшие годы. Jim заявил, то генеративный ИИ, способный делать резюме из текста и писать код, делает столько ошибок, что в принципе встает вопрос, а сможет ли этот ИИ когда-либо решать сложные вопросы. Не смотря на заверения евангелистов ИИ, что затраты на ИИ будут снижаться, Jim напоминает, что затраты на оборудование для производства передовых ИИ чипов только выросли. Он также критикует возможности ИИ. Внутренний сервис Goldman с ИИ – автоматическое обновление аналитических таблиц с финансовыми результатами компаний, сэкономил 20 минут работы аналитиков, но затраты на создание и обслуживание сервисы были в шесть раз больше, чем эффект от сервиса. Аналитик Goldman Sachs прогнозирует падение бума ИИ, когда компании, внедряющие ИИ, начнут сокращать расходы после того, как профит упадет.
Пока Jim проезжал по 101 шоссе от Сан Хосе до Сан Франциско этим месяцем, он считал количество рекламных щитов с упоминанием ИИ. Он насчитал 40 биллбордов, включая рекламу какого-то Writer Enterprise AI и Speech AI, что является, по его мнению, индикатором экономического пузыря.
Jim Covello: «Не так давно все биллборды были про криптовалюту. А теперь про ИИ».
Jim Covello, глава отдела акций в Goldman Sachs, стал главным скептиком ИИ. Три месяца назад он потряс рынки своим исследованием, где высказал сомнение, что бизнес увидит окупаемость инвестиций в ИИ, как многие ожидают, в размере $1 трлн в ближайшие годы. Jim заявил, то генеративный ИИ, способный делать резюме из текста и писать код, делает столько ошибок, что в принципе встает вопрос, а сможет ли этот ИИ когда-либо решать сложные вопросы.
Публикация исследования аналитика Goldman Sachs появилось спустя несколько дней после того, как партнер в венчурной компании Sequoia Capital задал похожий вопрос в блоге об ИИ. Такой скептицизм стал поворотным пунктом для рынка акций ИИ, что привело к переосмыслению самой «горячей» торговли на Wall Street.
Корзина акций ИИ компаний в Goldman управляется специальным подразделением. В эту корзинку входят акции Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta и Oracle. Стоимость корзинки снизилась на 7% после пика 10 июля, пока инвесторы и бизнес-лидеры дискутируют, оправдает ли ИИ «космические» расходы.
Пауза наступила в начале гонки за ИИ. Техно индустрия имеет длинную историю инвестирования в технологические переходы, например, когда мир переходил на персональные компьютеры или входил в эпоху интернета. Финансовые вливания длились пять лет, прежде чем наступала окупаемость.
Однако 51-летний Jim Covello был свидетелем техно бумов и пузырей. Он следил за пузырем дотком, когда был аналитиком рынка полупроводников и был потрясен, как его коллеги теряли работу. Совсем недавно ветеран Goldman вступил в внутреннюю группу, которая оценивала сервисы ИИ для Goldman Sachs. Jim Covello: сервисы, которые мы оценивали, стоили очень дорого, были очень громоздкими и «не достаточно умными, чтобы сделать сотрудников умнее».
История индустрии заставила некоторых признать, что призыв Jim преждевременный. После выпуска исследования George Lee, со-руководитель отдела по глобальным исследованиям Goldman, заявил Jim, что ИИ был задуман для оптимизации рабочего времени сотрудников и повышения их производительности. Jim призвал его к терпению.
Jim Covello: «Долгосрочное влияние смены парадигм в том, что со временем появляются новые приложения, и технологии усовершенствуются, становятся более доступными и дешевыми».
Пора задать вопрос: будет ли отдача от инвестиций в ИИ
Клиенты Goldman заявили, что хотят подробностей. По их просьбе фирма начала внутренние так называемые дебаты медведей и быков с George Lee, где он, выступая быком, высказывал оптимизм относительно инвестирования в ИИ, а Jim Covello,выступал медведем и выражал пессимизм.
Такой разговор давно назрел, заявил Jim Morrow, глава бостонской компании Callodine Group, клиента Goldman. «ИИ поймала волну рынка. Пора, чтобы кто-то типа Goldman встал и сказал: эта технология не станет тем, что от нее ждут. Пора задавать такие важные вопросы о том, что в действительности происходит».
Jim Covello
Jim всегда был скептиком. Он стал первым в своей семье в Филадельфии, кто поступил в институт. Он поступил в университет Georgetown. Перед этим его отец спросил, окупится ли когда-либо его четырехлетняя учеба. В баскетбольной команде он стал первым скептиком о том, как отбивают мячи, и играл он довольно неплохо.
В 2000м он пришел на работу в Goldman Sachs на роль технического аналитика. Тем летом компания собралась в Napa Valley, отмечая энтузиазм в отношении техно отрасли. Однако интернет-бум уже начал сдавать назад и через несколько месяцев на рынке была катастрофа.
Несколько компаний, как, например, Гугл и Амазон, выжили и стали сказочно богаты, но Jim хорошо помнит массовое банкротство. «Было страшное время. Я не знал, будет ли у меня работа».
Jim не потерял работу. В то время Goldman сокращал затраты, заменяя опытных аналитиков на молодых. Jim продвинули на аналитика рынка полупроводников в 2001 году, в 2021 году его назначили главой отдела глобальных исследований рынка акций.
После выпуска ChatGPT в 2022 году техно индустрия начала сравнивать ИИ с периодом начала бума интернета. Такое сравнение привлекло внимание Jim. «Это не то, что должно вдохновлять»,- говорит он, вспоминая потерю работы миллионами человек.
$1 трлн на ИИ не создаст дешевые инструменты для обычных задач бизнеса
Эксперты прогнозируют, что для ИИ бизнеса будет потрачено $1 трлн на дата центры, инфраструктуру и приложения. Jim Covello считает, что эти затраты делают невозможным создание дешевых инструментов для решения задач бизнеса, как те задачи, что десятилетие назад пытались решить интернет-компании.
Как член рабочей группы по ИИ в Goldman, он оценивал сервисы с применением генеративного ИИ. Один из сервисов – автоматическое обновление аналитических таблиц с финансовыми результатами компаний. Сервис сэкономил 20 минут работы аналитиков, но затраты на создание и обслуживание сервисы были в шесть раз больше, чем эффект от сервиса.
Скепсис Jim Covello стал известен в Goldman. Allison Nathan, редактор ежемесячного отчета под названием “Top of Mind”, планировала сделать выпуск об ИИ. По рекомендации коллег она встретилась с Jim.
Allison Nathan: «35 минут я заворожено слушала его концепцию и его взгляды».
Allison решила включить интервью с Jim Covello в отчет. Разговор помог сформулировать название для 31-страничного отчета «Генеративный ИИ: слишком много тратим и слишком мало получаем?».
Jim оспаривает утверждение, что затраты на ИИ будут снижаться, ведь затраты на оборудование для производства передовых ИИ чипов выросли. Он также критикует возможности ИИ.
Jim Covello: «Избыточное производство вещей, которое никто не использует или не готов использовать, всегда заканчивается плохо».
Отчет Allison Nathan стал самым читаемым отчетом за всю его 12 летнюю историю публикаций*.
*Помимо интервью Jim Covello в отчет включено интервью с профессором MIT Daron Acemoglu
Конференция Goldman в Сан Франциско
В этом месяце Goldman проводит ежегодную техно конференцию в Сан Франциско. На конференцию пригласили Jim Covello и George Lee. Они рассказали сотням зрителей свои взгляды на ИИ. Jim Covello сфокусировался на недостатках технологии, процитировав статью из Business Insider о фармацевтической компании, которая отказалась от сервиса ИИ от Микрософт, выяснив, что возможности сервиса сопоставимы с способностями в рамках «представлений в средней школе».
George Lee покачал головой. Он сказал, что исследование Принстонского университета выявило, что ИИ помогает 5 000 разработчиков в 100 компаниях повысить производительность труда на 20%.
George Lee: «Это не самое лучшее, что могло случиться. Люди получают копейки за повышение производительности».
Некоторые участники конференции задумались, почему Goldman выдвигает на передний план пессимиста ИИ на конференции, которую возглавляют евангелисты ИИ, например, Jensen Huang, CEO Nvidia. Но многим понравились дебаты.
David Readerman, портфолио менеджер в Endurance Capital Partners: «По сути это было обсуждение вопроса: Если вы вложитесь, отдача будет?».
Бум ИИ будет сдуваться, как только компании начнут сокращать расходы на ИИ, увидев, что профит падает
Jim Covello считает, что бум ИИ будет спадать, когда компании, внедряющие ИИ, начнут сокращать расходы после того, как профит упадет. Jim не считает это рецессией дот кома, но каждый день он пересматривает свои предположения.
«Если вы придерживаетесь определенной точки зрения, то вы как будто параноик. Вы живете, думая об угрозе того страшного ИИ. Я каждый день начеку и думаю, где я могу ошибаться».
Ссылка на статью:
Отчет Jim Covello и Daron Acemoglu «Gen AI: too much spend, too little benefit?» https://www.goldmansachs.com/insights/top-of-mind/gen-ai-too-much-spend-too-little-benefit
Статья в Business Insider: https://www.businessinsider.com/pharma-cio-cancelled-microsoft-copilot-ai-tool-2024-7