Деривативы на крипто рынке. Фьючерсы. Форварды. Опционы. Бессрочные свопы для криптовалют

Криптодеривативы - это вторичные контракты или финансовые инструменты, стоимость которых определяется основным базовым активом. Напрмер BTC, ETH или другой вктив.

Для понимания давайте будем рассматривать базовый актив BTC.

Спотовые рынки против деревативных рынков

BTC спот - рынок позволяет трейдерам покупать и продавать Bitcoin в любое время, но и поставляется с некоторыми ограничениями.

Например, инвесторы могут зарабатывать деньги только тогда, когда цена биткойнов растет.

Если цена упадет, любой, у кого есть BTC, понесет убыток. Даже тем, кто был достаточно удачлив, чтобы продать до значительного падения и намеревался выкупить по более низкой цене, нужно, чтобы цены отскочили вверх.

Если этого не произойдет, то нет никакого способа получить прибыль.

Еще одна характеристика спотовых рынков заключается в том, что они вынуждают трейдеров держать активы, которыми они хотят спекулировать.

С другой стороны, дериватив Биткойн может позволить людям торговать контрактами, которые следуют цене Биткойна, без необходимости фактически владеть каким-либо Биткойном.

Как торговать на производном рынке биткойнов?

Представим на примере BTC. Вы полагаете, что цена пойдет вверх, а другой человек считает, что цена пойдет вниз. Вы и этот другой трейдер можете подписать соглашение, в котором говорится, что по истечении определенного периода времени, когда цена изменится в любом направлении, одна из сторон должна будет заплатить другой стороне разницу в цене.

Например, предположим, что цена BTC составляет 50 000 долларов.

Вы считаете, что цена вырастет.

Ваш оппонент другой трейдер делает ставку на снижение.

Если к моменту исполнения контракта цена вырастет до 60 000 долларов, ваш оппонент трейдер заплатит вам 10 000 долларов.

Если цена упадет до 40 000 долларов, вам придется заплатить 10 000 долларов.

Как видите, с помощью такой сделки или контракта трейдер или инвестор может зарабатывать деньги, даже когда цены падают, без необходимости владеть базовым активом.

Хотя примерно так деривативы работают в контексте торговли, на самом деле они бывают во многих уникальных вариациях.

Самыми популярными производными инструментами в индустрии криптовалют являются фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Что такое биткойн-фьючерсы?

Как описано выше — это просто контракт или соглашение между двумя сторонами о покупке и продаже BTC по заданной цене в конкретную дату в будущем (отсюда и название).

Однако ни одна из сторон не обязана фактически владеть базовым активом, в данном случае биткойном. Вместо этого они просто рассчитываются по контракту в долларах США или с помошью стэйблкоинов например USDT.

Что отличает фьючерсные контракты от других производных инструментов, так это конкретная дата расчетов.

Как инвестировать в фьючерсы на биткойны?

Давайте рассмотрим пример того, как кто-то торгует фьючерсами на биткойны.

Одна из первых вещей, с которой трейдер должен будет решить, — это продолжительность контракта .

Биржи предлагают несколько вариантов, таких как еженедельные, двухнедельные, ежеквартальные и т. д.

Предположим, вы хотите торговать еженедельными контрактами BTC, и каждый контракт стоит 1 доллар, когда цена составляет 1 BTC = 50 000 долларов. Это означает, что для открытия позиции стоимостью 1 BTC вам потребуется 50 000 контрактов.

На этом этапе трейдер может открыть длинную позицию (ставка на повышение цены) или короткую позицию (ставка на снижение цены).

Какое бы направление вы ни выбрали, при открытии позиции биржа, по сути, подберет вам кого-то, идущего в противоположном направлении.

Через неделю, когда контракты должны быть урегулированы, один из трейдеров должен будет заплатить другому.

Если вы решили открыть короткую позицию, а через неделю цена упала, вы получите прибыль. Если цена выросла, вы понесете убыток.

Кстати частый вопрос:

Какая разница между форвардом и фьючерсом, ответ прост ни какой. Только фьючерсы торгуются на бирже, а форварды это вне биржевые контракты.

Что такое биткойн-опционы?

Опционы на биткойны также являются деривативами контрактами, которые следуют за ценой биткойнов, за исключением того, что они не обязательно должны быть рассчитаны на дату истечения срока их действия.

Причина, по которой они называются опционами, заключается в том, что они дают трейдерам возможность или право покупать или продавать по заранее установленным ценам в определенные даты в будущем.

Как торговать опционами на биткойны?

Основы опций: call и put

Если мы воспользуемся тем же примером, что и выше, с заменой фьючерсов на опционы, следующие ключевые детали должны измениться.

С опционами вы не открываете длинную или короткую позицию, вместо этого у вас есть опционы «call» и «put».

Опцион call дает его владельцу право купить биткойн по согласованной цене после истечения срока действия контракта.

И наоборот, put -опцион дает его владельцу право продать.

В любом случае собственник полностью решает, воспользоваться ли он своим правом или нет.

Например, если вы покупаете опцион call за BTC за 40 000 долларов США, срок действия которого истекает через неделю, это означает, что через неделю, независимо от цены, у вас есть возможность купить один BTC за 40000 долларов США (цена, по которой вы возможность купить актив в будущем называется страйк-ценой) .

Если цена BTC выросла до 50 000 долларов, вы, безусловно, воспользуетесь своим правом, так как вы можете купить BTC по более низкой цене, а затем продать его с прибылью в 10 000 долларов.

Если цена упала ниже 10 000 долларов США, вы могли бы просто позволить опциону истечь, поскольку покупка BTC по страйковой цене приведет к убыткам.

Важно понимать, что опционы не предлагают инвесторам безрисковый метод торговли.

У каждого опциона своя цена, называемая премией, которая варьируется в зависимости от рыночных условий. Поэтому, когда трейдер позволяет истечь своему опциону, не воспользовавшись своим правом на покупку или продажу, он все равно теряет премию, которую они заплатили за этот опцион.

Что такое бессрочные свопы / контракты криптовалют?

Бессрочные контракты на биткойны — это производные инструменты (деривативы), которые, в отличие от фьючерсов или опционов , не имеют срока истечения или даты расчетов .

Трейдеры могут держать свои позиции открытыми столько, сколько они хотят при определенных условиях.

Одним из них является то, что на счете должна быть минимальная сумма BTC ( маржа) .

Еще один важный фактор, который следует учитывать, — это размер финансирования .

Это уникальный механизм, который помогает привязать цену бессрочного контракта к цене Биткойна.

Из-за ограничений по времени цена фьючерсного контракта всегда будет совпадать с ценой базового актива на момент истечения срока его действия. Поскольку бессрочные контракты не истекают, их цены могут начать значительно отклоняться от цен на биткойны.

Решение этой проблемы состоит в том, чтобы одна сторона трейдеров платила противоположной стороне.

Как торговать с бессрочным контрактом?

Например, если слишком много трейдеров имеют длинные позиции, а цена бессрочных контрактов BTC чрезмерно поднимается выше спотовой цены BTC, у людей не будет стимула открывать короткие позиции.

Этот сценарий приведет к положительной норме финансирования. Когда ставка фондирования положительна, все длинные позиции должны оплачиваться короткими.

Когда ставка финансирования отрицательная, короткие позиции платят за длинные. Этот платеж помогает стимулировать трейдеров закрывать длинные позиции и, возможно, открывать короткие, в результате чего цена снова снижается до фактической рыночной цены Биткойна.

Кстати: Чтобы было понятно, этот платеж производится напрямую между трейдерами. Биржи не собирают никаких денежных выплат.

Рассмотрим пример.

На бессрочные контракты BTC / USD стоят 1 доллар BTC. Если цена составляет 40 000 долларов, вы можете открыть позицию на 40 000 контрактов для торговли эквивалентом 1 BTC.

Если вы открываете длинную позицию , вы можете удерживать свою позицию столько, сколько захотите, пока цена не вырастет до уровня, который вас устраивает. Это могут быть часы, дни или даже месяцы. Как только вы решите закрыть нашу позицию, биржа позаботится о выплате вам разницы между вашей ценой входа и текущей рыночной ценой. Этот платеж, по сути, исходит от другого трейдера, который решил продать и потерять деньги. Единственные комиссии, которые вы должны учитывать, — это платежи по вышеупомянутой ставке финансирования и любые дополнительные комиссии за обмен.

Описанный выше сценарий — самый простой способ торговать бессрочными контрактами.

Однако есть еще один элемент, который вы можете включить в свою торговлю.

Кредитное плечо позволяет вам торговать позицией, стоимость которой намного выше вашей первоначальной маржи. Например, если вы используете 100-кратное кредитное плечо, это означает, что вы можете начать со 100 долларов и умножить его на 100, чтобы торговать позицией на сумму 10 000 долларов. С повышенным потенциалом прибыли увеличивается и риск. Чем больше вы используете кредитное плечо, тем больше вероятность того, что вы потеряете все свои деньги из-за небольшого движения цены против вас.

Кстати подробней о торговле с кредитным плечом здесь.

Как всегда, с любым финансовым инструментом, проведите собственное исследование, практикуйтесь, прежде чем рисковать реальными деньгами, и никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.

Выводы

Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера.

Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами.

Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд. Одно можно сказать точно рынок деривативов на криптовалютах это не то с чего стоит начать новичкам.