Я уже больше 3 лет изучаю инвестиции и могу с гордостью сказать, что я в них разобрался достаточно хорошо (если судить по прибыли). Но, как говорится, век живи — век учись и вот что в российском сегменте инвестиций для меня стало неожиданностью.
Есть фьючерс на индекс nasdaq (а точнее на фонд QQQ), который экспирируется в конце декабря. Его значение должно считаться по формуле из описания: значение индекса QQQ*41:
Во фьючерсах существует такое понятие как «контанго« (когда стоимость фьючерса выше базового актива) и «бэквордация» (когда стоимость фьючерса ниже базового актива) . Эта »штука» показывает некий прогноз того, в какую сторону в декабре должен двинуться актив по мнению маркетмейкера. И ценой управляет маркетмейкер, которому платятся деньги.
Так вот проблема в том, что маркетмейкер двигает цену не совсем за базовым активом и из-за этого инвесторы не понимают что происходит и почему фьючерс по факту не работает. Насколько сильно он отклоняет цену? Я сделал 2 графика: стоимость фьючерса (синий) и стоимость базового актива (фиолетовый). Шкалы графиков я сопоставил и в идеале графики должны обьединяться:
Обычно допускается разница в 200-300 пунктов, но сегодня мы достигли рекорда и разница составляет ~ 600 пунктов.
Очень хотелось бы получить комментарии Мосбиржи по этому поводу, потому что разрыв продолжается и это становится похоже на манипуляции. Инвестиционная соцсеть «Пульс» буквально забита сообщениями о некорректной регуляции инструмента:
Или репутация мосбиржи уже ничего не значит?
Комментарий недоступен
Для того, чтобы не было разрывов при низкой ликвидности (а она именно такая), существует маркет-мейкер. И он должен следить за тем, чтобы цена сильно не отрывалась
@Тинькофф @Московская биржа @Финам Брокер считаете ли вы это нормальным или это в рамках правил? Хочется понять ответ
Ни единого разрыва!!
Т.е. пришел какой-то медведь, продал кучу фьючей, тебя ликвиднуло, потому что ликвидности не хватило, и виноват ММ? Я не пойму, по твоему Мосбиржа должна была все фьючи выкупить или как?
Меня ничего не ликвиднуло. Можешь посмотреть на график и увидеть, что это не разовая акция.
ММ и существует для того, чтобы расхождение по сравнению с базой было минимальным. Без разницы кто на сколько продал
Мм, не для этого существует, иначе как цена вообще двигаться будет? Или по твоему на обычном рынке нет мм? А ситуация с таким отклонением, по мне связана с тем, что нерезы ушли, резы тоже, вот ликвидности и нет, отсюда любой более менее крупный игрок может сам двигать график
Не понимаю, в чем претензия автора. Фьюч не обязан быть равен базовому активу до момента экспирации. Считаешь, что фьюч отклоняется в бОльшую сторону? Продавай, заработаешь! Фьюч дешевле базового актива, и тебе это кажется несправедливым? Покупай, двинешь цену в справедливую сторону (и заработаешь).