Как сейчас заработать на крипто рынке? smartidea#RPLили FXS? А может, и то, и другое?

В данном материале мы рассмотрим смарт-идею, благодаря которой можно будет заработать не через несколько лет, а уже в этом месяце. Но перед тем, как начать, напомним:

Дисклеймер! Все, сказанное в статье является лишь мнением и мыслями автора, а не являются инвестиционным советом или рекомендацией. Все решения по покупке/продаже любых активов вы должны принимать самостоятельно после собственного анализа. О том, как его проводить, мы рассказывали множество раз в нашем Telegram-канале.

Так же идея строится на одном важном предположении. Оно заключается в том, что рынок после небольшого отката продолжит расти. Такой вывод мы делаем по анализу состояния крипто отрасли. Но опять же, напоминаем, что это всего лишь предположение.

Так вот, во время продолжения бычьего тренда расти будут не все монеты, а определенные нарративы. А именно — самые сильные представители секторов крипторынка, в которые сейчас вкладывают большие капиталы smart money и институциональные инвесторы. А также именно в подобные нарративные истории сейчас ликвидность киты, получившие её после обновления Эфириума Shanghai.

Ещё один дисклеймер! Чтобы лучше понять, как воспользоваться данной идее, надо прочитать наши статьи — тут про обновление Shanghai, здесь о ситуации с Эфиром после разлока монет.

Один из таких нарративов — LSD (Ликвидный стейкинг деривативов). Вот ещё один обязательный к прочтению материал, там мы рассказали об LSD подробно. Ну а сегодня рассмотрим два проекта в этом направлении, которые могут дать иксы уже в ближайшее время. Поехали!

Итак, из прошлых исследований мы выяснили, что с момента обновления Shanghai и до написания материала было снято из стейкинга 1 024 099 ETH, примерно на $2,15 млрд. А внесено (застейкано снова) 158 592 ETH ($333 млн.). Так куда были перелиты оставшиеся 1,8 млрд? Из нашего исследования “Ethereum после обновления Shanghai (Shapella). Анализ поведения Эфириум-китов после разлока монет” видно, что кто-то из крупных игроков застейкал монеты заново, кто-то вышел в кеш или вывел свои средства в стейблы, но многие smart money перелили ликвидность в доходные протоколы.

Отметим, что точно посчитать невозможно потоки ликвидности невозможно, но можно оценить приблизительно.

Обновление вышло 12 апреля .Давайте посмотрим, где в экосистеме Эфириума за это время мы видим наибольший прирост. Заходим на defilama (обин из крупнейших агрегаторов ончейн данных). Раздел ETH Liquid Staking.

Итак, за последние 30 и 7 дней наибольший притоке мы наблюдаем в протоколы Frax Ether (+25.2% и +12.26%, соответственно) Rocket Pool (+18,15% и +12,05%).

Мы уже неоднократно эти проекты затрагивали. И раз движение ликвидности подтверждает интерес к ним со стороны крупных игроков, давайте примотримся к этим проектам поближе.

Rocket Poll — это децентрализованный протокол-поставщик ликвидного стейкинга. Пользователи могут присоединиться к Rocket Pool с его децентрализованной сетью операторов узлов или запустить свои собственные узлы всего за 16 ETH. В последнем случае они могут получать комиссию от размещения ETH и дополнительные вознаграждения RPL за предоставление залога RPL в размере до 6,36% годовых за ETH и дополнительные вознаграждения RPL.

Кому все-таки было лень открыть статью про LSD, коротко напомню плюсы. Благодаря технологии ликвидного стейкинга пользователи получают выгоду от повышения обменного курса, а не перебазируют свое залоговое обеспечение, что было бы облагаемым налогом событием.

Кроме того, Rocket Pool предлагает интеллектуальные узлы: специальное программное обеспечение узла, позволяющее любому запустить узел в своей сети. Благодаря потерям от плохих узлов, распространяемых по сети, пользователи сводят к минимуму риск столкнуться с санкциями. Это поддерживается смарт-контрактами пула с открытым исходным кодом и прошедшими аудит, которые гарантируют полную некастодиальную ставку и максимальную степень децентрализации.

В экосистеме Rocket Pool помимо основного, о котором ниже, используется также обернутый токен - rETH. Это токенизированная версия поставленного ETH, которая как раз и позволяет стейкерам использовать от 0,01 ETH до 32 ETH. Ставя свой эфир, пользователи получают взамен rETH, который автоматически начисляет вознаграждение за стейкинг в зависимости от производительности всей сети операторов узлов. Стоимость rETH защищена от урезания с помощью механизмов страхования, при этом операторы узлов размещают RPL на узлах в качестве залога за любые штрафы, которые они несут.

Основной же токен проекта — RPL. Ссылка на него в CoinMarketCap.

Финансовые показатели:

Вот его график за все время:

По сути, токен уже дал неплохо заработать своим холдерам и ранним последователям.

В его экосистеме два токена, которые связаны неразрывно. Это стейблкоин FRAX и Frax Share (FSX). Ссылка на второй (он нас интересует в разрезе заработка) в CoinMarketCap. Токен является токеном управления (governance), в котором начисляются комиссии, доход от стейкинга и другие награды.

FRAX заявляется как первый дробно-алгоритмический стейблкоин, часть предложения которого обеспечена залогом, а часть — алгоритмом предложения. Соотношение обеспеченного и алгоритмического зависит от рыночной цены стейблкоина FRAX. Если FRAX торгуется выше 1 доллара, протокол уменьшает коэффициент обеспечения. Если FRAX торгуется ниже 1 доллара, протокол увеличивает коэффициент обеспечения.

Также есть ещё один алгоритмический стейблкоин в экосистеме Frax. FPI (Frax Price Index). Он решает проблему инфляции, постоянно отслеживая ее уровень и увеличиваясь в стоимости пропорционально индексу. В этом году инфляция в США достигла 8% и если бы FPI выпустили год назад, то его цена так же выросла бы на 8%, достигнув 1.08$ и сохранив покупательскую способность людей, держащих свои сбережения в FPI, на прежнем уровне.

Получить FPI можно обменяв его на FRAX с комиссией в 0.3%. FRAX — это еще один алгоритмический стейблкоин, но уже жестко привязанный к курсу доллара.

Протокол имеет пул контрактов, которые содержат обеспечение (в генезисе USDT и USDC). Пулы можно добавлять или удалять с помощью управления. Несмотря на отсутствие заранее установленных временных рамок для того, насколько быстро изменяется сумма обеспечения, авторы платформы уверены, что по мере роста внедрения FRAX пользователям будет удобнее, если более высокий процент предложения FRAX будет стабилизирован алгоритмически, а не с обеспечением. Функцию обновления коэффициента залога в протоколе может вызывать любой пользователь один раз в час. Функция может изменять коэффициент обеспечения с шагом 0,25%, если цена FRAX выше или ниже 1 доллара. Когда FRAX превышает 1 доллар, функция снижает коэффициент обеспечения на один шаг, а когда цена FRAX ниже 1 доллара, функция увеличивает коэффициент обеспечения на один шаг. И частоту обновления, и параметры шага можно настроить с помощью управления. В будущем обновлении протокола их можно будет даже динамически регулировать. Цена FRAX, FXS и залога рассчитывается на основе взвешенного по времени среднего значения цены пары Uniswap и оракула ETH: USD Chainlink. Оракул Chainlink позволяет протоколу получать истинную цену в долларах США вместо средней стоимости пулов стейблкоинов на Uniswap. Это позволяет FRAX оставаться стабильным по отношению к самому доллару, что обеспечит большую устойчивость вместо использования только средневзвешенного значения существующих стейблкоинов.

Стейблкоины FRAX можно майнить, поместив соответствующее количество составляющих его частей в систему. На момент создания FRAX на 100% обеспечен залогом, а это означает, что для добычи FRAX требуется только внесение залога в контракт на добычу. Во время фракционной фазы майнинг FRAX требует размещения соответствующего соотношения обеспечения и сжигания соотношения Frax Shares (FXS). Хотя протокол предназначен для приема любого типа криптовалюты в качестве залога, эта реализация протокола Frax будет в основном принимать стейблкоины в цепочке в качестве залога, чтобы сгладить волатильность залога, чтобы FRAX мог плавно переходить на более алгоритмические коэффициенты. По мере увеличения скорости системы становится проще и безопаснее включать изменчивую криптовалюту, такую как ETH, и обернутые BTC в будущие пулы с управлением.

Финансовые показатели токена FSX:

График за все время:

Итак, по сравнению с RPL, у токена FRAX в два раза меньше капитализация. При этом в него на данный момент гораздо больше заносят smart money и крупные игроки. Значительная часть ликвидности, освобожденной после Shanghai идет как раз во Frax.

Более того, FXS ещё не показывал такого роста, как показал RPL, а также ходят слухи, что в скоро времени обязательства по стейблкоину FRAX будут частично покрываться казначейскими облигациями через партнерство с Paxos (бывшим эмитентом стейблкоина Binance BUSD).

Обе монеты перспективны, но FXS, чисто по нашему мнению, видится более интересной. Особенно сейчас, когда её цена неплохо так откатилась. Смарт идея заключается в том, чтобы присмотреться к данной монете, проанализировать её самостоятельно и, если ваш анализ покажет, что монета действительно интересна, то закупить её.

Если нужен подробный разбор команд, инвесторов, фондов, токеномики и перспектив развития — напишите в комментариях, сделаем. Но я уверен, что аудитория, которая нас читает уже более полутора лет, справится с ресерчем самостоятельно.

Если материал был полезен, поддержите нас лайком и подписывайтесь на наш Telegram-канал, там мы даем гораздо больше информации как базовой, так и более глубокой.