Основные пункты в текущий момент.
Тестирование инвесторов НЕ проводится, если приобретаются:
Ценные бумаги, входящие в котировальный список биржи
- Облигации российских эмитентов, за исключением структурных и облигаций, привязанных к не/наступлению событий (выпущены в соответствии с законодательством РФ или правом Евразийского экономического союза, Европейского союза, либо с правом соединенного королевства Великобритании и Северной Ирландии, при условии заключения договора об избежании двойного налогообложения между странами; имеют особый кредитный рейтинг, устанавливаемый БР)
Облигации иностранных эмитентов, за исключением субординированных, облигаций, размер выплат которых привязан к не/наступлению событий, а также конвертируемых облигаций (выпущены в соответсвии с правом Евразийского экономического союза, Европейского союза, либо с правом соединенного королевства Великобритании и Северной Ирландии, при условии заключения договора об избежании двойного налогообложения между странами; обязательства по облигациям обеспечивает юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством РФ)
Инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а также БПИФ
Государственные ценные бумаги РФ
- Иностранные акции при условии, что они входят в перечень иностранных фондовых индексов, установленных БР
- Схемы коллективного инвестирования, при условии следования доходности иностранного фондового индекса определенного БР, а также наличии информации о налоговой ставке и порядке уплаты налога
- РЕПО при определенных условиях
Что происходит при отрицательном тестировании и желании клиента исполнить поручение?
Брокер отправляет уведомление клиенту о рисках, при этом клиент выражает согласие:
брокер-уведомление о рисках-клиент-заявление о принятии рисков
Также устанавливается ограничение на сумму инвестирования в размере 100 тыс руб.
Отказ от прохождения тестирования = отказ брокера от исполнения поручения.
Некоторые аспекты процедуры допуска:
Акции иностранного эмитента могут быть допущены к публичному обращению:
- если они входят в расчет иностранного фондового индекса (перечень определен БР)
- у биржи заключен договор с участником торгов по поддержанию цен, спроса, предложения и объема торгов ценной бумаги
А что там с покупкой акций иностранных компаний, входящих в индексы, на иностранных биржах?
В данном случае действуют правила зарубежной юрисдикции, и тестирование, например, может проводиться по MIFID.
В России неквалифицированным инвесторам был запрещен доступ на иностранные биржи через российских вообще - даже к тем бумагам, в которые в США разрешено инвестировать любому школьнику. А теперь, получается, можно просто пройти тест - и сразу стать квалифицированным?
В варианте, который вы описываете, технически, российский брокер представляет своего клиента иностранному брокеру. Все дальше переходит в другую юрисдикцию. Если это европейский брокер, и клиент не обращается за инвестиционным консультированием или портфельным управлением, то, как неквалифицированный инвестор, для того, чтобы получить доступ к сложному инструменту, он пройдет «appropriateness assessment» по MIFID.
Прохождение теста по одному из инструментов = допуск неквала исключительно к этому инструменту.
Прохождение «appropriateness assessment» не = статус квалифицированного инвестора.
Текущее регулирование/тестирование покрывает только российские биржи и российский OTC.