{"id":6545,"title":"\u041a\u0430\u043a \u0438 \u0437\u0430\u0447\u0435\u043c \u043a\u0440\u0443\u043f\u043d\u044b\u0435 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u044b \u0441\u043d\u0438\u043c\u0430\u044e\u0442 \u0440\u043e\u043b\u0438\u043a\u0438 \u0434\u043b\u044f TikTok","url":"\/redirect?component=advertising&id=6545&url=https:\/\/vc.ru\/tiktok\/293387-brands-in-trends&placeBit=1&hash=07ebf9a0a17c2f85811d24fb804e09e72513fa4c7cc999d1730b233d3c9348bd","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Largo Winch

Как Tesla попала в индекс S&P 500?!

Попадание Tesla (NASDAQ: TSLA) в S&P 500 это одно из самых крупных вхождений в индекс за последнее десятилетие. Вес Tesla составил примерно 1.01%, и ожидаемо это привело к повышенным оборотам от индексных фондов, которые были вынуждены ребалансировать свои портфели. Накануне в пятницу объём торгов составил $150 млрд, что в 4 раза выше среднего за месяц. Особенно сильное движение прошло в последний час торгов.

Акции Tesla на торгах 18 декабря накануне добавления в индекс S&P 500

Разговоры о включении были и раньше – ещё летом компания выполнила все критерии, в том числе показав прибыль 4 квартала подряд, но тогда комитет S&P Dow Jones Indices отказался добавлять её в расчёт. Скорее всего, повлияла слишком сильная волатильность её котировок, учитывая потенциальный вес в индексе, и недоверие к перспективам прибыльности. Какие формальные требования выполнила Tesla, чтобы её включили в S&P 500?

Семейство индексов S&P велико: мейджор S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 (втроём образуют сводный S&P Composite 1500), различные производные – S&P 500 Top 50, S&P 100, отраслевые типа S&P 500 Equal Weight Energy Index и т.д. Но попадание в S&P 500 сродни вступлению в престижный клуб.

Принадлежность США

  • Компания должна иметь основной листинг на биржах NYSE, NASDAQ или BATS Global Markets.
  • Отчитываться по форме 10-K. Это более подробный чем обычный годовой отчёт о деятельности и структуре компании.
  • Доля США в основных средствах и выручке должна быть значительной, хотя и не обязательно превышать 50%. Также при определении местопребывания могут принять во внимание то, где находится головной офис, основные подразделения и сотрудники компании. Если компания зарегистрирована в налоговых целях за рубежом, то всё равно её могут признать американской. Всё решает комитет S&P Dow Jones Indices.

Организационная структура и тип ценных бумаг

Акционерные компании (включая ипотечные и долевые фонды недвижимости REITs) и только обыкновенные акции.

Real Estate Investment Trust (REIT) — компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции. Существует два основных вида REITs: долевые (Equity) и ипотечные (Mortgage). Долевые собирают ренту с принадлежащих им объектов, также возможно получение доходов от продажи недвижимости из портфеля. Инструмент этот позволяет инвестировать в портфель объектов недвижимости и получать регулярный доход от их эксплуатации. Ипотечные — получают доход от инвестиций в ипотеку или ипотечные ценные бумаги, связанные коммерческой и жилой недвижимостью.

Не допускаются различные товарищества, роялти тресты, etf-ы, закрытые инвестиционные фонды. А также привилегированные акции, американские депозитарные расписки, варранты на акции, конвертируемые облигации и т.д.

Объявления на vc.ruОтключить рекламуПоиск работы на vc.ruСвежие вакансии от работодателей в сфере ИТ и маркетинга.Перейти

Класс акций

Если для индекса S&P Total Market Index возможно наличие разных классов акций у компании, то для S&P Composite 1500 и его составляющих (S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600) это не допускается. Однако компании, имевшие разные классы акций и бывшие в индексе до введения этого правила, в нём остаются.

Капитализация

$8.2 млрд для S&P 500 и не менее 50% акций в свободном обращении. Порог капитализации периодически пересматривается.

Ликвидность

  • Такой показатель как отношение объёма торгов за период в годовом выражении к капитализации должен быть не менее 1. Грубо говоря, за год акциями должны наторговать суммарно не меньше, чем в среднем стоила компания.
  • В каждый из предшествующих включению 6 месяцев объём торгов должен быть не менее 250 тыс. акций.

Устойчивость компании

Сумма чистой прибыли по GAAP за последние 4 квартала должна быть положительной. Последний квартал отдельно так же положительный.

IPO

Должно пройти минимум 12 месяцев, чтобы компанию, впервые разместившую акции, включили в индекс. Исключений нет.

Скачать полную методологию можно по ссылке здесь.

________________

Подписывайтесь на наш Telegram-канал Largo Winch. Там мы публикуем экономические обзоры, новости и инвестидеи.

{ "author_name": "Largo Winch", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 5, "likes": 2, "favorites": 4, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 189590, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Mon, 21 Dec 2020 19:33:33 +0300", "is_special": false }
0
5 комментариев
Популярные
По порядку

ну что? пора шортить, видимо))

1

шортим-шортим, а вещей в доме всё меньше становится %( скоро будут стринги!

1

заказать бы одни масковские шортики))

1

Лучше скажи, шортить ли рубль на завтра?)

0

да, видимо, надо было))

0
Читать все 5 комментариев
Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов

Банк России утвердил в новой редакции стандарт, который устанавливает порядок тестирования неквалифицированных инвесторов для допуска к совершению сделок со сложными финансовыми инструментами.

Предсказал будущее интернета в 90-ых и пропал, когда его прогнозы стали сбываться: история Филипа Агре Статьи редакции

Исследователь рассказал об опасности сбора данных ещё до запуска Google и Amazon, поставил под сомнение этичность работы над искусственным интеллектом и предсказал китайскую систему рейтинга.

Филип Агре NPR
Что такое сложный процент. Рассказывает персональный брокер

Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Сегодня поговорим о сложном проценте, который поможет инвестору получить больше от своих инвестиций.

Как сделать карьеру из незакрытого со школы гештальта

История создания самого успешного в России университетского мобильного приложения

Старинный пруд в Москве очистят при помощи водной мяты

Систему природной очистки воды при поддержке крупного французского фитокосметического бренда презентовали в Ботаническом саду МГУ «Аптекарский огород». Рассказываем, как устроена технология и в чем выгода использования растений.

фото: пресс-служба "Аптекарского огорода"
Okko начал тестировать новый формат обогащённых ответов от «Яндекса» — выбор стриминга по запросам о кино Статьи редакции

Компания предложила новый вариант на фоне разбирательства в ФАС. Онлайн-кинотеатры считают, что говорить о соглашении пока рано.

Сколько функций нужно продукту: обзор знаменитых законов программирования

Ко дню IT-аналитика собрали знаменитые законы и принципы, которые говорят о функциональном содержании информационных систем.

Рецензия на книгу: «На крючке. Как создавать продукты, формирующие привычки»
«Сбер» запустил первую в России наружную 3D-рекламу с CGI-персонажами Чебурашкой и крокодилом Геной Статьи редакции

Видео длиной семь минут создавали около четырёх тысяч часов.

3D-рекламу с CGI-персонажами «Сбер»
Ozon запланировал запустить онлайн-кинотеатр — «Ъ» Статьи редакции

На запуск может уйти около $100 млн, считают эксперты.

Google Ads опять вносит изменения в работу типов соответствия ключевых слов

Адаптированный перевод с комментариями Александра Хитро вышедшей 23 сентября статьи из Справки Google Ads и пока не переведенной на русский язык.

null