{"id":7298,"title":"\u041a\u0430\u043a\u0438\u0435 \u0442\u0435\u0445\u043d\u043e\u043b\u043e\u0433\u0438\u0438 \u0431\u0435\u0440\u0443\u0442 \u0441 \u0441\u043e\u0431\u043e\u0439 \u043f\u0440\u0435\u0434\u043f\u0440\u0438\u043d\u0438\u043c\u0430\u0442\u0435\u043b\u0438 \u0432 \u043f\u0440\u043e\u0448\u043b\u043e\u0435","url":"\/redirect?component=advertising&id=7298&url=https:\/\/vc.ru\/finance\/287640-predstavte-chto-vy-dolzhny-vernutsya-na-20-let-nazad-v-proshloe-kakie-sovremennye-tehnologii-zahvatite-s-soboy&placeBit=1&hash=4693aaf51fe37b122309350bd15ef7991e11843fbc9183a8a592e9af3c9af557","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Largo Winch

Как Tesla попала в индекс S&P 500?!

Попадание Tesla (NASDAQ: TSLA) в S&P 500 это одно из самых крупных вхождений в индекс за последнее десятилетие. Вес Tesla составил примерно 1.01%, и ожидаемо это привело к повышенным оборотам от индексных фондов, которые были вынуждены ребалансировать свои портфели. Накануне в пятницу объём торгов составил $150 млрд, что в 4 раза выше среднего за месяц. Особенно сильное движение прошло в последний час торгов.

Акции Tesla на торгах 18 декабря накануне добавления в индекс S&P 500

Разговоры о включении были и раньше – ещё летом компания выполнила все критерии, в том числе показав прибыль 4 квартала подряд, но тогда комитет S&P Dow Jones Indices отказался добавлять её в расчёт. Скорее всего, повлияла слишком сильная волатильность её котировок, учитывая потенциальный вес в индексе, и недоверие к перспективам прибыльности. Какие формальные требования выполнила Tesla, чтобы её включили в S&P 500?

Семейство индексов S&P велико: мейджор S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600 (втроём образуют сводный S&P Composite 1500), различные производные – S&P 500 Top 50, S&P 100, отраслевые типа S&P 500 Equal Weight Energy Index и т.д. Но попадание в S&P 500 сродни вступлению в престижный клуб.

Принадлежность США

  • Компания должна иметь основной листинг на биржах NYSE, NASDAQ или BATS Global Markets.
  • Отчитываться по форме 10-K. Это более подробный чем обычный годовой отчёт о деятельности и структуре компании.
  • Доля США в основных средствах и выручке должна быть значительной, хотя и не обязательно превышать 50%. Также при определении местопребывания могут принять во внимание то, где находится головной офис, основные подразделения и сотрудники компании. Если компания зарегистрирована в налоговых целях за рубежом, то всё равно её могут признать американской. Всё решает комитет S&P Dow Jones Indices.

Организационная структура и тип ценных бумаг

Акционерные компании (включая ипотечные и долевые фонды недвижимости REITs) и только обыкновенные акции.

Real Estate Investment Trust (REIT) — компания, которая владеет приносящей доходы недвижимостью или финансирует соответствующие операции. Существует два основных вида REITs: долевые (Equity) и ипотечные (Mortgage). Долевые собирают ренту с принадлежащих им объектов, также возможно получение доходов от продажи недвижимости из портфеля. Инструмент этот позволяет инвестировать в портфель объектов недвижимости и получать регулярный доход от их эксплуатации. Ипотечные — получают доход от инвестиций в ипотеку или ипотечные ценные бумаги, связанные коммерческой и жилой недвижимостью.

Не допускаются различные товарищества, роялти тресты, etf-ы, закрытые инвестиционные фонды. А также привилегированные акции, американские депозитарные расписки, варранты на акции, конвертируемые облигации и т.д.

Объявления на vc.ruОтключить рекламуПоиск работы на vc.ruСвежие вакансии от работодателей в сфере ИТ и маркетинга.Перейти

Класс акций

Если для индекса S&P Total Market Index возможно наличие разных классов акций у компании, то для S&P Composite 1500 и его составляющих (S&P 500, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600) это не допускается. Однако компании, имевшие разные классы акций и бывшие в индексе до введения этого правила, в нём остаются.

Капитализация

$8.2 млрд для S&P 500 и не менее 50% акций в свободном обращении. Порог капитализации периодически пересматривается.

Ликвидность

  • Такой показатель как отношение объёма торгов за период в годовом выражении к капитализации должен быть не менее 1. Грубо говоря, за год акциями должны наторговать суммарно не меньше, чем в среднем стоила компания.
  • В каждый из предшествующих включению 6 месяцев объём торгов должен быть не менее 250 тыс. акций.

Устойчивость компании

Сумма чистой прибыли по GAAP за последние 4 квартала должна быть положительной. Последний квартал отдельно так же положительный.

IPO

Должно пройти минимум 12 месяцев, чтобы компанию, впервые разместившую акции, включили в индекс. Исключений нет.

Скачать полную методологию можно по ссылке здесь.

________________

Подписывайтесь на наш Telegram-канал Largo Winch. Там мы публикуем экономические обзоры, новости и инвестидеи.

{ "author_name": "Largo Winch", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 5, "likes": 2, "favorites": 4, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 189590, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Mon, 21 Dec 2020 19:33:33 +0300", "is_special": false }
0
5 комментариев
Популярные
По порядку

ну что? пора шортить, видимо))

1

шортим-шортим, а вещей в доме всё меньше становится %( скоро будут стринги!

1

заказать бы одни масковские шортики))

1

Лучше скажи, шортить ли рубль на завтра?)

0

да, видимо, надо было))

0
Читать все 5 комментариев
Объявлены победители Finlanding
«Spotify: История продукта». Как мы разработали алгоритмы музыкальных рекомендаций

Из онлайн-библиотеки — в сервис персонализированных рекомендаций.

IKEA не может доставить оплаченный товар

Обожаю товары из IKEA. Простые, стильные, иногда дешевые. Но вот с её доставкой у меня не заладилось c самого начала. Пользовался ей раза три и каждый раз проблема. То не довезут позицию, то перенесут. Но в этот раз всё зашло слишком далеко.

Netflix оценил выгоду от «Игры в кальмара» почти в $900 млн Статьи редакции

В 40 раз больше суммы, которую онлайн-кинотеатр заплатил за сериал.

Дефицит цифровых кадров в России и их подготовка

Весь мир переходит в цифровую среду. Пока в ежегодном глобальном рейтинге конкурентоспособности Россия занимает 43-е место, но задерживаться на нем не намерена. Для этого правительство запустило программу «Цифровая экономика РФ», которая будет поддерживать цифровую экономику в стране и подготовку необходимых кадров.

11 лучших PFP NFT

https://t.me/JoyCryptoNfts

«Российский рынок акций был и остаётся одним из самых привлекательных в мире»

Виталий Исаков, директор по инвестициям УК «Открытие» («Открытие Инвестиции»).

«Ситидрайв» выставил штраф в семь тысяч за свой поломанный Smart

Люблю каршеринг всей душой, даже если дорого и даже если Smart. История такая: в пт (15.10.21) вечером арендовала у «Ситидрайва» на сутки Smart м267но799 (других авто рядом не было), чтобы съездить в Конаково к бабушке.

Ростелеком. Бардак во всем

Решился опубликовать свою историю тут, потому что служба поддержки уже месяц перекидывает с одного специалиста на другого и не способна решить проблему.

Прокрастинация: как перестать откладывать на потом и 4 способа которые мне помогли

Каждый раз, когда я начинаю думать о сложной или неприятной задаче, я чувствую внутреннее сопротивление. Например, когда нужно практиковать английский, писать сценарий или работать над сложным проектом.

Будущее наступит во вторник на OneRetailConf
null