{"id":13842,"url":"\/distributions\/13842\/click?bit=1&hash=4092fa5bbad74653204c7561dcd5fe57486fea481929ecdbf7bbf16b31cd3087","title":"\u041a\u0430\u0436\u0434\u044b\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u0432\u0435\u0446 \u043d\u0430 \u00ab\u041c\u0430\u0440\u043a\u0435\u0442\u0435\u00bb \u0445\u043e\u0442\u044c \u0440\u0430\u0437 \u043e\u0431 \u044d\u0442\u043e\u043c \u0434\u0443\u043c\u0430\u043b ","buttonText":"\u041e \u0447\u0451\u043c?","imageUuid":"a6164600-1125-55db-8c60-f927d5e7e7d4","isPaidAndBannersEnabled":false}

VKM Growth: Инвестиционный обзор Abiomed (ABMD)

Данная статья носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или сигналом к покупке каких-либо ценных бумаг.

Всем привет! В сегодняшнем выпуске мы рассмотрим компанию Abiomed, занимающуюся разработкой медицинского оборудования и доступную неквалифицированным инвесторам на СПБ бирже под тикером "ABMD".

Бизнес компании

Презентация Abiomed abiomed.com

Abiomed - ведущий поставщиком устройств для временной механической поддержки кровообращения для пациентов с сердечной недостаточностью. Продукция компании позволяет снизить нагрузку на сердце и улучшить приток крови к конечным органам.

Главным продуктом и драйвером роста для организации является семейство сердечных насосов Impella, включающих в себя 6 моделей устройств (Impella 2.5, Impella CP, Impella 5.0, Impella LD, Impella 5.5 и Impella PR), которые имеют все необходимые одобрения от FDA и используются для помощи тысячам пациентов по всему миру.

Принцип работы сердечных насосов от Abiomed

Также Abiomed предоставляет платформу Impella SmartAssist (включающую в себя оптическую сенсорную технологию для улучшения позиционирования насоса и использующая различные алгоритмы для более точной оценки состояния сердца во время работы оборудования) и облачную технологию Impella Connect (обеспечивающую безопасный облачный удалённый просмотр данных по работе сердечных насосов для врачей и персонала больниц из любой точки мира, имеющей доступ в Интернет).

На данный момент, Abiomed разрабатывает три новых устройства (Impella ECP, Impella XR Sheath и Impella BTR), обладающие лучшими характеристиками и способные стать дальнейшим драйвером роста доходов компании.

Abiomed является экспертом в крайне востребованной медицинской сфере и обладает высокотехнологичной линейкой устройств для помощи людям с сердечной недостаточностью. При этом, в разработке у компании находятся несколько перспективных продуктов, которые способны обеспечить дальнейший органический рост бизнеса.

Фундаментальные показатели

Теперь давайте рассмотрим основные денежные потоки Abiomed и его состояние баланса:

Денежные потоки Abiomed gurufocus.com
Денежные потоки Abiomed macrotrends.net

Основные фундаментальные преимущества компании:

  • Практически полное отсутствие долговой нагрузки, благодаря чему организация может не боятся банкротства и направлять больше средств на развитие бизнеса.
  • Быстрый рост основных денежных потоков на протяжении текущих 5 лет, говорящий о динамичном развитии компании: среднегодовой рост Выручки - 29%, Операционной прибыли - 52%, Свободного денежного потока - 48%, EPS (прибыль на одну акцию) - 29%.
  • Высокий уровень маржинальности, сигнализирующий о высокой эффективности бизнеса: Gross Margin (валовая маржинальность) = 80%, Net Margin (чистая маржинальность) = 24%.

Фундаментальные факторы, на которые стоит обратить внимание:

  • В 2020 году Чистая прибыль и Выручка компании несколько снизились, однако, это носит лишь временный характер, так как данное снижение вызвано текущим кризисом и в дальнейшем рост денежных потоков с высокой вероятностью продолжится.
  • Рыночная капитализация Abiomed меньше $15 млрд, что может быть причиной повышенной волатильности акций, однако это также может означать существенный потенциал для дальнейшего роста котировок.

Инвестиционный сайт Gurufocus.com даёт следующую оценку акциям Abiomed:

Финансовая стабильность - 9 из 10

Прибыльность - 8 из 10

Фундаментальные показатели Abiomed gurufocus.com

Abiomed обладает отличными фундаментальными показателями, такими как быстрый рост денежных потоков, низкий уровень долга и высокая маржинальность.

Рыночная оценка

Основные оценочные мультипликаторы Abiomed gurufocus.com
Справедливая оценка акций Abiomed от Gurufocus.com gurufocus.com

Отчасти благодаря своим хорошим фундаментальным показателям акции Abiomed выглядят переоценёнными (P/E = 75, P/S = 18), однако если посмотреть на предыдущие значения этих мультипликаторов, то можно заметить, что сейчас рыночная оценка компании более справедлива, чем в 2018 году, когда P/E был больше 100, а P/S - 30:

Исторические значения P/E у Abiomed gurufocus.com
Исторические значения P/S у Abiomed gurufocus.com

Стоит отметить, что котировки Abiomed всё ещё не превысили предыдущие максимумы, что сохраняет некоторый спекулятивный потенциал для роста. Также существенным стимулом к дальнейшему фундаментальному увеличению цены акций может стать (и скорее всего станет) быстрый рост денежных потоков компании и активное развитие бизнеса.

На данный момент, Abiomed оценивается рынком довольно дорого (P/E = 75, P/S = 18), однако это является следствием хороших фундаментальных показателей. При этом, котировки компания всё ещё не превысили предыдущие максимумы, что в условиях быстрорастущих денежных потоков сохраняет хороший потенциал для дальнейшего роста.

Вывод

На мой взгляд, учитывая все вышеперечисленные факторы, Abiomed является инвестпривлекательной компанией и отлично подходит для включения в ростовую часть инвестиционного портфеля.

Поэтому я решил добавить акции Abiomed в мой виртуальный инвестиционный портфель VKM Growth Index, в который входят растущие эмитенты.

Теперь в виртуальный портфель добавлены 3 акции ABMD по цене $328,36:

Состав портфеля VKM Growth Index investing.com

Также за составом портфеля вы можете следить в Google таблице по ссылке.

Состояние инвестиционного портфеля

На данный момент, виртуальный портфель VKM Growth Index показывает доходность 8,87% в долларах (с учётом добавления акций Abiomed).

Самой выросшей бумагой в портфеле является TAL Education Group (TAL) с ростом в 15,98%.

Доходность портфеля VKM Growth Index investing.com

Наибольшую долю в портфеле также занимают акции TAL (доля - 59,2%).

Распределение активов в портфеле VKM Growth Index investing.com

Опрос

А сейчас вы можете пройти небольшой опрос и высказать своё мнение по поводу данной статьи в комментариях. До скорых встреч!

Понравилась ли вам компания Abiomed (ABMD)?
Да
Нет
Показать результаты
Переголосовать
Проголосовать
0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null