Формат оформления инвестиций в стартап чаще всего выбирает сам инвестор, стараясь максимально защитить свои интересы при финансировании начинающего бизнеса. Так происходит потому что многие начинающие бизнесмены считают, что сам факт привлечения дополнительных средств в проект ставит их в более уязвленное положение и предполагает согласие на все условия инвестора.
Однако не следует забывать, что не только интересы инвестора могут быть нарушены в ходе продвижения стартапов.
Бизнесмены также должны оценивать риски, которые могут привести к самым нежелательным последствиям. Часто в случае успеха бизнеса инвестор присваивает себе весь проект и получаемую прибыль, а в случае провала проекта основатели стартапа все равно оказываются должны вернуть потраченные на их бизнес деньги.
В данном материале консультанты MILTON LEGAL расскажут вам о способах оформления инвестиций в стартап и рисках для всех сторон проекта.
Защита бизнеса строится на двух основных моментах:
1. Выбор правового статуса компании, который обеспечит максимальную защиту интересов всех участников проекта.
2. Оформление привлечения заемных средств, который будет максимально полно отражать все условия их возврата.
О способах регистрации стартапа мы уже писали ранее. Почитать можно тут.
В данной статье отметим только то, что все-таки наиболее предпочтительным способом оформление стартапа мы считаем создание общества с ограниченной ответственностью. Создание акционерного общества на этапе старта бизнеса несет в себе массу трудностей, и гораздо выгодней вложить больше усилий в сам проект, нежели в лишнюю юридическую волокиту.
Оформлять же ИП или становиться самозанятым мы также не советуем начинающим бизнесменам из-за личных рисков.
Что касается оформления отношений с инвестором, то сохранить баланс интересов гораздо сложнее.
Четыре самых распространенных способа оформить инвестиции в стартап.
1. Включение инвестора в состав участника общества.
Данный метод является самым распространенным в практике привлечения инвестиций. И, пожалуй, действительно служит защитой как инвестору, так и основателям стартапа. Причем очень важно правильно распределить роли в бизнесе и выделить инвестору соответствующую долю.
Приведем простой пример. Создается ООО с уставным капиталом 10 тыс. рублей, а инвестора привлекают, скажем, на 10 млн. рублей. Соответственно, если увеличить капитал общества на всю сумму инвестиций и оформить соответствующую долю на инвестора, то фактически тот становится владельцем бизнеса. Ведь его доля значительно больше остальных участников.
Поэтому, чаще инвестору предоставляют небольшую долю в компании (обычно эти параметры варьируются в районе 10-30%). А остальные средства участник общества вкладывает непосредственно в бизнес – на них приобретается имущество общества, оборудование, оплачивается работа с различными подрядчиками. Таким образом инвестор может контролировать на какие нужды расходуются его активы, а основатель бизнеса не теряет весомую долю при распределении прибыли.
2. Оформление инвестиционного договора.
Инвестиционный договор заключается в том случае, если инвестор не планирует принимать никакого участия в жизни создаваемого общества. В таком случае он не становится участником компании, а получает зафиксированную договором прибыль при наступлении определенных условий.
3. Договор конвертируемого займа.
Относительно новый способ оформления внешнего финансирования бизнеса. Подробнее мы писали о нем ранее. Данный способ мы считаем максимально безболезненным для всех участников бизнеса. Инвестор в случае успеха проекта может как попросить конвертировать займ в определенную долю бизнеса, так и потребовать возврата вложенных денег с причитающимися ему дивидендами.
Однако следует обратить внимание на условия возврата заемных средств. Очень часто инвесторы вынуждают заключить договор на таких условиях, когда в случае если бизнес не принесет должной прибыли, то его основатели все равно должны вернуть потраченные деньги. Что с точки зрения самой инвестиционной деятельности является не совсем правильным.
4. Простой договор займа.
Данный метод очень часто используется в практике оформления инвестиций, хотя мы и не считаем, что он способен в полной мере защитить интересы всех участников инвестиционной деятельности. Да, риск потерять бизнес минимален, т.к. инвестор не приобретает долю в компании. Но такой способ крайне невыгоден для начинающих бизнесменов, ведь если стартап прогорит, то деньги все равно придется вернуть.
Кроме этого при составлении такого договора следует максимально подробно расписать как предмет займа, так и условия возврата средств. Ведь если, к примеру, не указать в договоре, что займ является беспроцентным, то инвестор будет в праве потребовать от вас процент за пользование денежными средствами по ключевой ставке Банка России.
Несколько советов основателям стартапа как сохранить влияние в проекте.
1. Внимательно подойдите к подготовке учредительной документации.
Грамотно составленные устав и корпоративный договор является залогом успешности стартапа. Постарайтесь тщательно продумать механизмы действия при возникновении различных конфликтов и спорных ситуаций. Многих конфликтов можно избежать, если учредительные документы будут достаточно продуманы.
2. Уделите особое внимание распределению долей между инвесторами и основателями стартапа.
Если предполагается привлекать многих инверторов на разных этапах, то очень важно правильно определить структуру владения бизнеса. Это позволит избежать ситуации, когда доля основателя стартапа в обществе постепенно размывается в связи с привлечением новых инвесторов и совокупным увеличением их долей в обществе.
3. Постройте систему контроля всеми бизнес-процессами
Многие инвесторы, особенно, если они принимают активное участие в проекте будут навязывать свое видение правильного ведения бизнеса, а кто-то может даже нанять собственного управленца. Поэтому от того как вы выстроите систему контроля всеми процессами в компании напрямую зависит ваше место в ней.
Поэтому, не следует заниматься такими вопросами полагаясь на свой личный опыт или же только на позицию инвестора. Обращайтесь к профильным специалистам, которые смогут взять на себя всю бумажную волокиту, а вы сможете посвятить свои силы и энергию новому проекту, который при правильном подходе превратится в прочный и прибыльный бизнес.