Когда ваши акции упадут на 50% — читайте эту заметку
Мне всегда было интересно узнать, что чувствуют люди во время финансовых кризисов, какие действия принимают, как влияют на их решения эмоции и насколько сложно не поддаваться панике. И я не имею в виду трейдеров, которые прогорели на своих спекуляциях, изначально взяв на себя слишком большой риск, рассчитывая на высокую доходность. Эти истории ничем не примечательны, разве что своими кричащими заголовками в СМИ: “Трейдер вышел в окно, когда узнал, что все потерял, да ещё остался должен”.
Мне интересно, как справляются с кризисами консервативные долгосрочные инвесторы, которые, имея на счету приличный капитал, буквально за несколько дней лишаются сумм, равных нескольким годовым бюджетам семьи. И если для молодых людей на стадии накопления любой кризис — это окно возможностей, шанс купить акции с хорошей скидкой, то вот для тех людей, которые живут на доход с капитала и регулярно делают изъятия — это катастрофа. В нашей стране подавляющее большинство пенсионеров выживает на государственную пенсию. Можно сказать, что они постоянно находятся в состоянии финансовой катастрофы, если не позаботились о своей пенсии заранее и дети им не помогают.
Поэтому я отправился искать такие истории на зарубежные форумы. Нашел замечательную тему на форуме Боглхедов «Паника и выживание в 2008-2009 годы». Боглхеды — это инвесторы, вдохновленные идеями Джона Богла, которые придерживаются консервативных стратегий инвестирования в индексные фонды. Вы можете самостоятельно прочитать эту тему и взглянуть на эмоции людей, которых охватила паника в разгар кризиса 2008 года. Вообще полезно перечитывать такие темы в моменты, когда рынок летит в пропасть и вам становится очень страшно. Зачем это делать?
Писатель Ричард Пауэрс выразился так: «Самые сильные в мире аргументы не изменят мнение ни одного человека. Единственное, что может это сделать — хорошая история». Полезно заглянуть в прошлое и узнать, что почти всё, с чем мы сталкиваемся сегодня — уже было пережито другими людьми. Соответственно, мы можем эффективнее действовать в моменты паники, если будем знать как действовали люди в прошлом и к чему привели эти действия спустя время.
Я перевел несколько сообщений с форума Боглхедов, которые показались мне наиболее интересными.
Кризис 2008 года
Пост одного американского пенсионера в разгар кризиса 2008 года.
Это слова Джима, которому в 2008 году было 75 лет. Напомню, что это не трейдер, это американский пенсионер, который живет на доход с активов, размещенных в фондах акций и облигаций. На следующий день он пишет следующий пост на форуме:
Спустя 2 года в этой же теме Джим написал ещё одно сообщение:
Забавно, что Джиму, которому на сегодняшний день 89 лет, задает вопросы “молодежь”:
Как оставаться в здравом уме и не поддаваться панике?
Ещё одно сообщение (10 октября 2008 год), которое будет полезно прочитать в моменты наибольшего страха на фондовом рынке.
А если обвал случился во время стадии накопления?
Не знаю возраст парня, но во время кризиса 2008 года он ещё работал. Мне понравились его мысли. Вот что он пишет:
Какой риск вы на самом деле готовы на себя взять?
Большинство людей на самом деле не осознает свою терпимость к риску до тех пор, пока не потеряет 50% стоимости своих акций. Об этом говорят Боглхеды, которые прошли кризис, может даже и не один. У всех разная терпимость к риску, поэтому я не устану говорить о том, что не существует универсальных инвестиционных советов и стратегий.
Я не думаю, что этот пост будет актуальным сегодня, когда рынки растут, а долгосрочные инвесторы наблюдают положительную динамику своего портфеля за прошедшие несколько лет. Я пишу этот пост, чтобы вернуться к нему в тот момент, когда настанут тяжелые времена и рынки охватит всеобщая паника.
А на счет рисков скажу следующее: все мы разные, но лучше недооценить свою терпимость к риску, чем переоценить и быть раздавленным.
Если вам интересны темы о которых я пишу, то буду рад вашей подписке на мой Telegram-канал "Движение FIRE", где я рассказываю о своих личных финансах и о том как я пытаюсь сохранить накопления от инфляции.
Герои постов, несмотря на седину на голове, проживание в стране с развитыми финансами и фанатизм по Боглу, пытаются изобретать велосипед, не более того. Есть базовая теория распределения активов, в среднем - чем больше лет, тем меньше акций в портфеле.
Дедуле было 75, тут уже пора почти всё держать в бондах (в т.ч. коротких, которые кэш-эквивалент), и никаких проблем в принципе бы не было.
Про кэш на 5 лет жизни - смешно. Я сильно сомневаюсь, что даже американцы столько имеют денег, чтобы и подушку на 5 лет, и основной капитал в акциях. Скорее всего герой просто переизобрёл распределение под себя, которое требует держать до трети-половины в кэш-эквивалентах.
"необходимо иметь резерв из наличных денег, которого хватит на 3-5 лет жизни"
классный совет, интересно у скольких процентов россиян такое
Герои постов, несмотря на седину на голове, проживание в стране с развитыми финансами и фанатизм по Боглу, пытаются изобретать велосипед, не более того. Есть базовая теория распределения активов, в среднем - чем больше лет, тем меньше акций в портфеле.
Дедуле было 75, тут уже пора почти всё держать в бондах (в т.ч. коротких, которые кэш-эквивалент), и никаких проблем в принципе бы не было.
Про кэш на 5 лет жизни - смешно. Я сильно сомневаюсь, что даже американцы столько имеют денег, чтобы и подушку на 5 лет, и основной капитал в акциях. Скорее всего герой просто переизобрёл распределение под себя, которое требует держать до трети-половины в кэш-эквивалентах.