{"id":13654,"url":"\/distributions\/13654\/click?bit=1&hash=7a7aa21667aefd656b6233efba962ecbef616dfd5ac100a493b4b5899b23ff1f","title":"\u041c\u044b \u043f\u043e\u043f\u0440\u043e\u0441\u0438\u043b\u0438 \u0440\u043e\u0434\u0438\u0442\u0435\u043b\u0435\u0439 \u043e\u0431\u044a\u044f\u0441\u043d\u0438\u0442\u044c, \u043a\u0442\u043e \u0442\u0430\u043a\u0438\u0435 \u00ab\u043a\u0440\u0435\u0430\u0442\u043e\u0440\u00bb \u0438 \u00ab\u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043a\u0442\u00bb","buttonText":"\u0421\u043c\u043e\u0442\u0440\u0435\u0442\u044c","imageUuid":"32086418-934b-5de5-a4ef-6425a84c490a","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Timur Gaynetyanov

Занять знакомому денег или купить акции Газпрома?

Допустим у вас есть 100 000 рублей, вы ждёте апокалипсис и хотите на всё накупить гречки, вот только с ковида ещё гречка не вся съедена, испортится может, если прямо сейчас купить. Поэтому вы решили отложить деньги на будущую покупку. Но просто под подушку положить деньги не получается.

Инфляция съест часть ваших денег, в результате вы съедите меньше гречки. И тут возникает проблема (всем бы такие проблемы): деньги надо куда-то временно пристроить

Знакомый просит 100 000 руб, а отдать обещает 110 000, но через год, а вот Газпром обещает выплачивать дивиденды всё время пока вы держите бумаги. Конечно же есть риски, что один вам не отдаст, а второй пообещает, но потом не выплатит дивиденды, тогда вы без гречки. Но упустим эти грустные моменты. Попробуем определить в вакууме, кому выгодней дать денег прямо сейчас. И вот таким незамысловатым способом мы подошли к одной из базовых концепций: «Стоимость денег с учётом фактора времени»

Стоимость денег с учётом фактора времени — концепция, в соответствии с которой сегодняшний денежный доход (расход) имеет большую ценность, чем завтрашний, при одинаковой сумме. Утверждение о временной ценности денег является одним из основных положений финансовой математики

Wikipedia

И один из методов подобной оценки - это Дисконтированный денежный поток, он оценивает стоимость инвестиций, используя ожидаемые будущие доходы. Вкладывая деньги в какую-либо компанию, инвестор (условно) сравнивает перспективы развития компании по сравнению, к примеру, с банковским депозитом, пытаясь понять, где он заработает больше в долгосрочной перспективе

Т.е. простыми словами мы пытаемся понять сколько денег нам принесёт инвестиция в будущем и за какое время. Ключевое влияние в оценке оказывают процентные ставки ЦБ (США, РФ, ЕС и т.д., смотря где и в какой валюте вы покупаете гречку), так как вы всегда можете оформить вклад в банке этой страны

100 000 руб под 10% год и через год у вас 110 000 руб. НО ваши 100 000 руб сейчас, будут равны 90 000 руб через год (по покупательной способности), если вы положили деньги просто под подушку

Поэтому когда объявляются крупные дивиденды акции компании продолжают расти практически до последних дней перед дивидендной отсечкой. Так как срок владения уменьшается, то и годовая доходность растёт (как будто это короткий вклад с хорошей ставкой)

По этой же причине процентная ставка сильно влияет и на оценку компаний, особенно быстрорастущих, где закладывается быстрый рост выручки (что отражают огромные мультипликаторы). На графике сравнение падения Индексов широкого рынка S&P 500 и Технологического Nasdaq в период поднятия ставки. (Кстати, учитывая, что ставку США будут поднимать перекупленные компании ещё попадают)

Так что же делать нашему персонажу?

Учитывая, что на момент написания статьи див доходность по Газпрому составляет 20% (даже после бурного роста), что до крайней даты покупки ещё примерно месяц, а ставка ЦБ сейчас 8%. Можно как минимум купить акции, которые, скорей всего, вырастут в цене ближе к дате див отсечки. Если нет желания оставаться долгосрочным инвестором продавать за несколько дней до этой даты

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией советом или идей купить или продать конкретные акции или другие финансовые инструменты

Я частный инвестор, автор телеграмм канала и подкаста «Заработаем» о вложении на фондовом рынке.

Результаты можно посмотреть в моём публичном Портфеле

Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц

0
5 комментариев
Заяц

Лучше уж гречку, чем Газпром.

Ответить
Развернуть ветку
Андрей Петров

Есть простое правило - в периоды нестабильности самую высокую ценность имеет самый ликвидный актив. Ничего ликвиднее денег - не существует, вы можете просто взять их из заначки и пойти купить гречку. А вот с акциями - все далеко не так однозначно. В одно прекрасное утро вам просто могут сообщить, что фондового рынка больше нет :) Что в свете последних событий вовсе не кажется невероятным. Как и заморозка средств на банковских счетах и вкладах (последнее, кстати, пережили совсем недавно и некоторые еще помнят ограничения по снятию денег со вкладов в сберкассах и штампики в паспорте о снятых суммах).

Поэтому все истории про "Деньги съедает инфляция", "Деньги должны работать" хороши только в относительно спокойное время. В противном случае, погнавшись за повышенным процентом на вклады или вложениями в гособлигации вы можете остаться не только без гречки, но и без каких-либо средств к существованию. Так что чем страшнее новости в СМИ, тем ближе под подушкой должен лежать кошелек с наличкой. Ну а тем, кто тешит себя наивной идеей "Нужно покупать акции, когда на рынке льется кровь", можно лишь сказать, что в этом случае всегда выигрывают только те, по вине которых на рынке эта кровь и льется. Чем неспокойнее на рынке, тем бессовестнее и наглее инсайдеры. Вот они на крови рынка и заработают, а вы как всегда останетесь и без акций и дивидендов, а заодно и без вкладов и без гречки :)

Ответить
Развернуть ветку
житель подмоста

Пульсянин на vc...дожили...

Ответить
Развернуть ветку
Sergey Klochko

если вы твердо намерены поесть гречки, то нельзя давать ни знакомому, ни газпрому. знакомый может умереть, а газпром - обанкротиться.

Ответить
Развернуть ветку
Научный микроскоп

деньги знакомым в долг вообще никогда не давай, во первых есть риск что на фоне какихто фин трудностей тебе их не смогут вернуть или задержат, во втором случае % дохода будет быстро падать, в первом есть риск вообще не венуть даже с распиской, она доджна быть оформлена грамотно, и не то как фантация и логика подсказывает а для суда.
и с расписку нужно включить штрафные санкции за просрочку ибо человек тогда ничем не рискует без них.
да и какой смысл от 10% годовых когда банки на вклады дают не намного меньше и они застрахованы.
с газпромом лотерея.

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 5 комментариев
null