В 1986 году The Economist изобрел индекс «Биг Мака» для определения «справедливой» оценки той или иной валюты по отношению к доллару. По задумке авторов, стоимость знаменитого бургера в долгосрочной перспективе должна быть одинаковой в разных странах в пересчете на доллар. В случае отклонения валюта считается недооцененной или переоцененной.
По состоянию на январь 2020 года «Биг Мак» стоит 135 рублей в России и $5,67 в США. Подразумеваемый обменный курс составляет 23,81 рублей за доллар. Разница между этим и фактическим обменным курсом показывает, что российский рубль недооценен на 61,2%. Но это простое сравнение без учета стоимости сырья и рабочей силы, ведь в России и США они будут различаться.
Если считать этот же показатель с учетом ВВП на душу населения, что будет более точным, российская валюта выглядит недооцененной на 36,9%, и за один доллар должны давать 38,7 рублей. Наглядно это показано на графиках ниже.
Как видно, в обоих методиках расчета индекса рубль попадает в группу самых недооцененных валют. Конечно, нельзя говорить, что курс придет в норму за короткий срок. Анализ данных с 1986 года, показывает, что валюты, считающиеся недооцененными по индексу «Биг Мака», имеют тенденцию к укреплению в среднем в последующие десять лет.
В прошлом году российский рубль показал одну из лучших динамик среди мировых валют, укрепившись к доллару на 13%.
Стоит ли ждать дальнейшего укрепления рубля, вопрос спорный. Как видно на графиках выше, российский рубль остается недооцененным уже 20 лет в простом сравнении и 8 лет в сравнении по ВВП на душу населения. Учитывая экспортную ориентацию российской экономики, сильный рубль стране не выгоден. Однако, в перспективе нескольких лет мы вполне можем увидеть планомерное укрепление российской валюты.
Кстати, самый дорогой «Биг Мак» в мире продается в Швейцарии. В пересчете на рубли он обойдется в 416 рублей. А самый дешевый — в ЮАР, где за «двухэтажный бургер» придется заплатить 130 рублей, немногим меньше, чем в России.
Меня зовут Романович Роман, я инвестор и финансовый консультант. Этот материал был подготовлен на основе данных и статей The Economist.
Удачных инвестиций!
Индекс БигМака - Это ложная манипуляция, такая же как и ППС. Почему его привязывают к курсу валюты и эти толи стенания, толи гордость по поводу "заниженного курса" отчего-то происходят именно в странах типа Габона, РФ итд.
А чего там бедные Швейцарцы? У них оказывается франк переукреплен в 4 раза? А как они живут то бедолаги при этом? Получается экономика Швейцарии неконкурентно способна что-ли? Но нет! У них - сотни миллиардов высокотехнологичного экспорта в год!
В первую очередь можно отметить что наблюдается прямая корреляция "индекса БигМака" с уровнем ВВП на душу населения. БигМак дороже всего в странах типа Австрии , Люксембурга, Швейцарии. То есть чем более развита экономика тем дороже в этой стране БигМак. Всё. К курсу валюты это не имеет никакго отношения.
Даже фирма All seas - швейцарская , это которая клала газопроводные трубы по дну моря в рамках "Северного Потока 2". Где море и газ и где Швейцария?? Почему эти контракты на сотни миллионов на укладку этих труб получает Швейцария, не имеющая ни выхода к морю, ни газа? Почему именно там создана такая фирма по ?? Вот ПОЭТОМУ там БигМак такой дорогой, а не по причине "курса валюты"!
Если бы сейчас в РФ была бы медианная зарплата 2700 долл. - какой был бы Индекс БигМака? А почему у нас не такая медианная ЗП? Потому что экономика развалена за 20 лет путенизма.
Индекс БигМака - это скорее индекс нищеты и крошечных зарплат , а не курса валюты.
Чем дешевле БигМак тем более НИЩАЯ и ОТСТАЛАЯ страна и тем более ничтожные в ней зарплаты\доходы населения.
А собственно курс рубля на данный момент наоборот ЗАВЫШЕН!
У нас огромные внутренние цены на все. Бензин дороже чем в США. Электроэнергия для предприятий чуть не самая дорогая в мире . Продукты зачастую дороже чем в Европе. Это напомню при полной нищете населения.
Минимально возможный курс для развития экономики сейчас должен быть 100-110 руб\долл с дальнейшей жесткой привязкой к индексу дефлятору ВВП. 110% в 2019г.
Не спорю с вашим основным посылом. Чисто про некорректный пример с Alseas.
Чтобы быть до конца честным - надо отличать регион регистрации и ведения деятельности. Alseas основана голландским предпринимателем и все первые контракты были в Голландии. Офис у них 2 - в Голландии и в Швейцарии.
Яндекс, например, тоже не российская компания. Но создан в России и деятельность ведет в России.