Самоубийство трейдера-новичка. Как непонятный интерфейс Robinhood привёл к смерти Александра Кирнса
Александру Кирнсу было 20 лет, и он, как и многие, развлекался на карантине трейдингом через популярное молодёжное финтех-приложение Robinhood. В какой-то момент неожиданно для себя он обнаружил на счету задолженность на 730 тысяч долларов (!) и, не выдержав стресса, покончил с собой.
Рассказываю, почему винить в произошедшем только его неопытность неправильно, и как модные инвестиционные приложения подталкивают новичков к глупым решениям.
Самоубийство студента из США потрясло сообщество инвесторов по всему миру. 12 июня Александр Кирнс зашёл в приложение для торговли на фондовой бирже Robinhood и увидел отрицательный баланс наличности в размере 730 тысяч долларов. Долг, который будет нелегко выплатить даже за целую жизнь! В предсмертной записке Кирнс написал: «Как вы могли предоставить кредитное плечо в миллионы долларов двадцатилетнему парню без какого-либо дохода?»
Эта трагедия интуитивно вызывает у многих реакцию на уровне: «Сам виноват. Парень полез в сложную тему, в которой не разбирался совершенно — и закономерно обжёгся на ней. Печально, но такова жизнь!»
В этом есть определённая логика. Хайповые приложения для трейдинга вроде американского Robinhood (позволяющего торговать без комиссий), или российского «Тинькофф Инвестиции», привлекают в первую очередь молодёжь, умы которой будоражит возможность «разбогатеть в несколько тычков пальцем в смартфон».
Нулевое понимание законов финансовых рынков и гипер-склонность к риску приводит к тому, что такие трейдеры-новички принимают сомнительные решения (например, о хайпе робингудовцев вокруг акций банкротящейся компании Hertz я писал недавно). На улицах бушует коронавирус, делать на карантине особо нечего — так что вместо ставок на спорт или игровых автоматов в казино молодые люди подсаживаются на азартный трейдинг.
Но это только часть истории, поверхностный взгляд на проблему. Интересно, что на скриншоте личного кабинета Александра Кирнса в приложении Robinhood виден общий положительный баланс по портфелю в размере 16 тысяч долларов, и эксперты утверждают, что гигантский долг в графе «наличность» мог являться всего лишь технической особенностью отображения взаиморасчётов на бирже. Как такое могло произойти?
Опционы: не так-то просты для понимания
Дело в том, что Кирнс занимался торговлей опционами «пут». Предположим, некая акция торгуется сейчас на рынке по цене $115. Продав опцион «пут» на эту акцию с ценой исполнения $110, ты даёшь право держателю опциона в будущем продать её тебе за $110 (а он платит за это право фиксированную стоимость опциона – например, $1).
Зачем покупать такой опцион? Если цена акции в будущем будет расти, то опцион окажется бесполезным и просто «сгорит» (а продавец опциона получит прибыль в $1): нет смысла продавать акцию по опциону за $110, если её можно продать на рынке за, например, $120. Если же котировки акции будут падать, то опцион окажется для его держателя весьма ценным: купив бумагу на рынке по $100, и продав её автору опциона за $110, можно неплохо заработать.
Для продавца опциона эта ситуация несёт риск: если цена акции сильно упадёт, то убытки (разница между рыночной ценой акции и ценой исполнения опциона) могут оказаться очень большими. Снизить этот риск можно, в свою очередь, купив аналогичный опцион с ценой исполнения чуть пониже (например, $105). В этом случае, если цена акции на бирже упадёт до $50, ты много потеряешь на проданном опционе ($110 – $50), но возместишь большинство потерь на купленном опционе ($105 – $50), и чистый убыток составит всего $5 на акцию. Скорее всего, именно такой стратегии придерживался и Кирнс – так что гигантским убыткам на его счёте было взяться неоткуда. Как же появился отрицательный баланс наличности, который отразился в личном кабинете?
Разгадка кроется в особенностях отражения расчётов по опционам. Если покупатель опциона воспользовался своим правом предъявить Кирнсу акцию к покупке по условной цене $110, у того на счёте могла отразиться расчётная задолженность на всю цену исполнения опциона ($110). Но это не потерянные «впустую» деньги: взамен Кирнс получал саму акцию, которая автоматически должна была реализоваться по текущей рыночной цене (например, $105). Просто деньги по второй стороне этой транзакции могли поступить на счёт днём позже – таким образом, приложение временно могло показать техническую задолженность по первой части транзакции (покупка акций по опциону), в десятки или сотни раз превышающую реальный убыток трейдера от неудачной сделки. А теперь представьте, что таких контрактов у него было не на одну акцию, а на несколько тысяч… Вот так и возникает пугающая графа «Cash: –$730k».
Ошибка трейдера или ошибка интерфейса?
Таким образом, вопрос остаётся открытым: кого больше стоит винить в смерти Кирнса – отсутствие понимания начинки используемых инструментов со стороны самого трейдера, или непрозрачный и вводящий в заблуждение интерфейс популярного приложения Robinhood, которое позиционирует себя как простейший инструмент для новичков с нулевым опытом?
В ответ на трагедию руководство Robinhood уже объявило, что они планируют внести ряд изменений в приложение: сделать больший упор на повышение образовательного уровня своих клиентов, изменить интерфейс и повысить прозрачность уведомлений, рассылаемых через приложение. Кроме того, основатели Robinhood пообещали перечислить 250 тысяч долларов в Американский фонд по предотвращению суицида.
Тем не менее, основная проблема подобных популярных приложений для трейдинга остаётся нерешённой: их бизнес-модель по-прежнему предполагает привлечение больших масс неквалифицированных инвесторов к рискованным играм с большой вероятностью потери всего капитала. Разумный же подход к управлению своим капиталом предполагает долгосрочные инвестиции через диверсифицированные пассивные фонды, а не попытку быстро разбогатеть с помощью нескольких удачных сделок.
Если вам понравилась заметка, подпишитесь на мой блог RationalAnswer о том, как правильно думать про деньги и инвестиции:
ШОК! ПЛОХОЙ UX УБИЛ СТУДЕНТА!!!11
Комментарий недоступен
Это должен быть заголовок)
ШОК! Дизайнеры убивают бизнесменов!!
ШОК! ПЛОХОЙ UX УБИЛ СТУДЕНТА!!! 18+ Смотреть видео...
Уверен,однажды из-за моей программы кто-нибудь пострадает. Пока что страдаю я от багов на нее :)
А если бы он проснулся и увидел на счету плюс в 700к долларов, он бы написал им злобный емейл «Как вы могли предоставить кредитное плечо в миллионы долларов двадцатилетнему парню без какого-либо дохода?»
Жадность фраера сгубила.
Комментарий недоступен
Юля, вот откуда эти "жадность фраера сгубила" на сайте про стартапы?
Когда мы стали левацкой помойкой? 😭
зачем это здесь? сервис доступен только в сша, нерезидентам просто не открывают счета. пусть они там все хоть с мостов прыгают, на нас это не повлияет вообще никак, почему?...правильно, потому что сервис доступен только в сша.
Суть не в конкретном Robinhood, а в тренде на популярные финтех-приложения. У нас аналогичную роль играют Тинькофф-Инвестиции с Тинькофф-Пульсом - если почитать, что там творится и кто торгует, становится ясно, что ситуация не сильно отличается.
Комментарий недоступен
зачем это здесь?
мне такое не интересно.
не пишите такое больше.
пожалуйста, пишите только то, что я лично считаю интересным.
спасибо.
Прочла статью и комменты, как будто что-то в этом понимаю
я скажу гадость, но это нормальный естественный отбор.
жадные и тупые трейдеры испокон веков самоубивались.
всё в порядке 👌
да собственно слово "трейдер" можно выпустить даже
Номинант на премию Дарвина в этом году!
Он ее уже получил, не переживайте
я когда пользуюсь интерфейсом Госуслуг тоже хочу кого-нибудь убить(((
А что там не так
Комментарий недоступен
«Свёл счёты с жизнью из-за любви к деньгам.»
Тут скорее из-за любви к финансовой свободе, лол
А ведь говорят что люди тупеют. Это ли не доказательство, что все наоборот.
Комментарий недоступен
Очень интересно, но почему Robinhood — кухня? :)
Вы метнули ярлык из двух слов, а затем настрочили два абзаца по форексу, не имеющего никакого отношения к обсуждаемому брокеру.
RobinHood не выводит сделки на биржу, да. Но это ещё не делает их кухней. RobinHood продаёт order flow своих клиентов маркет-мейкерам и HFT.
Комментарий недоступен
потрясло сообщество инвесторов по всему миру.
Какой-то наброс на вентилятор. А автор еще тинькоф притянул.
Сколько там подростков дохнет за рулем по неопытности? За рулём Фордов, например. Шок, интерфейс автомобиля убивает детей, автомобили вроде Форда и Лады Калины нужно запретить.
Зачетное название для трейдерской прилки. Попадание, прям в яблочко ) РобинГуд был далеко не положительным персонажем. Этимология имени берет начало от Robbing hood (Грабящий в капюшоне).
Robinhood - крадёт у бедных, отдаёт богатым, а богатые ему ещё за это платят комиссию.
Комментарий недоступен
Еще не совсем позаботились
О боже ! какой ник !!
Земля пухом, братишка
Когда книжка "Психбольница в руках пациентов" остаётся актульной
Не остается
Ну да, можно заработать, можно просрать, но вряд ли это должно быть поводом вскрываться.
Это был скорее всего не повод, а "повод", видимо человек был уже на грани.
" Если цена акции в будущем будет расти, то опцион окажется бесполезным и просто «сгорит» (а продавец опциона получит прибыль в $1): нет смысла продавать акцию по опциону за $110, если её можно продать на рынке за, например, $120. Если же котировки акции будут падать, то опцион окажется для его держателя весьма ценным: купив бумагу на рынке по $100, и продав её автору опциона за $110, можно неплохо заработать.
Для продавца опциона эта ситуация несёт риск: если цена акции сильно упадёт, то убытки (разница между рыночной ценой акции и ценой исполнения опциона) могут оказаться очень большими. Снизить этот риск можно, в свою очередь, купив аналогичный опцион с ценой исполнения чуть пониже (например, $105). В этом случае, если цена акции на бирже упадёт до $50, ты много потеряешь на проданном опционе ($110 – $50), но возместишь большинство потерь на купленном опционе ($105 – $50), и чистый убыток составит всего $5 на акцию.
"
Так как я не смог понять прочитанное с первого раза, понял что трейдинг не для меня.
Психически здоровый ребёнок не сиганул бы в окно в тот же день, есть такое "пограничное расстройство", которое располагает к таким мыслям про либо "всё очень плохо", либо "всё очень хорошо", такие люди даже не пытаются разобраться а плохо ли или нет, у них высокий риск суицида по любым причинам, очень похоже на этот случай.
Модное молодежное финтех-приложение.
—-
У волшебника Сулеймана все по честному, без обмана.
Не проходим, а подходим. Смотрим внимательно выигрываем обязательно, покрутил, помахал, карту угадал.
Немецкая рулетка, она же татарское лото, можно выиграть кофту, можно и пальто! А ещё в придачу, самовар и дачу!
Пришел пенсионер, а ушёл - миллионер!
Принимаем золотые кольца, браслеты и дамские пистолеты!
За хорошее зрение - денежная премия, за плохое зрение - к окулисту направление!
Последний раз покажу и домой ухожу!
Есть желающие, деньги получающие?
Если сервис не выводит сделки на биржу, значит они рассчитывают, что неопытный клиент сольет рано или поздно депо, а заведенные деньги они оставят себе...
Что будет если клиент много заработает и захочет вывести деньги? Найдут способ обнулить и его...
Более чем очевидное мошенничество, какая бы сильная юрслужба за ним не стояла... Кто из регуляторов разрешает работать подобным сервисам - "соучастник". Это даже хуже казино - и выигрыш не выплачивают)))
Вы не совсем правильно понимаете принцип. Они не выводят сделку на биржу - то есть мэтчинг сделки не происходит с каким-то другим случайным участником рынка. Robinhood торгует с конкретными контрагентами, например - высокочастотными трейдерами. То есть, покупая акции через Robinhood, ты получаешь вполне себе реальные ценные бумаги, законным владельцем которых ты являешься и которые лежат в депозитарии. Другой вопрос, что ты покупаешь их по ценам хуже рыночных.
В США брокер не обязан выводить все ордера на биржу. Если можно удовлетворить заявки внутри себя, то брокер так и сделает.
Вряд ли стоит сравнивать с приложением от Тинькова , потому что как мне кажется там нет таких инструментов , позволяющих уйти хоть в какой-то существенный минус. Зато как начальный старт для мамкиного трейдера вполне себе годное приложение..
Есть структурные ноты на опционы, есть плечи(не очень большие, но есть) влететь можно, главное умение)
И вроде они обещали фьючерсы прикрутить
Очередная глупость от автора. Достаточно посмотреть результаты гос.пенсионного фонда Норвегии за 1 квартал 2020 года - минимум минус 15% (не была ещё сделана переоценка портфельной недвижимости, которая дала бы ещё минус).
Предвижу флуд о том, что очень скоро они восстановяться. Возможно. Никто не знает, что будет в будущем.
Сейчас известно точно, что "долгосрочные инвестиции через диверсифицированные пассивные фонды" дали огромный минус. Это факт.
Разумный же подход к управлению своим капиталом предполагает получение прибыли. И это единственное, что может предполагаться. Если в балансе "+", то всё что было сделано, было сделано разумно.
P.S. Автор не первый раз занимается тупой пропагандой своих ресурсов навязывая мутные, голословные утверждения. Начинающих трейдеров надо защищать от таких "гуру", а на Robinhood-ы есть государственные регулирующие органы.
А почему в критику «долгосрочного инвестирования» вы приводите пример результата одного квартала? Когда вся мировая экономика поехала вниз
Человека жаль. Но если деньги (любые) — повод свести счёты с собой, а не бороться, то дело не в деньгах (как и трейдинге), а проблемах с психикой и стрессоустойчивостью.
половина занимаются трейдингомЕму 10 лет.
Это стереотип, что подростки обязаны быть умственно отсталыми и не заниматься «взрослыми» делами.
Т.е. если человек в десять лет не умеет играть на бирже, то он умственно отсталый?
Похоже на бред какой-то, каким образом у него образовалась такая задолженность? Даже если используются кредитные плечи, далеко в минус не уйдёшь, есть же margin-call, выходит, что он внёс предварительно миллион $? Какая-то ересь 🥴
В статье объясняется этот момент, парень просто поспешил
Расчёт по опционам - Т+1, по акциям - Т+2.
Реклама таких сервисов сводится к одному, работай с нами - получишь золотые горы, в результате чего формируется не всегда адекватная аудитория. Одни самовыпиливпются, другие крадут, продают последнее имущество, а для других это тупо азари. И те и другие виноваты.
Это покруче сообщений про инстаграмм-дуру, покончившую с собой, после блокировки аккаунта.
"Зачем покупать такой опцион? Если цена акции в будущем будет расти, то опцион окажется бесполезным и просто «сгорит» (а продавец опциона получит прибыль в $1): нет смысла продавать акцию по опциону за $110, если её можно продать на рынке за, например, $120. Если же котировки акции будут падать, то опцион окажется для его держателя весьма ценным: купив бумагу на рынке по $100, и продав её автору опциона за $110, можно неплохо заработать." - изумительно объяснено!
Есть две вещи - вранье/лож и знание. Когда простым языком любому в аудитории донесена конечная мысль, каждый понял о чем идет речь - это знание. Если мыль не ясна человеку, но при этом ему вкачивали тонну текста - это, банальная ложь.
Трейдинг это спекуляции на инсайтах, остальное это бред, чтобы большинство людей в мире не поняло, что это фальш.
Нет, дело тут не в интерфейсе. Мальчик сам виноват, что полез в онлайн-казино, ведь приложения для трейдинга без комиссии это онлайн-казино и есть. И на будущее это наука всем мамкиным инвесторам. Пусть лучше дальше играют в фортнайт, это хотя бы безопасно.
Я конечно понимаю, что вас очень "волнует" проблема неопытных трейдеров, но можно не так сильно выплёскивать своё высокомерие в тексты. Если мне не изменяет память — без статуса квалифицированного инвестора, доступ есть только к самым простым инструментам, так что на вашу элитарность никто не покушается.
Парень продавал непокрытые пут-опционы в спрэдах. Куда круче то...
Суть этой зависимости кроится в двух, трех кликах и маленькой комиссии. Что привлекает молодых клиентов. У нас в Германии есть такая же хрень, называется Trade Republic. Даже опытные трейдеры заметили как, начали терять деньги из-за быстрых сделок.
Я не слышал. Спасибо за статью.
Жалко парнишку, скорее всего был слишком впечатлительным. Ни какие деньги не стоят человеческой жизни.
Идея инвестирования через фонды продается очень плохо. Мало кого увлекает идея разбогатеть через 30 лет
Комментарий недоступен
не, их будут выжимать медленно и по чуть-чуть
этим копилку завезли. Учат их финансовой грамотности за 1% с капитала в год
Даже если был бы правда такой долг, то можно спокойно обанкротиться, не вижу проблемы.
Он обанкротился пожизненно. Парню 20 лет, просто залетел в эту тему, а до этого резался в Доту, наверное. Откуда ему знать про банкротство..
Там недавно зумеры бумеров троллили. И какой итог? Если богатеть - то все прям гениальные зумерки, а долги раздавать - то какие злые бумеры. 20 лет - это уже пиздец дядя, Гейтс и Джобс в это время миллионерами стали.
статья из серии если сушить кошку в микроволновке и она сдохнет, то еще не понятно кого винить себя или микроволновку.
если почитать источник, станет понятно, что чувак использовал свежеобнаруженный баг в проге, чтобы получить безлимитное плечо и по-быстрому срубить бабла, только вот рынок пошел не в его сторону.
Робингуд - отличная прога, в которой нет ничего такого, что бы подталкивало людей брать плечо. Более того, сделать это непросто, т.к. сначала надо предоставить подтверждение платежеспособности.
Если почитать источник, станет понятно, что никакого бага и безлимитного плеча не было.
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
а нельзя просто признать себя банкротом и ничего не платить?
ему и платить ничего не надо было
Вот оно цифровое слабоумие в действии.
Долбоконь вырос в виртуальное реальности. Думал, поиграл, а бабки-то реальные надо возвращать... Не жалко!
«Его пример - другим наука» (с)
Пиздец неженка
Все купились?
Номинация на премию Дарвина! Крутая заявка. Не жалко идиота. Совсем не жалко. Уж простите, но кого тут жалеть? Идиота, который умом не располагал и присев, понял что несёт финансовый риск, а не играет в Angry Birds?
Ну выпилился и выпилился
Robinhood недоступен в России?
Это он еще не пробовал с российскими энергоснабжающими предприятиями повоевать за с потолка нарсованные долги
Ничего не понял, но парня жаль.
Когда я вижу плохой UX в Виндоусе, я думаю: какой же плохой у Виндоус UX.
в упор не вижу чем эта ситуация отличается от ситуаций, когда такие же молодые и наивные залезают в долги, надеясь заработать на покере и ставках?
или лезть в трейдинг с нулевыми знаниями это не глупость?
Отсутсвие финансовой грамотности + мода на спекулятивные ни на чем не основанные операции = идиотизм. Одни желают нажиться на операционной комиссии, другие на модной халяве. Всё как обычно, родителей жаль. Дурачкам разрабом - приговор!
Чиво?
Пацан испугался цифер на экране смартфона и с**циднулся? Не сбежал в лес, не прыгнул в товарняк, не затихарился на мрачных улицах Детройта?
Он точно студент?
Подумал, что вот попадает этот успешный трейдер на небеса, встречает там успешную блохерку прилетевшую туда прямо с тайландского байка, и она говорит ему такая...
так и эти улыбчивые довольные люди, говорят, что инвестировать легко, вот так с телефона, парой тапов по экрану
они не говорят что ты просрешь свои копейки с вероятностью 99%, почему-то
Допрыгались со своими правками?! Как вы менеджеры жить-то с таким будете?
Скоро глючный терминал Тинькова доведет кого-нибудь до самоубийства. Вот ЦБ абсолютно пофигу на работоспособность терминалов и глюки приложений брокеров.
🌟 Обратить внимание нужно лишь на реальные таланты, а не на собственное желание инвестировать, потому что тебе так сильно сейчас хочется.
🔹 Пойми же ты наконец, что, что никакая программа не заменит тебе тщательное изучение твоих истинных талантов астрологом.
Если ты будешь пользоваться лишь внутренним желанием простого заработка на ощущения своей природной удачливости, то ты способен будешь лишь привести себя в долговую яму.
Почему?
🔹 Чтобы не прогореть в собственном бизнесе, тебе ещё недостаточно удачного предыдущего опыта. Пока ты лично не убедишься в том, что в твоей карте рождения есть доказательства того:
🔹 1. Что то дело, которым ты занимаешься сейчас, соответствует твоим истинным талантам, которые непосредственно самым лучшим образом связаны с источниками твоих денег и доходов.
🔹 2. Что у тебя есть чёткие указания на склонность к занятию собственным бизнесом.
🔹 Ты лично можешь убедиться в том, что не учёт этих простых факторов может привести человека к краху всей его жизни. Просто прочитай статью, в которой описана похожую на твою ситуацию.
В статье доступно показал на примере работы трейдера за 5 лет его взлета и падения, как можно диагностировать и обнаружить истинные причины финансовых неудач в своём бизнесе:
🔹 «Как трудно трейдеру признать истинные причины краха».
🌟
Это всего лишь пример консультации по вопросу – «почему я разорился и чем мне лучше заниматься?».
Пойми главное – это не твоя карта рождения. Это совершенно чужой для тебя гороскоп и чужая жизнь. Но изучая чужие ошибки при их диагностировании точным астрологическим инструментом, у тебя появляется возможность лучше понять себя и найти дело всей своей жизни.
Выводы делать только тебе.
ВОТ ДАВАЙТЕ МЫ УМНЕНЬКИЕ ВАМ БЫДЛУ ЗАПРЕТИМ ДЕЛАТЬ СО СВОИМИ ДЕНЬГАМИ ЧО ХОТИТЕ
@
ДАЙТЕ ВЛАСТИ, РЕГУЛЯЦИЙ И ПОСАДИТЕ НАС РЕГУЛИРОВАТЬ И ТОГДА ВЫ СМОЖЕТЕ ИЗБЕЖАТЬ СМЕРТЕЙ ПСИХИЧЕСКИ БОЛЬНЫХ ЛЮДЕЙ
@
ДЕВОЧКА ПОРЕЖЕТ СЕБЕ ВЕНЫ ЕСЛИ ВЫ ЕЙ НЕ ВЫДАДИТЕ КВАРТИРУ
@
МАЛЬЧИК ИЗУВЕЧИТ СЕБЕ НОЖКИ ЕСЛИ ВЫ ЕМУ НЕ ДАДИТЕ ХОРОШУЮ СКИЛКУ НА ВЕЛОСИПЕД
@
ЗЛЫЕ КАПИТАЛИСТЫ КАК ВЫ МОЖЕТЕ
@
ОБЬЯСНЯЕМ ПОЧЕМУ ВЫ ПЛОХИЕ
А что, у Робингуда нет поддержки, в которую можно позвонить/написать и сначала обматерить там всех из-за непонятно откуда взявшегося долга, потом угрожать жалобами регулятору, а потом, когда ты наконец соизволишь выслушать объяснение, в чем дело, сказать, "ааааа, в вот оно что, ну ладно"?
Просто я бы именно так поступил
В США ведь легко можно на банкротство подать, зачем убиваться-то сразу?
в общем суть такая что заявка не выводится вообще никуда, когда реальные акции растут, на кухне они падают до заданного вами стоплося, а потом возвращаются до реального уровня в итоге вроде смотришь и там и там акция стоит 100$ в 17:00 но в 16:59 у вас в терминале покажет проскальзывание до 90$ на 1 секунду и сработал стоп на 90$ в общем вот так это работает в казино выигрывает только казино