The Bell: МТС ведёт переговоры о покупке «Тинькофф» Статьи редакции
Параллельно с «Яндексом» — о предварительной договорённости с интернет-компанией банк сообщил в сентябре.
Олег Тиньков ведёт переговоры о продаже группы компаний «Тинькофф» с основным бенефициаром МТС Владимиром Евтушенковым. Об этом сообщает The Bell со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров.
Ещё в июле 2020 года знакомый Евтушенкова сообщал изданию об обсуждении сделки. Переговоры продолжаются, но Евтушенков ещё не принял решения о сделке, говорит собеседник The Bell.
Евтушенков, «Тинькофф» и представитель МТС отказались от комментариев. Переговоры идут параллельно с «Яндексом». 22 сентября материнская компания банка, TCS Group, на Лондонской бирже сообщила, что «Яндекс» предварительно договорился о полном приобретении «Тинькофф» за $5,5 млрд.
Евтушенков может купить «Тинькофф» на деньги, занятые у «Сбербанка», утверждал один из источников The Bell. Это позволит создать «мягкий консорциум» между «Сбером», МТС и «Тинькофф», утверждает собеседник издания.
В сентябре источник The Bell, знакомый с историей вопроса, рассказывал, что Тиньков начал искать покупателя полтора-два года назад — до болезни и разбирательства с США. Среди потенциальных покупателей был и «Сбер», но с его долей рынка было бы трудно согласовать сделку в ЦБ и ФАС, объяснял собеседник издания.
«Тинькофф» и «Яндекс» пока не подписали обязывающих документов, говорят двое собеседников The Bell. Поэтому Тиньков может без штрафа продолжать переговоры с другими потенциальными покупателями, считает один из них.
Финальных договоренностей ни с одним из возможных покупателей пока нет, утверждают источники The Bell. В начале октября сам Тиньков на своей странице в Instagram говорил, что вероятность заключения сделки с «Яндексом» 50/50, напоминает издание. Однако на момент публикации заметки пост был удалён.
Ранее Тиньков также заявил, что планирует остаться в компании после возможной сделки.
Учитывая долг МТС, который растёт с 2018 года из-за того, МТС - дойная корова АФК Система, не понятно откуда у них возьмутся на это деньги.
Кажется Олег решил набить цену
Решил даже посчитать. На текущий момент:
Чистый долг МТС 310 млрд рублей
Ebitda 202 млрд
Ковенанта(отношение долга к ебиде) = 1.5, комфортный уровень.
Тинькофф оценили в 5.48 млрд $, что по курсу в 77 рублей за доллар равняется 421 миллиарду рублей.
Чистый долг станет 731 млрд. Одному МТС это не под силам, мне кажется тут возможно и на продажу OZON рассчитывают, и обмениваться акциями будут, но тогда АФК потеряет контроль над МТС. Вопросов больше чем ответов
Так цена МТС + Тинькофф выше чем по отдельности, так что вполне могут обосновать покупку.
Да, просто в рассчетах по МСФО у банков нет показателя EBITDA, и вместо долга у банка берется за основу достаточность капитала.
Так же нужно учитывать гигантский долг афк системы, который ей станет еще сложнее обслуживать после продажи детского мира, и существенному уменьшению денежного потока от МТС, если МТС купить TCS.
А можно пояснить для меня, откуда такой долг у мтс ?
Михаил, на текущий момент долг у МТС находится на комфортном уровне. С 2017 года он вырос с 260 млн до 310. Выручка и чистая прибыль так же растёт сопоставимо.
Если грубо выражаться - для инвесторов и банков важен показатель отношения долга к Ebitda.
Ebitda простыми словами - прибыль компании до выплат % по кредиту, налоговых и амортизационных отчислений
Считается что если к компании долг/ебитда = 2 или меньше, значит компания финансово здорова. Если показатель больше, компания входит в зону повышенного риска. Из за этого ей будет тяжелее привлекать деньги. Банки и инвесторы будут давать их под бОльший процент.
Так как МТС активно развивается, как и многие компании она это делает на заемные средства. А всю чистую прибыль, а зачастую даже и немного больше - она выплачивает своим акционерам. Основной акционер МТС - компания АФК система, владеющая чуть более 50%.
Спасибо вам большое за обратную связь!!! С ало понятно как растут "ноги"