Во время интервью в Калифорнийском Институте Технологий, Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, заявил, что по его мнению слишком много людей погрязли в неразумной активности в области инвестиций. Истории о богатстве притянули огромное количество людей. Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.
В качестве примера Чарли привёл корпорацию Apple и её рост в последние годы, указывая на чрезмерно высокую цену. При этом такая проблема наблюдается по всему рынку. "Никто не знает когда пузырь взорвётся. Но не нужно думать, что Nasdaq будет продолжать расти также быстро, только потому что это Nasdaq." По его мнению, велика вероятность, что в течении следующих десяти лет доходы рынка будут значительно ниже, чем в последние десять лет. В цену уже заложены годы будущего роста.
При этом он заметил, что инвесторы неустанно вкладываются в «новую» экономику, самые передовые технологии, забывая, что есть и другие компании. Один из самых успешных бизнесов Berkshire Hathaway это Burlington Northern Railroad, пожалуй, самый консервативный бизнес из возможных. Его успех лежит в том, что его бизнес лежит вне влияния последних технологических трендов и лишь использует их плоды для улучшения своей работы. Многие из таких классических бизнесов оказались незаслуженно забыты.
Чарли Мангер также предостерегает инвесторов о слишком агрессивной политике поддержки рынка методом монетарного смягчения и фискального дефицита. "Мы в неизведанных водах. Никто ещё не остался безнаказанным, когда печатал такое количество денег в течении длительного периода". Мангер обеспокоен, что такая политика, вероятно, приведёт к сильной инфляции уже в недалёком будущем. "Я помню, когда я ещё был маленьким мальчиком, я мог заказать ужин с пятью блюдами в Омахе за 60 центов. Мир сильно поменялся".
Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания, контролируемая миллиардером Уореном Баффетом. Капитализация компании свыше 400 млрд.$
Всегда рад Вам на моём авторском Телеграмм-канале «Биржевой Архитектор». Заходите, будет интересно!
Мне кажется, что с точки экономической теории, микроинвестиции, доступные для широких масс, это, во-первых, распределение капитала (массовая безработица не за горами), во-вторых, возможность капиталу всего мира работать, что эффективнее любых, ранее тестируемых человечеством, экономических моделей.
В каком смысле "работать капиталу"? Капитал на бирже не создает никакого продукта, он кочует от одного продавца к другому, но к реальному производству не попадает.
Биржа вообще то существует не только для того, чтобы спекулировать ценными бумагами. На ней компании могут размещать определённую долю себя для того, чтобы получить деньги на развитие. И когда-нибудь в будущем отдавать соответствующую долю своей чистой прибыли. Вот с этой самой прибыли рынок и живёт. Естественно, что цены на акции компаний выплачивающих дивиденды таковы, что не сулят высокого процента прибыли. Как и в реальном бизнесе, для того, чтобы иметь прибыль, нужно идти на риск.
это происходит один раз и цена за которую продают себя фирмы несопоставима с деньгами которыми обмениваются перекупы (конечные пользователи биржи). Ну и ы большинстве случаев у обычных людей нет доступа к ipo.
Естественно, что цена акций растёт к моменту наступления выплат, но при старте открытой торговли цена сильно не вырастет. К тому же некоторые брокеры предоставляют возможность участвовать в IPO через них. Поэтому большинство может участвовать в IPO. И это происходит не один раз, если компании понадобиться ещё больше денег, она может произвести довыпуск акций.
И нужно понимать, что участники IPO не имеют бесконечных денег. Они изымают деньги с биржи путём продажи акций, хоть и не напрямую, но именно биржа кормит развитие бизнеса.