ЦБ запретит продажу сложных инвестпродуктов неопытным инвесторам до начала тестов на знание рисков Статьи редакции
Регулятор планировал начать тестирование неопытных инвесторов в апреле 2022 года.
Центробанк разработал проект указания, согласно которому профессиональным участникам рынка будет запрещено совершать некоторые сделки по поручению или за счёт неквалифицированных инвесторов до начала тестирования.
Проект вступит в силу через десять дней. В частности, речь идёт о сделках с облигациями, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления определённых обстоятельств. Кроме того, регулятор запретит продажу неквалифицированным инвесторам сложных финансовых инструментов, если договоры заключаются не на организованных торгах.
По мнению регулятора, продажа сложных инструментов неопытным инвесторам может привести к финансовым потерям и разочарованию начинающих инвесторов в возможностях финансового рынка.
ЦБ впервые рассказал о вариантах тестов для неквалифицированных инвесторов-физлиц в августе 2020 года. Изначально регулятор планировал начать тестирование в апреле 2022 года. В декабре ЦБ предложил перенести начало тестов на 1 октября 2021 года.
В начале декабря 2020 года председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что ЦБ намерен раньше срока ограничить доступ неквалифицированных инвесторов к сложным финансовым продуктам для их защиты.
Регулятор рекомендовал банкам ужесточить правила продажи продуктов с высокими рисками до начала тестов инвесторов. После этого «Сбер» временно ограничил продажу таких продуктов.
Пишут про то, что речь идёт о следующем:
«заключения сделок с облигациями российских и иностранных эмитентов, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления различных обстоятельств. Речь идет о продаже таких инструментов, как, например, инвестиционные облигации Сбербанка, поясняет источник РБК. Они гарантируют 100-процентную защиту капитала, но их доходность зависит от динамики рыночной стоимости базового актива (акции, курсы валют и т.д.). Облигации, чья доходность привязана к другим активам, выпускали «ВТБ Инвест» и «БКС Капитал»;
заключения не на организованных торгах договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
в отношении новых договоров брокерского обслуживания, ЦБ рекомендует не совершать после даты издания информационного письма сделок, в результате которых клиент передает брокеру свое имущество. То есть маржинальных сделок, когда активы приобретаются на заемные средства брокера;
воздержаться от предложения неопытным инвесторам стратегий доверительного управления ценными бумагами и деньгами, которые заключаются в приобретении сложных производных финансовых инструментов».
Я с одной стороны против любых ограничений, но с другой не вижу для себя как неквалифицированного инвестора смысла в этих инструментах.
А потом объявляем незаконными смарт-контракты. Шах и мат!