Ищем альфу вместе с Roaring Kitty или u/DeepF***ingValue
Достаточно много было написано про ситуацию с компанией GameStop и борьбу между пользователями Reddit и хедж-фондами. Но нигде не говорится про инвестиционную стратегию, которой следовал Roaring Kitty, чтобы найти эту самую альфу инвестицию, а также про ресурсы, которые помогли ему в этом.
Нашумевшая история про Roaring Kitty, который сумел превратить $50 тыс. в миллионы долларов, не сходит с первых полос многих СМИ; если вы пропустили эту историю, то про нее можно прочитать тут или тут.
В этой статье будут приведены восемь источников, на которые, по словам Roaring Kitty, он в основном опирается в своем анализе при выборе акций для инвестиций.
Вся информация была взята с YouTube канала Roaring Kitty, на котором автор довольно детально делится своими знаниями и опытом. Несмотря на то, что большая часть выпусков посвящена инвестиционному обзору компании GameStop, в самых первых роликах Roaring Kitty рассказывает, какой стратегии он придерживается и на какие ресурсы опирается. Его стратегия крайне агрессивная и далеко не всем подходит. Тем не менее, несколько интересных вещей можно из нее вынести.
Краткий обзор инвестиционной стратегии Roaring Kitty
В своем инвестиционном подходе Roaring Kitty нацелен на высокую доходность в размере 50%-100% и преимущественно рассматривает акции компаний, которые находятся на грани банкротства, и в которые многие инвесторы перестали верить; обычно акции этих компаний торгуются с большим дисконтом.
Чтобы понять, сможет ли компания продержаться еще один год или два, Roaring Kitty детально погружается в ее анализ и рассматривает динамику финансовых показателей за последние несколько лет, вплоть до 20 лет, а также разбирает основные события, которые могли бы подкрепить его инвестиционный тезис.
«Чтобы получить действительно высокую доходность, вам нужно инвестировать в те акции компаний, которые находятся на грани банкротства, и их никто не хочет покупать. Вам необходимо копать глубже, чтобы понять, действительно эта компания станет банкротом, или все же ей удастся выкарабкаться» — рассказывает Roaring Kitty на своем YouTube канале.
Roaring Kitty далеко не тот инвестор, который придерживается стратегии покупки на долгий срок; период держания позиций варьируется от 3 до 24 месяцев, может быть и дольше, до тех пор, пока не раскроется его инвестиционный тезис.
Roaring Kitty позиционирует себя как value инвестор, но не совсем в классическом виде, так как дополнительно использует в своем анализе методики, которые не характерны для стоимостного инвестирования, такие как технический анализ. Согласно его подходу графики с динамикой акций могут показывать определенный тренд и настроение на рынке, а также события, которые фундаментально влияют на компанию.
Итак, ниже будут приведены восемь ресурсов, которые помогают Roaring Kitty при анализе акций для инвестиций, и которые буквально воссоздают Bloomberg терминал из подручных средств.
Google Документ
Roaring Kitty является большим фанатом google документов и весь свой финансовый анализ делает там. В его темплейтах содержится большая база компаний, информация которых обновляется в реальном режиме времени. Детальный разбор его google темплейтов можно посмотреть тут.
Частный инвестор рассказывает, что потратил большое количество времени для автоматизации своих темлпейтов, обращался за помощью в Stack Overflow и всячески пытался улучшить сбор данных. Цель у него была простая – свести к минимуму поиск информации, чтобы тратить практически все время на анализ компаний.
Openinsider.com
Довольно полезный ресурс и абсолютно бесплатный. В Openinsider.com можно посмотреть историю транзакций инсайдеров в той или иной компании.
Если кто-то из топ-менеджмента покупает акции компании, которая находится в трудном положении, то это является хорошим сигналом для дальнейшего анализа. Возможно они знают то, что не знают другие.
Whalewisdom.com
Whalewisdom.com – похожий ресурс на openinsinder.com, только вместо действий инсайдеров, там отслеживается история транзакций инвестиционных фондов.
Логика такая же – если кто-то из инвестиционных фондов решает купить долю в компании, которая находится под прицелом Roaring Kitty, то это хороший знак, что не только он так думает, и тем самым получает «поддержку» в верности его инвестиционной идеи.
Stockcharts.com
Помимо глубокого фундаментального анализа Roaring Kitty всегда смотрит детально на графики c динамикой акций, чтобы оценить определенные тренды и события. В этом вопросе ему помогает ресурс stockcharts.com.
Как альтернативу этому сайту можно использовать tradingview.com, который так же помогает делать качественный технический анализ.
Seeking Alpha
Этот ресурс говорит сам за себя – поиск альфа. На Seeking Alpha публикуется огромное количество инвестиционных тезисов, и иногда встречается очень качественный анализ.
По словам Roaring Kitty, он особенно обращает свое внимание на комментарии после тезиса; там частные инвесторы делятся интересными мыслями и фактами, которые могут существенно дополнить его анализ.
Twitter
Всеми известный ресурс, которым также активно пользуется Roaring Kitty. Поиск по конкретной компании может принести как много новостного шума, так и интересных и полезных для анализа событий.
Finra-Markets
Roaring Kitty очень детально смотрит на долговые обязательства компании. Finra-Markets – полезные ресурс, чтобы посмотреть, какие облигации у компании (с краткой характеристикой).
Moody’s
Иногда Moody’s выпускает в свободном доступе свой отчет касательно обзора компании и ее текущего состояния.
Заключение
Неизвестно, продолжит ли Roaring Kitty следовать своей агрессивной стратегии, ведь свой куш в виде несколько миллионов долларов он заработал. В любом случае, всегда полезно посмотреть на эту стратегию со стороны, и для себя взять пару приемов/ресурсов.
Я веду Telegram канал, где делюсь интересными инсайтами в мире финансов и инвестирования: https://t.me/Levan_Investing.
Удивительно бессмысленная статья )) вы правда думаете что GME дал тысячи процентов потому что это была такая хорошая и фундаментально недооцененная компания , о которой раньше никто не знал, но которую раскопал котенок благодаря анализу рейтингов облигаций ? ))
Она взлетела потому что куча людей даже ни разу открывшие отчетность одновременно нажали кнопку buy, это явление иллюстрирующее психологию масс и более ничего.
Имхо цель статьи рассказать об инструментах поиска инсайдов, gme и котенок тут только ради привлечения внимания 😏👍
Да, но до того как пользователи Reddit узнали о GME, этот парень уже сделал 100% доходности на ней.
Он много вложился во время падения на короновирусе. Оттого и плюс был хороший.
Тоже везение.
А когда хомячки побежали покупать, опустошая биржевой стакан и разгоняя цену, этот Котёнок, учредитель пирамиды, продавал свои позиции. Продал где-то две трети (от 6 тыс опционов - аналог 600 тыс акций (это был его основной актив) - сейчас остались только 500). Сам вышел в кэш, остальные сидят с акциями. И никакого шортсквиза он, разумеется, не планировал делать сам - он опционщик. Шортсквиз сделали ему другие. Чистой воды обман реддитных хомяков и никакого фундаментала.
Думаю вы упустили в этой истории десятки миллиардов долларов шортеров, которые вложились в покупку акций и думаю по ценам, которые им навязали wallstreetbets. Они вызвали цепную реакцию margin calls. Т.е. рост оплатили хедж - фонды.
Эта история похоже будет куда интереснее, чем даже Big Short.
по-честному, до набега WSB тот же GME был сильно фундаментально недооценён. Там был и байбэк, и привлечение нового директора с половиной команды, и рост онлайн-сегмента процентов на 30, и эксклюзивное соглашение с MS по ревеню-шэйрингу продаж коробок и игорей, и собственно запуск следующего поколения консолей. Тогда как банки продолжали шортить компанию и верили в банкротство.
И именно это жестокое противоречие данных фундаментального анализа и действий банков и вызвало набег WSB.
Хорошая статья 👍
Автору не приходила в голову удивительная мысль, что этому "котенку" просто тупо повезло? А десятки тысяч других "котенков", так и копаются в компаниях и отчетности в надежде, что и им повезет?
Если не повезло, а закономерность, то наверно, есть подтверждения, что он последние лет пять хотя бы регулярно находил такие компаниии и ставил на это свои деньги и выигрывал больше, чем проигрывал?
спасибо что аргументированно (НЕТ!) минусанул меня.
В данном случае котёнок сыграл с пользователь reddit на ностальгии по старым играм (GME) и здорово это всё завирусил, на лицо он как аффилированный трейдер просто воспользовался своими организаторскими способностями.
О какой стратегии В ЭТОЙ СТАТЬЕ ты хотел узнать, то ?
"нигде не говорится про инвестиционную стратегию, которой следовал Roaring Kitty"
потому что ее нет.
А отправить цены в космос вызвав цепную реакцию margin calls хедж фондов - это не стратегия?
Уже нет. Потому что скоро для розничных инвесторов прикроют лавочку с такой стратегией с помощью регулирования.
Это может быть стратегия для хедж фондов. Потому что они могут много раз ее повторять на длинном периоде времени с разными инструментами, то есть стратегия это что-то универсальное.
И уж точно у него не было стратегии, как написано в статье, искать недооцененную компанию, которую проглядели профессионалы. И не просто проглядели, а решили зашортить.
Да и вообще, он ли стратег. Очень похоже на старые американские фильмы, где менеджер одного фонда кричит продавать всё, что есть. А в соседнем небоскрёбе менеджер другого фонда кричит покупать на все, что есть. Только в этот раз другой фонд решил не рисковать деньгами своих клиентов, а сделать это через посредника, который может собрать ликвидность в соц сетях. Вот это была бы стратегия. Но только не киски.
Почему нет стратегии? Она называется penny stock. Старина Баффет ей следовал. Покупаешь и продаешь дорого
Старина Баффет тоже делал канал в соц сетях, чтобы загнать стадо под свою инвест стратегию? И что-то я не припомню, чтобы по раскрываемым сделкам Баффета (Беркшир) период был от 3 до 24 месяцев.
Ожидаем наплыва мамкиных инвесторов скупающих акции компаний а-ля Blockbuster
Seeking Alpha и Moody одни из любимых, кстати. Много годного материала. Whalewisdom.com - очень полезный. Про stockcharts.com не знал. Там обычные индикаторы и объемы продаж или расширенные возможности?
Спасибо за статью
какую же огромною работу он проделал что бы дальше лениться!)
Как-то видел скриншот из сервиса, где указано соотношение длинных и коротких позиций по конкретной бумаге. Кто-нибудь встречал подобный?