Ох, словлю сейчас хейта и минусов, но надо написать.
На днях пришла странная новость: компания Тесла Илона Маска купила биткоинов на $1,5 млрд. Странная, потому что Тесла — не хедж-фонд, а производитель электрокаров.
Ситуация становится совсем деликатной, когда мы вспомним что биткоин и Тесла на момент новости находятся в огромном ценовом пузыре. Получается, что один “пузырь” вложился в другой.
Давайте разберёмся, что произошло.
Вообще крупные компании с большими деньгами (вроде Apple и Google) имеют инвестиционный портфель. Но цель такого портфеля обычно — сохранить деньги от инфляции пока они не понадобились для бизнеса.
Очень сомневаюсь, что Тесла купила биткоин для страхования от инфляции, потому что риски его обвала слишком высоки.
Я думаю, что в Тесле на дураки работают и это…
Продуманная спекуляция
Во-первых, Маск мог сам заработать, неофициально прикупив битков до того как их купила Тесла (было ясно, что цена сразу подскочит).
Во-вторых, в Тесле справедливо посчитали, что объявление о такой крупной сделке подстегнёт цены и раздует текущий “пузырь” биткоина ещё больше.
Скорее всего, в Тесле сделали ставку на “эффект Илона”: инвесторы вкладываются в компанию после того, как в Твиттере её рекомендует Илон Маск.
"Эффект Илона"
Вот самые забавные новости на VC из этой серии:
- В январе 2020 года после совета Маска использовать мессенджер Signal инвесторы перепутали его с маленькой компанией Signal Advance и подняли её акции на 1100% — с 60 центов до $7,19.
- После того, как 1 февраля Илон Маск в прямом эфире отвечал на вопросы пользователей аудиосоцсети Clubhouse, инвесторы захотели купить акции сервиса, но перепутали и вложились в компанию Clubhouse Media Group и подняли её акции на 100%.
Полное безумие, но ведь на этом безумии можно заработать — подумали в Тесле и создали…
План спекуляции
Думаю, план выглядит примерно так:
- Купить биткоинов на $1,5 млрд — это уже подстегнёт цены.
- Объявить об этом в прессе, сопроводить одобрительными комментариями и твитами Маска.
- Пресса будет крутить и смаковать эту новость.
- Люди “пойдут за Илоном”, думая что-то вроде “ну раз Маск вложился, то и мне стоит — Маск же не дурак”.
- Осталось аккуратно и вовремя выйти из этого “пузыря”, зафиксировав прибыль и оставив остальных ждать обвала.
Не думаю, что Маск целенаправленно хочет лишить людей денег или делает это из-за наживы. Скорее, ему просто нужны деньги для Теслы (может и себе заодно), он видит возможность и использует её.
Всё для выживания. Руководители публичных компаний всегда боятся падений их стоимости, и лишние $200-300 млн очень помогут в связи с тем, что Тесла никак не может начать хорошо зарабатывать.
Ловушка
Загвоздка для покупателей в том, что покупая биткоин после Маска, они играют в его игру и берут раздутый актив.
Возможно, Тесла уже начала потихоньку продавать биткоин и через месяц избавится от него. Об этом никто из покупателей не узнает или узнает когда будет слишком поздно.
Хочу напомнить, что вы тоже должны действовать в своём интересе. Думать независимо, не быть наивными и не становиться жертвами манипуляций — даже таких гениальных и созидательных людей, как Илон Маск.
Ну и вообще не спекулировать, а нормально инвестировать по пассивной стратегии, как учил дедушка Баффет.
P.S. Я не хейтер биткоина или Маска. Биткоин — хорошая штука, а Маск — гений, миллиардер, плейбой, филантроп. Но это не значит, что нам нужно одевать "розовые очки" и действовать в чужих интересах.
#тесла #биткоин #илонмаск
Вроде у них накопилось 20 млрд. Я думаю вложить какую-то небольшую часть этих денег в рискованные активы это нормально. Не удивлюсь если через пару лет Маск решит свой биткоин делать.
Нет, для бизнеса нормально инвестировать свободные деньги в развитие основных операций этого самого бизнеса. Это, конечно, если бизнес считает, что эти операции обеспечат необходимый возврат на капитал. И вот интересный вопрос, неужели руководство Теслы так не считает?
Любой бизнес должен иметь подушку.
Подушку в виде самого волатильного на рынке актива?
В виде разных вложений. Какая-то часть в облигациях какая-то часть в кладах а какая-то в биткоинах. Или вы предлагаете держать все деньги на депозите под 0.2% годовых?
Я, во-первых, предлагаю не держать 7% годовой выручки в финансовых инструментах, если уж на то пошло, ибо это не инвестиционный фонд.
И во-вторых, да, не в самых рисковых активах, которые есть на рынке. При всём уважении к менеджменту Теслы они, наверное, больше по части инженерии, а не оценки рисков финансовых активов.
Если совсем некуда было присунуть свободный кэш, объявили бы дивиденды, порадовали бы инвесторов чем-то, кроме твитов и бумажной прибыли. А так, что инвесторам с того, что Тесла купила биткойны, даже если она на них заработает, совсем не факт, что это транслируется в стоимость акций.
или меньше 10% от cash & cash equvalent. С учетом net cash positive результатов года - это ну раза в 2 больше, чем нужно.
Там минимум финансовых рисков, если всё потеряют - будет отложенный налоговый актив. Потеря 1.5 млрд долл. для теслы - опять же меньше 10% кэша, когда они уже кэш-позитив.
Ну и да, ты серьёзно пишешь, что там только инженеры, финансистов нет? И инвест банков у них нет?) Ну лан, чо, раз ты так говоришь.
Ну инвест банков конкретно у Теслы, вроде, нет.
Финансисты есть. Я думаю, у них была примерно такая же логика, как та, что я описываю.
И, как видно, она сработала: биткойн вырос, теслу обсуждают.
Вопрос в том, что эта логика очень краткосрочная и некоторых инвесторов она могла бы смутить. Но полагаю, что таким своим инвесторам Тесла сказала всё заранее. А остальных мало чем можно смутить.
конечно, у них есть инвест банки, даже много. Как у любой котирующейся компании.
Конечно, нет, какая спекуляция, о чем ты. Просто смешно. Я там ниже уже ответил на это.
У них правда есть инвест банки? Или они с ними работают?
Для меня просто фраза "у них есть" означает, что есть в структуре группы.
На месте этого самого инвест банка-партнера, понимая инвест профиль компании тесла, я бы обеими руками голосовал за покупку биткоинов.
Но я не очень хочу углубляться в конспирологию работы финансовых институтов, ибо это вечная тема, о которую мы рискуем сломать немало кнопок)
конечно, с ними работают. Банки-партнёры появляются задолго до размещения и сопровождают весь процесс. После размещения они делают аналитическое покрытие плюс сохраняют консультативную функцию обычно.
Какой инвест профиль у компании?))
+/- такой же как у биткойна на сегодняшний день. Хоть и отсутствует корреляция. Что, кстати, заставляет задуматься насчёт корректности выбранного периода для анализа корреляции в том самом рекламном проспекте.
яснопонятно. Успехов.