«Индикатор Баффета» является мерой стоимости всех публично торгуемых компаний в стране и представляет собой отношение рыночной капитализации фондового рынка к валовому внутреннему продукту (ВВП). Неофициально он носит имя знаменитого инвестора, поскольку именно Баффет не раз называл его лучшим показателем оценки фондового рынка.
Индикатор показывает, является ли фондовый рынок страны переоцененным или недооцененным по сравнению со своим средним историческим значением. По сути, это мультипликатор P/S в объемах всей страны.
Самым распространенным способом оценки стоимости фондового рынка США является индекс Wilshire 5000, состоящий из более чем 3.500 акций американских компаний. ВВП — это общая рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в пределах страны.
В пятницу индекс Wilshire 5000 вырос до $41,899 трлн, в то время как ВВП за 4 квартал 2020 года составляет $21,5 трлн. Разделив эти числа, мы получим индикатор Баффета на уровне 195%, что значительно выше уровня 159,2%, достигнутого непосредственно перед крахом доткомов в 2000 году.
Согласно теории, значение индикатора от 115% до 136% свидетельствует об умеренной переоценке фондового рынка, больше 136% — о значительной и является предвестником краха фондового рынка.
Почему индикатор Баффета работает не всегда
Главный недостаток индикатора Баффета заключается в том, что он не учитывает состояние рынка казначейских облигаций, выраженных в ставках доходности. Казначейские облигации представляют собой безрисковый актив в качестве альтернативы рынку акций и прямо пропорционально с ним коррелирует.
Когда процентные ставки высокие или растут — акции падают. Если процентные ставки низкие или снижаются — растут акции.
За последние 50 лет средняя доходность по эталонной 10-летней казначейской облигации США составляла 6%. Даже во время пика пузыря доткомов, когда «индикатор Баффета» достиг рекордно высокого уровня в 159,2%, доходность 10-летней облигации составляла 6,5%.
Сегодня «индикатор Баффета» превышает свое среднее историческое значение примерно на такое же количество пунктов, как и во время пузыря доткомов, но доходность облигаций находится на рекордно низком уровне: 1,215%. Другими словами, во время пузыря 2000 года у инвесторов была хорошая возможность выйти из акций в облигации, которые на тот момент предлагали неплохую доходность.
Однако сегодня доходность облигаций даже не перекрывает инфляцию. В отсутствие альтернатив инвесторы вкладывают деньги в более рискованные активы, что и приводит к росту фондового рынка.
Несмотря на высокий показатель Баффетта, у фондового рынка могут быть причины оставаться на высоком уровне до тех пор, пока процентные ставки слишком низкие.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
Рано или поздно, конечно этот пузырь лопнет! Но вот когда? 🤨 Баффет с его возможностями и инсайдами ждёт масштабного падения уже год, а его всё нет. Что можно говорить о других брокерах, все только гадалками занимаются.
Ага, Америка разрушится, Европа лопнет, Китай зачахнет. Лопался же уже и тут же отрастал. Прогресс неизбежен, отсюда рост доходов, отсюда и рынки. Фондовый рынок фактически прибыльнее своего бизнеса. И гораздо проще разобраться в нескольких акциях недели тащить гору проблем в активном бизнесе. Конкуренты, налоговая, персонал, кассовые разрывы, отсутсвие выходных, стресс и депрессия. А на фонде сидишь, а тебе капает. Каждый день по несколько тысяч. Главное нужен капитал. Но и его легко взять под 10% годовых. Это отбивается за пару месяцев. Разумеется, это не всем подходит, нужно собственные барьеры иметь, трезвую голову и свои ресурсы, чтобы при коррекции не спрыгнуть
Брать кредит для инвестиций под 10% это весело конечно, стресса точно не будет
Если капитала нет, то особо на фондовом рынке делать нечего. Это как хобби и небольшой доход. На него точно не проживёшь. Но на свой бизнес ты берёшь под 10% годовых, а для фондового рынка это опасно? А для своего Бизнеса не опасно? Так что везде риски. Стартовый капитал, без которого на фондовом рынке делать особо нечего либо надо заработать в основном бизнесе, либо занять в банке. Можно конечно вложить 50-100 тысяч, и с них пару тысяч фиксировать в месяц, но это же ерунда. На это не проживёшь, не вырастешь, ничего не изменишь. Это хобби. Так что либо занимаешь, либо вкладываешь. А любители пусть копейкам радуются, не вопрос
Расскажи свою стратегию >10% годовых (желательно в долларах) на >5 лет инвестиций, интересно послушать
Большая часть портфеля (1 Группа) акции крупных топовых гигантов типа эппл, Амазон, Гугл. Они растут более 10% в год, можете проверить. Остальные (2группа) беру менее стабильные, но более спекулятивные и доходные. Это китайцы, баба, Байду, джой, и всякие американцы с хорошими мультипликаторами и прогнозами. Ну и ещё часть (3) это маленькие, либо недооценённые, либо с большим потенциалом и прогнозом. Они-то как правило и зарабатывают классно. Все вкупе даёт хорошие проценты, гораздо больше 10%. Я с октября инвестирую, так что подтвердить стратегию не могу, но мне глубоко начхать на кучу возражений, типа сольёшь и тд. Пока хорошо зарабатываю, с каждым месяцем попадаю в акции точнее, доход каждый месяц растёт, даже при коррекциях не проседаю. Деньги не вывожу, не трейдерю, никаких шортов плечей и маржиналки. Спокойный органический рост, частые перебалансировки 3 группы акций, иногда и из 2, 1 вообще не трогаю и не буду в течение 3 лет из-за налога. На второй год если гипотезы будут верны а стратегия даст доход выше рынка, беру значительный кредит и дублирую стратегию с большим капиталом. Как-то так
С этого стоило начать. Придёт время ещё и за тобой))
Откуда такой пессимизм? Не зная о человеке сразу обесценивать? На фондовом рынке вообще сложно прогореть, если не трейдерить, так как акции постоянно растут. Ну да ладно, для меня повод каждый октябрь отражать крупный доход, чтобы поджигать пуканы у пессимистов. Не про Вас посыл, я в целом, кто именно желает не успехов.
Просто твоя стратегия не работает, а ты думаешь, что она будет всегда работать из-за роста в прошлом году. Посмотри просто тот же график Apple, как часто она могла не вырасти за год? За два? Вырасти меньше, чем на 10 процентов?
Ну я спорить и доказывать не буду, кто-то спросил про стратегию, я рассказал. Пока она прибыльна и я понимаю что в долгосрочке она суперприбыльна. Мне начала приносить деньги и такие, что есть смысл брать кредит для капитала. Понятно что риск, но кто не рискует тот Работает на дядю, вечно платит ипотеку, экономит на еде и на всем что можно, ну и тд. Процентов 5 людей не могут так жить и вечно что-то предпринимают. Я предпринимаю. Рискую, и тд, но лучше попробую аккуратно, проверю, и то что Работает буду формировать. Благо есть основной бизнес и доход, могу делать ошибки и проверять гипотезы, что сейчас и делаю. И просто поражён как просто зарабатывать (субъективно) на фондовом рынке
А у какого брокера?
Тот момент когда на кредитные деньги взял удачно теслу и понял что ты БОХ)