3 месяца назад я хвастался результатами своего пари против Теслы. Теперь ситуация резко изменилась и, возможно, мне придётся раскошелиться…
Прошло полгода со старта моего пари, дело было так.
Моя статья "Тесла купила биткоин: как Илон Маск пытается вас разорить" вызвала бурные обсуждения. Многие оскорбились, что я посмел назвать Теслу “пузырём” и предъявили, почему я “балабол такой” не играю на понижение.
Я же “повёлся” и сделал ставку $1000 против “пузыря” Теслы. Моё утверждение следующее:
За следующие 3 года акции Теслы покажут ежегодную доходность ниже, чем средняя ежегодная доходность американских акций за 100+ лет (берём реальную доходность сверх инфляции, считаем среднее геометрическое).
В случае проигрыша я обязался выплатить эту сумму на благотворительность — по $500 в фонды Чулпан Хаматовой и Хабенского.
3 месяца назад результаты были неутешительными для Илона Маска — акции Теслы упали на 25% с $742 до $557 с даты начала пари, а со своих пиковых значений они тогда потеряли аж 37% — c $885 до $557:
Теперь же ситуация резко изменилась…
Илон Маск отыгрывается
На момент написания статьи цена акций Теслы отыграла падение в 25% и вышла в плюс — она составила $754 против $742 на начало пари:
После падения я думал что “пузырь” Теслы сдувается, но не исключал, что он может пойти на следующий круг. Ведь краткосрочные колебания цен невозможно предсказать.
Посмотрим, что будет дальше, но моё мнение остаётся прежним: это “пузырь” и он даст пониженную долгосрочную доходность.
Даже сам Маск намекал, что акции Теслы “в пузыре”:
Если посмотреть на нашу фактическую прибыльность, то она очень низкая — около 1% за прошедший год. Инвесторы надеются на нашу будущую прибыль, и если они решат, что мы не сможем её получить, наши акции сразу же рухнут — как суфле от удара кувалдой.
Напомню, что под “финансовым пузырём” я не подразумеваю ничего позорного, постыдного или плохого. “Пузырь” означает, что актив (акции, недвижимость, криптовалюта и т.п.) стоит слишком дорого и даст низкую доходность.
Но как любит спрашивать финансист Бобби Аксельрод в сериале “Миллиарды”…
"Насколько ты уверен?"
(Дословный перевод: “какова степень твоей уверенности?”)
И тут надо сказать прямо.
Часто невозможно до конца быть уверенным, что акции компании дадут низкую доходность. Тот же Маск может заключить новый крупный гос. контракт или совершить прорыв в технологиях и прибыль Теслы вырастет.
В бизнесе не всё можно посчитать. Как сказал один известный бизнесмен — если можно всё точно просчитать, то это уже не бизнес. Соответственно будущую прибыль компании не всегда можно уверенно предсказать. Это я не оправдываюсь, просто такова реальность.
Хотя что мне оправдываться — пари ещё не закончено, прошло только полгода из трёх. Да и до начала пари я писал, что его результаты ничего не докажут, потому что за 3 года на фондовом рынке может произойти что угодно. Но мне был интересен такой эксперимент и публичное пари.
Посмотрим, что будет дальше с Теслой. Думаю, общая ситуация на рынках сильно повлияет на цену. Если всё продолжит расти, то и Тесла будет расти. Если же случится То Самое Падение (как в 2008), то Тесла рухнет первой.
Кто его знает? Посмотрим…
Но вечно такой рост продолжаться не может (при том, что экономика пострадала от ковидных ограничений, а акции растут). Хотя необоснованный рост может продолжаться долго — определённо больше трёх лет, которые я заложил в пари.
Мораль
Ну а мораль такова:
Лучше не париться с отдельными компаниями, их сумасшедшими горками и слабо предсказуемыми результатами, а вкладываться в индексы из сотен компаний.
Это советуют даже старичок Баффет и “альфа-самец хедж-фондов” Рэй Далио.
Предыдущие статьи на VC из серии:
Комментарий удален модератором
Комментарий удален модератором
У большинства рыночных аналитиков их предсказания сродни предсказаниям астрологов. Наговорят заумных слов в надежде на удачу. Повезет хорошо, (я же говорил). Не повезет, найдет тысячу заумных слов чтобы объяснить почему предсказание не сбылось