Кому принадлежит BlackRock: внутри чёрной горы

Привет, это Wall Street Shadow. По заявкам читателей делимся информацией о том, как устроена и кому принадлежит BlackRock – одна из самых крупных компаний в мире, консорциуму инвесторов которой принадлежит практически весь мировой бизнес.

Для понимания описанного ниже, необходимо разобраться в базовых вещах, связанных с особенностями корпоративного управления и инвестирования в ценные бумаги и компании. Источник: r/Superstonk. Начнём.

Представим для простоты понимания, что я владею инвестиционной компанией Money Inc. Я борюсь за деньги инвесторов с моим другом Картманом, который владеет компанией Fat Money Inc.

Дальше по улице живет наш бывший друг по имени Кенни. Он владеет Money Castle Inc. Кенни невысокого роста, у него проблемы с речью, и иногда он ворует наших клиентов.

На окраине города есть действительно хорошая, жирная, сочная, новая компания под названием HankeyPoo Inc, в которую я хочу инвестировать. Мне очень нравятся акции, поэтому я покупаю 20% компании.

Я говорю об этом Картману, и он соглашается с моей оценкой. Он также покупает 20%.

К сожалению, Кенни тоже покупает еще 20%. Как бы мне не нравился Кенни, у него есть чутье на инвестиционные возможности.

HankeyPoo теперь на 60% принадлежит институциональной собственникам.

Часть граждан нашего города тоже любит HankeyPoo, поэтому они покупают 20% акций (retail или розничные инвесторы).

Сам Хэнки решил оставить 20% The Poo у себя (он Insider).

Вот карты собственности четырех компаний:

Древовидная карта — это графическое отображение данных, показывающее процентное распределение чего-либо в 2D-прямоугольниках. В данном случае это относительный процент владения голосующими акциями.

Например, в случае с HankeyPoo выше показано, что Money Inc (красный), Fat Money (зеленый), Money Castle (синий), Retail (белый) и Insider (серый, сам мистер Хэнки) владеют по 20% голосующий запас HankeyPoo, поскольку их площадь в каждом случае составляет 20% от площади большего содержащего квадрата.

В случае трех вышеуказанных инвестиционных компаний; Money Inc, Fat Money и Money Castle показывают, что они на 100% принадлежат себе.

Довольный своими инвестициями в HankeyPoo и имея дополнительные деньги, я ищу другие возможности для инвестиций. Мне всегда очень нравилась компания Картмана. Он может быть неряхой, но он сообразительный неряха. Тут я решаю скупить треть всех акций его компании.

Будучи честным партнером, я дал ему знать об этом. Он решает, что это хорошая идея, и покупает 33% моих акций.

Никто из нас не очень любит Кенни, поэтому каждый из нас решает заполучить как можно больше его компании. Мы выкупаем по 33% каждый, что в сумме составляет 66% владения.

Без нашего ведома Кенни, будучи не таким глупым, как мы думали, несмотря на дефект речи, также скупил 33% каждой из наших компаний.

Что касается HankeyPoo, то каждый из нас по-прежнему владеет 20% этой компании, хотя нам принадлежит только 33% нашей собственной компании.

Например; Я владею 1/5 из 1/3 = 1/15 через мою собственную компанию и 1/5 из 1/3 через компании Картмана и Кенни. Это 1/15 + 1/15 + 1/15 = 3/15 = 1/5 = 20%. Вместе мы по-прежнему владеем 60% и большинством голосов.

Вот новая древовидная карта собственности:

Если у HankeyPoo дела пойдут хорошо, у нас будет много денег, чтобы таким же образом инвестировать в другие компании; все координируя свои действия в интересах друг друга и, конечно же, корпораций, которых мы считаем достойными.

Любая конкуренция с корпорациями, которыми мы владеем, будет уничтожена, если они решат не присоединяться к нам. Если они играют в мяч, они могут присоединиться к нашему «свободному рынку».

Начнем с BlackRock, крупнейшего институционального инвестора в мире.

Когда вы подходите к двери, BlackRock выглядит так:

Это большая и крутая компания, а Ларри Финк — всемогущее божество, контролирующее активы, составляющие почти половину американского ВВП.

Но владеет ли Ларри BlackRock? Когда вы смотрите на фактическую собственность, права голоса, капитал и т. д., это выглядит так:

BlackRock владеет только 6,5% BlackRock. Черт, даже у Vanguard больше.

Кажется, что BlackRock по большей части принадлежит Merrill Lynch?

Но это иллюзия, поскольку Merrill Lynch является дочерней компанией Bank of America

Так что BofA - настоящий владелец этой мегамашины?

Ну, не совсем, потому что Bank of America не принадлежит Bank of America. Когда я добавляю фактическое владение Merrill Lynch (BofA) в древовидную карту, это выглядит так:

Мы видим, что BlackRock на самом деле владеет большим количеством BlackRock, чем мы думали, благодаря владению Merrill Lynch.

Немалая часть BR принадлежит Berkshire Hathaway.

Я немного углубился в Berkshire и могу сказать о нем много интересного, но я не буду обсуждать его в этом отчете. Это очевидное право собственности по-прежнему иллюзорно, поскольку все компании, кроме Merrill Lynch/BofA, также принадлежат другим компаниям.

Если я заполню остальную часть древовидной карты их собственностью, это будет выглядеть так:

Итак, наконец-то компания BlackRocks стала владельцем. За исключением того, что каждая из этих компаний также принадлежит другим.

Если я заполню все эти компании их собственностью, это будет выглядеть так:

По мере того, как вы продолжаете заполнять собственность все больше и больше, в конечном итоге она становится ниже разрешения экрана, или зрения вашего глаза или длины волны света.

В качестве простого примера я покажу эту итеративную замену «фактического владения» для HankeyPoo Inc.

Используя тот же процесс для BlackRock, это выглядит примерно так:

На этой древовидной карте:

• белый цвет представляет розничных инвесторов (retail)
• серый цвет представляет неинституциональные инсайдерские инвестиции (фактических людей, которых мы считаем «владельцами»)
• черный цвет представляет собой other institution или "Megacorp".

Wall Street Shadow – знай, что происходит в тени Wall Street.