Что такое гиперинфляция, ждать ли её в РФ? Чем отличается от галопирующей?

В России есть такая забава, когда доллар растёт пугать друг-друга рассказами про Гиперинфляцию стоя в очереди в обменники покупая доллар по максимальному курсу. Когда же курс отходит от локальных максимумов забывать об этом, а вместо покупок доллара ждать его скорого краха. Хотя в случае «краха» доллара весь мир захлестнёт небывалый инфляционный импульс. Почему? Для этого надо понимать суть инфляции, которую сейчас и разберём

В начале определимся, что такое инфляция, слово ЦБ РФ:

В зависимости от скорости изменения цен выделяют разные Виды инфляции. При этом само деление достаточно условно, а чтобы окончательно вас запутать «приемлемым» уровнем будут разные значения для развивающихся стран (как РФ) и для развитых стран (к примеру США), да и сама инфляция считается по-разному. К примеру в РФ инфляция сильно завязана на продукты - 38%, а в США аналогичный показатель всего 15%. Поэтому дальше мы будем разбирать значения которые применимы для РФ (Галопирующая и Гиперинфляция универсальны)

• 0-1% - Нулевая инфляция. Возможные причины слабый спрос из-за сильного сокращения доходов или шоковое состояние, когда массово люди стараются максимально сберегать, а не тратить, из-за большой неуверенности в будущем (как пример нулевая инфляция в РФ летом 2022)
• до 5% - Низкая (ползучая) инфляция. Оптимальный вариант, когда рост цен происходит с небольшой скоростью. К примеру цель по инфляции у ЦБ РФ - 4%. Чем ближе инфляция к цели, тем больше государство (а именно ЦБ) будет считать, что всё делает правильно. Даже если экономического роста нет из-за заградительных ставок (как было в первые месяцы начала СВО). Так как задача ЦБ это стабильность валюты, а за рост экономики это к Минэку.
• до 10% - Умеренная инфляция. Допустимый уровень инфляции. К примеру до начала СВО в Январе 2022 инфляция была - 8,7%, а в Феврале - 9,1%. В этом году в Январе 11,9%, а в Феврале 11%. Резких движений никто не делает. Планомерная работа. Хоть и выше цели, но умеренный уровень. Население не нервничает, а шестерёнки бизнеса крутятся.
  
  Сейчас в РФ мы на этом уровне инфляции. Предпосылок для перехода на Галопирующую, а уже тем более на Гиперинфляцию нет. Федеральный бюджет в Марте показал профицит. Фонд национального благосостояния вырос на 800 млрд руб. Валюта РФ обеспечена активами и общий тренд на замедление инфляции

• до 50% - Высокая или Галопирующая инфляция. При такой инфляции даже обычный обыватель далёкий от экономики начинает понимать, что деньги просто кэшем хранить очень невыгодно, всё слишком быстро дорожает. Как следствие при появлении наличных денег обыватель с максимальной скоростью старается эти самые деньги обменять на реальные товары (подрыв веры в валюту как в средство сбережения) или активы которые защищены от инфляции.
  
  Недавний пример Инфляция в Турции в 2022 составила 64,2% и рынок акций Турции стал самым доходным в мире в 2022, Базовый индекс Borsa Istanbul 100 вырос на 78% (рост в долларах, а не в лирах, при этом во всём мире в 2022 акции падали). Как говорится: «Совпадение? Не думаю!».
  
  Но покупают конечно же не только акции. Кто по проще Автомобили, Недвижимость (тут Турции не повезло конечно), Золото, Алмазы (почему бы и нет) и т.п. Задача обменять бумажки на что-то реальное
• более 50% в Месяц - Гиперинфляция (в некоторых источниках 100% и более за 3 года). Самый жёсткий вариант. Так как в этом случае происходит полный подрыв доверия к валюте. Результатом которого будет неконтролируемое обесценивание национальной валюты, что вызывает паралич экономики, колоссальный рост безработицы и само собой обнищание населения.
  
  Минутка патриотизма: Удар недружественных стран по банковской системе РФ в начале СВО и преследовал цель вызвать такой сценарий. Но наш ЦБ справился. Да, задача ЦБ это устойчивость финансовой системы, а не рост экономики. Но свою задачу он выполняет хорошо. Что и позволило удержаться на уровне просто высокой инфляции во время максимальной нагрузки на систему в 2022.
  
  Свежий пример - Гиперинфляция в Венесуэле началась в 2016 достигнув 800%, 4 000% в 2017 и 1 698 488% в 2018. Дальше правительство Венесуэлы просто перестало публиковать данные. Уровень инфляции был на столько большой, что Венесуэльцы зарабатывали путём продажи внутриигровой валюты или персонажей за реальную валюту. Во многих случаях эти игроки зарабатывали больше, чем наемные работники в Венесуэле.
  

Если вы хотите защитить свои сбережения от инфляции, то вариантов много. Это может быть недвижимость, драгоценные металлы, предметы искусства, а может двухлетний запас гречки и тушёнки. Я же обозначу 3 наиболее ликвидных варианта, т.е. такие, которые можно при необходимости перевести из активов в деньги и обратно.

• Банковский вклад. Хороший вариант, если деньги понадобятся скоро (срок до года). Ставка на вкладе меньше инфляции, первый агрегатор в поисковике показывает мне, что ставка в банке всего на 1-2% меньше чем уровень инфляции. Но это приемлемо, так как риски минимальны.

• Короткие Облигации + ИИС. Если срок больше года, но меньше трёх лет. То вариант Короткие облигации (где дата погашения до 3-х лет) дадут вам 8-9% доходности + Налоговый вычет с ИИС даст ещё 13% (официальная инфляция сейчас 11%). Т.е. ваши деньги не сгорают и даже увеличиваются. Единственное вернуть 13% получится максимум с 400 000 ₽ в год
  

• Акции компаний подходят, если деньги вам не потребуются ближайшие несколько лет или если ваша цель это инвестиции, а не сбережения (чем инвестиции отличаются от сбережений разбирали пару месяцев назад). Выбор «правильных» акций тема отдельного очень большого разговора, лично я всегда больше склоняюсь к дивидендным историям. На рынке РФ таких всегда хватало.
  
  Можно посмотреть на госкомпании, которые должны отправлять на дивиденды 50% и у которых хороший прибыльный бизнес, к примеру Сбер $SBER в таком контексте хороший кандидат. Или можно рассмотреть компании с хорошей историей и репутацией выплат дивидендов такие как Лукойл $LKOH или Новатэк $NVTK, как говорит Леонид Михельсон: «Есть дивидендная политика, и мы будем ее придерживаться»

В любом случае какой бы вариант защиты от инфляции вы бы ни выбрали, необходимо первое диверсифицировать свой портфель, а второе не поддаваться панике когда коллега на работе или сосед в очереди в обменник рассуждает, что в РФ неминуемо будет Гиперинфляция.

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». Основная задача создать стабильный пассивный дивидендный доход. Инвестирую в долгосрок по паре сделок в месяц. Открыть брокерский счёт в БКС | в Тинькофф

Результаты инвестирования в акции можно посмотреть в моём публичном Портфеле (Тинькофф Инвестиции). В Профите (БКС). Подкаст «Заработаем» закрыт, но скоро будет новый проект