ЦБ пятый раз подряд повысил ключевую ставку — до 16% годовых Статьи редакции

27 октября регулятор установил её на уровне 15%.

• Банк России принял такое решение из-за «высокого инфляционного давления».
• По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозируемого диапазона 7–7,5%. А рост ВВП в 2023 году, по оценке регулятора, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это влияет на рост цен.
• В некоторых сегментах появились признаки замедления активности кредитования, но его общие темпы роста по-прежнему остаются высокими. Повысились инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий, отмечает ЦБ.
  

• Следующее заседание, на котором ЦБ будет оценивать уровень ключевой ставки, запланировано на 16 февраля 2024 года.

• Большинство опрошенных РБК, «Интерфаксом» и «Ведомостями» аналитиков предполагали повышение ключевой ставки до 16%.
• Инфляция в ноябре 2023 года превысила 1%. Это указывало на то, что по итогам года она может увеличиться до 7,5%, пояснили эксперты SberCIB Investment Research в комментарии «Интерфаксу».
• Сохраняются высокие темпы прироста кредитования (несмотря на некоторое его замедление) и рост инфляционных ожиданий (в ноябре они подскочили до 12,2% с 11,2% в октябре). «Большее беспокойство регулятора могли вызвать внешние условия, поскольку мировые цены на нефть опустились до 5-месячных минимумов. Повышение ставки до 16% не станет неожиданностью для рынка, но окажет поддержку рублю», — добавили в SberCIB.
• По прогнозу «Газпромбанка», ЦБ мог повысить ставку и более, чем до 16% для ускорения переключения населения с потребительской модели поведения на сберегательную.
  
• В пользу повышения ставки выступил и сезонный фактор, добавил начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. В конце года традиционно растут госрасходы, увеличивается приток валюты, заканчивается налоговый период.
• Меньшая часть аналитиков говорила о повышении ставки до 17%. «Судя по данным Росстата, предыдущие повышения ставок не смогли в достаточной степени затормозить рост внутреннего спроса и имели ограниченный по времени эффект на состояние экономики», — объяснял финансовый директор «Экспобанка» Эрнст Беккер. При повышении ставки на величину менее 1% регулятору пришлось бы проводить ещё один раунд ужесточения в феврале 2024 года, добавил он.
• Длительной жёсткой политикой Банк России поддерживает население, отметил доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Плеханова Денис Перепелица. Внимание регулятора к курсу рубля и инфляции «позволит обеспечить устойчивость реальных доходов россиян и снизить риски для наиболее незащищенных слоёв населения».
  

• Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Чем ниже ставка, тем ниже проценты, которые банки могут устанавливать по кредитам. При высокой, в свою очередь, обычно растут вклады и депозиты.
• В феврале 2022 года регулятор повысил её больше чем вдвое — с 9,5% до рекордных 20%, — чтобы «поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценивания». В апреле начал снижать, постепенно уровень опустился до 7,5%. Но в июле 2023 года поднял ставку сначала до 8,5%, а затем до 12% и 13%.
  

#цб #новости