Конкурс инструкций
Промо

«Я взял себе за правило не шортить Tesla, что бы ни случилось»

Призёр конкурса «Лучший частный инвестор» делится личными правилами инвестирования.

Материал подготовлен при поддержке «Тинькофф Инвестиций»

Экономист Александр Клетенков стал призёром крупнейшего в России соревнования по биржевой торговле для непрофессионалов — конкурса «Лучший частный инвестор». Московская биржа ежегодно проводит его для популяризации трейдинга. Победителя оценивают по доходности портфеля на отрезке в четыре месяца. Портфель Александра подорожал на 69%.

Александр занимается инвестициями с 2009 года и считает себя консервативным инвестором — придерживается долгосрочной стратегии. При этом его портфель почти полностью состоит из акций.

Александр поделился личным опытом в инвестировании, но просил подчеркнуть, что не считает себя экспертом. Это не советы, а личные правила, которые помогают оставаться в плюсе.

Александр Клетенков

Финансовая цель должна быть осязаемой

Раньше, управляя портфелем, я старался добраться до определённой суммы. Не особенно представлял, на что потрачу эти деньги, просто стремился к круглой цифре. Но со временем почувствовал, что такой подход, во-первых, не приносит удовлетворения, а во-вторых, нерационален.

Достигнув цели, у меня не было стимула продать бумаги и вывести деньги, я продолжал торговать. Часто случалось, что через некоторое время котировки падали и приходилось штурмовать ту же высоту, на которой уже побывал.

Так что я решил ставить перед собой конкретную материальную цель — например, накопить на машину или квартиру. Причём на эту цель работают все статьи дохода, а не только инвестиции.

Когда стоимость портфеля достигает установленной планки, я продаю активы и перевожу деньги на банковский счёт. А до тех пор придерживаюсь стратегии полного реинвестирования — повторно вкладываю в бумаги прибыль от инвестиций.

Не ограничиваю себя в объёмах пополнения портфеля

Я следую популярной стратегии и всегда откладываю как минимум 10% от месячного дохода — отправляю их на один из инвестиционных счетов или на сберегательный счёт в банке в зависимости от ситуации.

10% — это минимальный лимит. Стараюсь проявлять гибкость: когда нахожу на рынке перспективную бумагу, могу выделить под неё значительно больше 10%. Если получаю солидный дополнительный заработок, откладываю с него не меньше 25%.

Во время конкурса я не менял своё поведение на рынке. И занял второе место в номинации «Лучшие частные инвесторы на валютном рынке», хотя валютой торгую редко — покупал и продавал доллары для операций с акциями. Удачно попадал в амплитудные скачки курса.

Избегаю эмоциональных решений

Я начал инвестировать в 2009 году, когда проходил университетскую практику в брокерской компании. Тогда на бирже были доступны только российские голубые фишки — «Сбербанк», «Газпром», «Лукойл», «Норникель». Мне ставили задачу наторговать, например, за неделю доходность в 1% независимо от падения или роста рынка. Информации было очень мало, я просто следил за курсом и выполнял простые операции.

Стало интересно во всём разбираться, и начал торговать для себя. В студенческие годы не было сбережений и реальных доходов — хорошо, если на счету набиралось 10 тысяч рублей. Тогда я часто принимал эмоциональные решения и несколько раз на этом обжёгся. Теперь взвешиваю все аргументы, прежде чем принять решение.

Когда портфель уходит в минус, у новичков часто возникает желание всё продать. Важно опираться не на эмоции, а на факты. Здорово, если хватает квалификации проанализировать отчётность компании, отследить динамику развития.

На такой аналитике строятся прогнозы инвестдомов (их публикуют почти все брокеры и профильные ресурсы). Но слепо доверять прогнозам не стоит, я стараюсь собирать как можно больше информации, критически подходить к спорным тезисам.

Впрочем, даже имея неплохой опыт инвестирования, бывает сложно удержаться от эмоциональных решений. Около полутора лет назад я купил акции энергетической компании «РусГидро» — изучил её, увидел хороший потенциал для роста. И тут началась пандемия.

Мне показалось, что крупные инвесторы станут массово избавляться от активов на российском рынке. Решил продать рублёвые акции, в том числе перспективную «РусГидро», чтобы перевести капитал в более надёжную валюту. Это было поспешное решение, стоило подольше последить за ситуацией. «РусГидро» быстро оправилась от мартовского падения и продолжила рост. Хотя такие неудачи — тоже полезный опыт.

Когда начинаешь инвестировать, нужно признаться себе, что однажды можешь лишиться значительной части капитала. Осознание приносит спокойствие. Когда пользуюсь шортами и маржинальным плечом, я очень осторожен и понимаю, что делаю.

«Развлечения» — только на брокерском счету

Хороший способ укротить свою эмоциональность — развести активы по двум счетам. Я торгую только на брокерском. Иногда даже внутри дня, когда возникает такое желание.

А на индивидуальном инвестиционном счету держу акции, в которые особенно верю в долгосрочной перспективе, — их практически не трогаю. Налоговые бонусы по ИИС можно получить только в том случае, если не выводишь с него деньги в течение трёх лет после открытия счёта. Я предпочитаю налоговый вычет типа Б, он освобождает от подоходного налога.

ИИС — это особый вид брокерского счёта с налоговыми льготами. А именно, одной из двух на выбор.

Вычет типа А предусматривает возврат 13% от суммы, вложенной на ИИС за год, но в пределах 52 тысяч рублей. Такой вариант подходит инвесторам со стабильной белой зарплатой, которые не рассчитывают на очень высокую доходность.

Вычет типа Б, как правило, выбирают те, кто вкладывается в волатильные бумаги и пополняет портфель на крупные суммы. Выбрав вычет типа Б, не придётся платить подоходный налог 13% со всех плюсовых операций при закрытии счёта.

Плохую новость можно успеть обратить себе в плюс

У меня нет строгих правил, как часто нужно проводить ребалансировку портфеля — например, изменять долю разных отраслей. Я предпочитаю реагировать на конкретные информационные поводы.

Если плохая новость о компании уже пришла, это не значит, что вы упустили момент для продажи акции. Сначала отыгрывается эмоциональная составляющая — курс падает, но потом, как правило, происходит некоторый отскок. И только после этого отыгрываются финансовые последствия события. По ним отскока приходится ждать намного дольше.

Такая история случилась с котировками «Боинга», когда весной 2019 года из-за неисправности ПО упал второй самолёт за полгода. Многие страны приостановили полёты Boeing 737 Max, и я решил, что бумага надолго окажется в кризисе. Продал акции, потеряв не так много, как мог бы, если бы продолжил держать их. Первый после катастрофы квартальный отчёт привёл к серьёзной просадке.

Чтобы найти недооцененную компанию, стоит обратить внимание на мультипликаторы. Это финансовые показатели, по которым можно оценить инвестиционную привлекательность бизнеса. Вот главные:

• P/E — соотношение цены и прибыли.

• ROE — отношение прибыли к капиталу компании.

• EV/EBITDA — отношение стоимости компании к доналоговой прибыли.

• D/EBITDA — отношение долговых обязательств к доналоговой прибыли.

В отрыве от контекста мультипликаторы дают не так много информации — важно сравнить показатели нескольких компаний из одной отрасли. И на основе этих данных сделать вывод, какая из них недооценена. Считать показатели самому не нужно — они доступны на инвестиционных ресурсах вроде Conomy или Investing.сom и в приложении «Тинькофф Инвестиции».

Ещё у нас есть скринер — инструмент для автоматического поиска акций по 30 метрикам. Можно подписаться на готовые скринеры, созданные профессиональными аналитиками, или формировать собственные. Пользователь выбирает, какие финансовые показатели его интересуют, и скринер выдаёт список подходящих бумаг.

Если вы придерживаетесь долгосрочной стратегии инвестирования, лучше отдавать предпочтение компаниям, которые выплачивают дивиденды. Хорошая ставка — 5-6%. Как часто происходят выплаты, можно узнать в карточке компании в «Тинькофф Инвестициях».


Евгений Дорофеев
руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф Инвестиций»

Не связываться с тем, что не понимаешь

Тест на риск-профиль в «Тинькофф Инвестициях» показал, что я агрессивный инвестор. Но сам так не считаю, у меня сбалансированный портфель. Инвестирую, как мне кажется, в перспективные отрасли.

Тренд на экологичность будет только усиливаться. Я сам сортирую мусор, разумно расходую воду и таких людей много. Приятно видеть, что наши действия влияют на рынок. Слежу за компаниями, которые борются с изменениями климата и ищут новые источники энергии. Верю в успех Beyond Meat — производителя заменителей мяса на растительной основе.

При этом я покупаю акции нефтяных компаний — отказаться от нефтепродуктов человечеству в обозримом будущем не удастся. Сейчас нефть снова дорожает, и на этом можно неплохо заработать. Не считаю это этическим противоречием. К тому же, как я понимаю, нефтяные компании смогут относительно легко переключиться на выработку альтернативной энергии, когда почувствуют спрос и выгоду для бизнеса.

До недавних пор я много внимания уделял Tesla — думаю, как и многие. Эта бумага как будто не поддаётся стандартным законам рынка. Личный бренд Илона Маска настолько силён, что люди покупают акции Tesla, несмотря на то, что они многократно переоценены.

Изучив вопрос, осенью я пробовал шортить эту бумагу. Но она наперекор всякой логике продолжала расти. И тогда я взял себе за правило не шортить Tesla, что бы ни случилось. Сейчас курс пошёл вниз, но о принятом решении не жалею. Если не понимаешь, лучше не связываться.

Рекомендации экспертов — это направления для мыслей, а не руководства к действию

Тариф «Премиум» в «Тинькофф Инвестициях» открывает доступ к персональному менеджеру, с которым можно советоваться по любым вопросам. Мы, бывало, даже разговаривали по телефону, а не только переписывались.

Когда в Китае началась эпидемия коронавируса, менеджер сообщил, что акции местных авиакомпаний сильно просели, — хороший момент для покупки. Но я был уверен, что эта тенденция ещё перекинется в Европу и Америку и падение продолжится. Мы подискутировали и решили, что стоит ещё подождать.

Через месяц-два началась пандемия — некоторые авиакомпании пробили чуть ли не исторический минимум. В итоге я купил бумаги на самом дне. И они стали одним из важнейших факторов, почему весь портфель в целом быстро оправился от последствий пандемии.

Так что рекомендации, конечно, важны, но всегда нужно думать своей головой, проверять другие источники. Мне нравится, когда авторы приводят только цифры и факты, без поспешных оценочных суждений. Я подписан на Telegram-каналы MarketTwits и MMI, смотрю англоязычный YouTube-канал The Plain Bagel. Новичкам рекомендую лекции по экономике Сергея Гуриева, мне нравится его подача.

Александр стал призёром конкурса, инвестируя с «Тинькофф». Повторить его успех будет проще, если пройдете бесплатный образовательный курс внутри приложения «Тинькофф Инвестиции». Десять тематических уроков помогут разобраться в биржевых инструментах, собрать сбалансированный портфель и сэкономить на налогах.

Внутри каждого урока пользователи изучают теоретический блок, проходят небольшой тест и получают в награду случайную акцию российской или иностранной компании. В конце поджидает итоговый экзамен, а общая стоимость заработанных акций может достичь 25 тысяч рублей. Курс доступен всем, кто откроет брокерский счёт в «Тинькофф Инвестициях» до 31 мая.

АО «Тинькофф Банк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия). Источник информации, подлежащей раскрытию в соответствии с федеральным законом: https://www.tinkoff.ru/about/documents/disclosure/ https://www.tinkoff.ru/invest/disclaimers/basic-information/ Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей.

{ "author_name": "Дмитрий Мухин", "author_type": "editor", "tags": [], "comments": 49, "likes": 9, "favorites": 129, "is_advertisement": true, "subsite_label": "promo", "id": 225731, "is_wide": true, "is_ugc": false, "date": "Tue, 30 Mar 2021 12:52:59 +0300", "is_special": false }
Конкурс технических инструкций
0
49 комментариев
Популярные
По порядку
Написать комментарий...
31

шортит Теслу

считает себя консервативным инвестором

Для полной консервации ещё не хватает крипты

Ответить
0

Я, кстати,  возражу. Конкурсы же краткосрочные, поэтому и стратегия на победу в них иная

Ответить
0

Посмотрел, согласен с вами - в то время как раз шёл конкурс.
Но у меня всё равно вопрос, аналогичный другому заминусованному комментарию: почему бы не назвать конкурс на скоростное обогащение "лучший частный трейдер"?
Это в ту же копилку, где физиков заманивают на ФР под лозунгами инвестирования (это же звучит безопаснее, чем трейдинг), а вот дальше начинают раскручивать на частое совершение сделок, т.к. биржа и брокеры зарабатывают с оборота.

Ответить

Налоговый томагавк_два

4

Лучший частный инвестор следует читать как лучший частный спекулянт.

Ответить

Налоговый томагавк_два

Налоговый
10

Читайте внимательно разгадка вначале статьи: "Московская биржа ежегодно проводит его для популяризации трейдинга. Победителя оценивают по доходности портфеля на отрезке в четыре месяца.". О каких инвестициях может идти речь на горизонте 4 месяца ? Если в эти 4-ре месяца например произошел хороший выход из компании, то это следствие более долгосрочной стратегии которая была запущена некоторое время назад.

Ответить
9

Согласен, типичная манипуляция мнением аудитории. Согласитесь, инвестор звучит круче чем трейдер. Ты частный инвестор с суммой 100 000 рублей. Аж гордость берёт! По факту, да, трейдер.

Ответить
3

с такими допусками  "Победителя оценивают по доходности портфеля на отрезке в четыре месяца. Портфель Александра подорожал на 69%." - это же просто случайный чел.)))

Ответить
12

лол, конкурс "Ошибка выжившего"

Ответить
9

 Материал подготовлен при поддержке «Тинькофф Инвестиций»

сразу НН (нах...й нечитая)

Ответить
2

Я так понимаю, вы очень сильно любите Тинькофф? Можно вас спросить, почему так яростно?

Ответить
3

Ооооо, Светлана, это очень личное. Все подробно расскажу на встрече где нибудь в уютном ресторанчике. За Ваш счет

Ответить
0

Ну как-нибудь, вам напишу по этому поводу. А так в 2-х словах могли бы описать.

Ответить
0

Ещё с пивных ресторанов началось - это если совсем вкратце

Ответить
0

Вы знаете у вас получилось очень кратко, как и просила)

Ответить
1

моя есть уметь делай как надо )))

Ответить
1

Оказалось что мы на одной волне с вами, я вас понимать.)

Ответить
1

Спасибо за материал. Интересно узнать ваши мысли относительно того, что сейчас происходит на рынке ценных бумаг США, в частности, ситуации с GameStop и её влиянии на него.

Ответить
8

Вот на что вы надеетесь когда задаете подобные вопросы? - Да рост будет, да будет падение. Ставьте стопы и ТП и будет вам счастье.

Никто толком вам не скажет что будет с  этим динозавром. Сами то подумайте - они продают приставки, игровые диски, игровые аксессуары! В 21 году, на сколько рентабельный будет их бизнес? Кому они вообще нужны? Бумага чисто на Пампе (спекулятивная).

Ответить
0

Артем, если бы вы хотя бы чуть-чуть вникли в конкретно данный случай и почитали западные источники, то вы бы не написали столь поверхностный комментарий.

Ответить
3

Простите. Просто посчитал ваш вопрос поверхностным. Видимо я не улавливаю значение ваших слов - но они такие знакомые.

Ответить

Налоговый

Артем
1

Возможно он имел ввиду не GameStop конкретно, а весь движ который последовал после активностей связанных с этой компанией. Например вопрошающий думает, что у авторов статьи есть сакральные знания.  Вдруг американцы закроют фондовый рынок или запретят бесноватым торговать.

Ответить
2

Судя по тону коммента и чтению моих мыслей, беснуешься ты тут один. Научись запятыми пользоваться, грамотей. Дарю тебе набор небольшой ", , , ," на будущее.

Ответить

Налоговый

Vladimir
2

Прошу прощения, что мой коммент был воспринят как негатив. Не хотел вас задеть, но почему вы "беснование" восприняли на свой счет ? Эта ремарка относилось к торговцам геймстопами. По поводу грамотеев, люди не совершенны. Кто-то не знает как использовать запятые, кто-то не умеет торговать и сливает депо за пол года. Нет смысла судить и упрекать.
P.S. Спасибо за запятые :-D

Ответить
0

Дело в том, что я и есть тот самый спекулянт/торговец/трейдер/бесноватый акциями GameStop (не квал).
И мой вопрос задан именно для того, чтобы узнать мнение квалифицированного спекулянта/торговца/трейдера/бесноватого :)

Ответить
0

Так наши дебилушки же пытались повторить GayStop движ с какой-то помойкой в РФ, брокер моментально перебанил всех, ибо нехуй.

Ответить
0

Данные бумаги вполне не помешают хедж фондам, которые нашортили их (по разным оценкам редиторов от 2х до 9 раз от общего количества акций)

Ответить
0

Так я не отрицаю. Сразу написал что спекулятивная бумага. Для дневной торговли покатит. Главное на волне устоять. 

Ответить
1

Вы не понимаете наверное. Я говорю про закон спроса и предложения. Если фонды нашортили (т.е. одолжили) больше бумаг, чем компания вообще выпустила, то получается рано или поздно их нужно будет отдавать, как и другие долги. А что бы их отдать, нужно их купить у держателей акций. Неплохой такой спрос это может породить)

Ответить
0

Все я понимаю.

Ответить
0

И что думаете? По чем реддит сдастся? Или не сдастся?

Ответить
0

Там будет game over как для спекуляш, так и для самой конторы. Вопрос только времени. 

Ответить
0

Ну наконец-то профессиональная аналитика от Ивана Петрова подъехала

Ответить
2

Сплошная реклама Тинькофф Инвестиции. Мне вот интересно, такая реклама вообще работает??

А вообще, я не понял, на каком основании его назвали лучшим частным ИНВЕСТОРОМ?? Когда речь, по сути, о трейдинге?? Может быть лучший трейдер??

Если кому интересно, можете посмотреть мой стартап по прогнозированию финансовых рынков на базе нейронных сетей: https://finprophet.com. Прогноз на срок до 6-8 месяцев, много сервисов разных. Мы стараемся развиваться больше в направлении инвестиций, хотя ради комьюнити мы и направление трейдинге тоже развиваем.

Ответить
1

"Высокая точность прогноза доходит до 98%. Периодическое уточнение прогноза." - это типа как перерисовывающиеся каждый тик индикаторы? Забавно.

Ответить
–1

Всё пиарят) И мы пиарим) Если быть честным, то это в пике 98%. Верность определения вектора скользящей средней в среднем где то 55 до 80%, и разумеется мы не видим кризисы. Но как фильтр, который позволяет оценить перспективные с точки зрения доходности компании сойдёт. Банально, просто нереально перебирать миллиарды финансовых инструментов. И разумеется, я всегда говорю, что нужно всё оценивать взвешенно. И технически, и фундаментально, и конъюнктуру рынка.

Ответить
0

Реклама работает. Далекие от фонды люди вполне ведутся, так как и не слышали даже о других вариантах особо. А таких 99,9%.

Ответить
2

Ну рекламный материал, чо)) Этого чела наверняка не существует, это как домохозяйка из рекламы тайда, которая всё круто отстирала в своём белом доме, до верху забитом белыми простынями.

Ответить
0

Украду сравнение, если не против )))

Ответить
0

Думаю, в ближайший месяц-два увидим резкое сдувание пузырей в Америке по типу краха доткомов в 2000 году, будет интересно прочитать продолжение статьи после этих событий)

Ответить
3

а какая разница долгосрочному инвестору так-то если разобраться? Не будет же медвежий рынок 5 лет. Покупай да покупай потихоньку по все меньше цене, наступит бычий рынок - продашь.

Ответить
–3

А эмитенты ещё будут живы после этого? ) Так-то на горизонте конец глобальной экономики и Pax Americana

Ответить
9

из серии - а вы госдолг США видели?))

Ответить
0

Те, кто в Японию вкладывались в конце 1989 года, подозреваю, склонны не согласиться про медвежий рынок в 5 лет длиной. Они до сих пор в минусах так-то.

Ответить
0

В недооцененной России уже почти 15 лет ополовиненный боковичек. Поэтому чтобы не встрять с отдельной страной следует брать индекс на весь мир. 

Ответить
1

69%? Он хоть в 1-ю десятку попал? 

Ответить
1

Вот в мою молодость, году в 2010м, на ЛЧИ были HFT роботы, которые делали 8000%, 11000%...
Так и хочется сказать "вот были люди в наше время, не то, что нынешнее племя..."
Кто-то в курсе вообще, что произошло с ними? Палить страты на ЛЧИ стало дурным тоном, или, в принципе, ни у кого сейчас таких % нет?

Ответить
0

С ними произошла конкуренция

Ответить
0

А на индивидуальном инвестиционном счету держу акции, в которые особенно верю в долгосрочной перспективе, — их практически не трогаю.

Но ведь и на обычном брокерском счёте можно получить вычет за владение акциями больше трёх лет? Я чего-то не понимаю, или при покупке акций на долгий срок смысла делать это на ИИС типа Б вообще нет?

Ответить

Комментарии

null