💡Почему кризис — это лучшее время для покупок?

1)Все кризисы заканчиваются, после них наступает новая фаза роста. Исключений не существует.
2)Активы, купленные на дне рынка, приносят самую высокую доходность. S&P500 со дна ипотечного кризиса за год вырос на 60%. После неглубокого медвежьего рынка 2018, рост составил 35%. После ковидного обвала индекс вырос на 70%. Очевидно, что купить на самом дне невозможно. Но покупая вблизи минимумов, вы также получите шикарные доходности.
3)Покупая самые консервативные инструменты, такие как облигации, трежерис или ETF на облигации, вы можете заработать 15-20% за год, за счет купонов и восстановления цен. Большинство ETF на трежерис находятся на уровне 2005-2011 годов.
4)Вы можете зафиксировать высокую див. доходность, покупая акции дивидендных компаний с дисконтом. Например, дивиденды 3M сейчас составят 5%, обычно это 3%. В случае Verizon – сейчас 7%, обычно 4%. МТС – 18%, обычно 12%.
5)На медвежьих рынках распродают почти все компании. Качественные акции без серьезных операционных проблем также торгуются с дисконтом. Это редкий случай, когда можно добавить в свой портфель «вечно дорогие» Accenture, Microsoft. Если в случае Boeing дисконт вызван огромными операционными проблемами, то в случае Microsoft – по большей части медвежьим рынком.
6)Форвардный P/E S&P500 сейчас снизился до 16. Большинство покупок со стороны российских инвесторов было сделано в 2021 году – когда P/E составлял 21-22. Средний P/E за 5 лет – 18.5, средний P/E за 10 лет – 17. Минимальный уровень, который был достигнут за последние 10 лет – 13 (ковидное дно и начало 2013 года). Всего через несколько месяцев появится окно, которое позволит вам купить акции с P/E десятилетней давности или вернуться в март 2020 года.
7)Но это окно будет открыто недолго. Множество инвесторов и хедж фондов ждет подходящего момента, чтобы выкупить просадку. Если вы промедлите, эта возможность будет упущена.
8)Следующий шанс будет очень нескоро. За последние 40 лет, S&P500 проходил через 8 медвежьих рынков. Они происходят в среднем раз в 5 лет. Учитывая, что за последние 4 года, мы уже застали 3(!): декабрь 2018, март 2020, 2022 год, другой возможности придется ждать долго.
9)Медвежьи рынки заканчиваются весьма быстро, средняя продолжительность, около 300 дней. Текущий медвежий рынок уже длится … почти те же 300 дней.
10)Одна из самых популярных компаний среди инвесторов всего мира – Google –сейчас торгуется с P/E 18, и это абсолютный минимум за всю историю. Одна из крупнейших компаний мира никогда не оценивалась так дешево. В 2021 году ее не стеснялись покупать с P/E 30. Вы можете купить ее почти вдвое дешевле.