Вечнозеленого регулярно «хоронят». Аргументы – что валюта ничем не обеспечена, про долг США, и про постоянные заокеанские кризисы. При этом, доллар самая стабильная валюта на протяжении десятков лет. Но сколько же он должен стоить? Может быть 50 рублей? Или все же 200?
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜
---
Есть масса способов расчета: денежная масса к резервам, сальдо платежного баланса, и даже индекс Биг Мака? Я покажу расчет по методу Ирвинга Фишера
Метод Фишера показывает связь между темпом инфляции, номинальной и реальной ставками. Если просто, то идея в разнице реальных цен. Если сравниваем продуктовую корзину в США и России с разницей в десятилетия, то курс валюты должен выровнять дисбалансы
При средней инфляции в США в 4% и 9% в России, курс доллара к рублю должен в среднем расти на 5% (=9%-4%)
Основной вопрос – что взять за точку отсчета? Мы не нашли единственно-верное решение, поэтому взяли переломную точку (1998 год) и смежные годы (1997, 1999, 2000, 2001)
Получилось, что при точке отсчета 1999-2001, расчетные курсы слишком далеки от фактического, а наиболее подходящими получились варианты 1997, 1998 гг.
У этого способа есть и очевидные минусы:
1. В основе – разница фактической инфляции. Хотя на практике может быть наоборот – сначала меняется курс, и лишь потом цены. Т.е. может быть ошибка в определении, что первично: яйцо, или курица
2. Сложно определить год, который берем за базу. Если брать 97-98, то расчетный курс около 75. Если 99-двухтясячные, то ближе к 120-140
3. Вера цифрам: всё это работает при условии, что мы верим официальным цифрам по инфляции 2 стран
4. При прочих равных: в представленной теории, пошлины, налоги, геополитика никак не влияют на ценообразование и как следствие, на инфляцию
Способ спорный, но интересный, как альтернатива другим (кстати, тоже не менее спорным❗):
- денежная масса к резервам: как считаем замороженные резервы?
- сальдо платежного баланса: как показали последние 2 года, быстро изменяемая схема, зачастую искусственно. А также, много непрогнозируемых деталей
- индекс БигМака: способ на стыке популярной экономики и маркетинга. Но метод Ирвинга Фишера близок к Биг Маку (или теперь к Биг Хиту?)
В целом, метод не лишен смысла и нам понравился, как он отработал сдерживание курса в двухтысячных (пружина сжалась и реальный курс мы увидели уже в 2014). Поэтому мы решили посмотреть расчетный курс при корректировке инфляции 2023 года (что-то нам подсказывает, что не 7,42% было) и прогнозе на 2024
Что ж, получился диапазон 69-103. Получается, сильно выше 100 пока рано?
Прогнозы аналитиков по курсу рубля на 2024 год тут
А здесь видео свидетельство краха доллара😂
---
Подход Кот.Финанс - в тотальной диверсификации: никто не знает будущего, поэтому у настоящего инвестора должны быть валютные инструменты. Но и рубль сейчас балует высокими ставками.
Наши фавориты в облигациях:
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
да не стоит этот зеленый ничего. во всяком случае у нас. нет реального рынка - нет и реального курса. куда его девать то?
доллар даже сейчас легко и свободно ходит в России. При высокой инфляции вполне заменит любой платежный инструмент. во всяком случае, наличный
это сарказм. понятно, что надежнее рубля. просто в 22 были предпосылки отказа от него. надеюсь, в СССР не уйдем с запретом им валюты
надеюсь, до запрета не дойдет
Банк А может продать доллары банку Б свободно (по выгодному всем курсу)? Или предприятие А может оплатить контракт с предприятием Б через банк С в долларах по курсу, о котором договорились стороны? Рынка доллара нет, есть жесткий контроль, осуществляемый регулятором.
Хороший вопрос. Расчеты в Ин валюте запрещены (как в ЛЮБОМ государстве)
По курсу цб или на другой ориентир можно
Межбанковский рынок валют много где существует. А в России? Ну и расчеты в иностранной валюте вполне себе работают, например, в Кыргызстане (что бы далеко не ходить).
Давайте чтобы далеко не ходить более репрезентативные примеры: сша, Европа, Китай
Везде есть с оглядкой на иностранную валюту но в местной валюте
Или внешнеэкономические расчеты (у нас тоже есть)
В Польше точно можно производить расчеты в евро) Хотя, конечно, это особый случай, как и вся Европа вообще.
Но не везде для обмена валюты нужна лицензия, не везде отсутствует валютный межбанк. Рынок валюты у нас очень зарегулирован и главный фактор курса валюты — желания ЦБ.
я, вот, удивлен тем, что умные люди в россии (большинство) до сих пор не понимают ситуацию, что россия это место бедствия, и это очень надолго. понятно, что денежные потоки в рублях надо поддерживать, свободные средства выводить, а не инвестировать в рублевой зоне, временно свободные средства оборачивать через фонды денежного рынка... но вот эти разговоры об инвестициях надолго... это просто глупость или карма?:))
В Америке вы в рублях тоже нигде не рассчитываетесь
Ладно в рублях. В евро
Вы перепутали Россию с Зимбабве