Пост про альтернативные инвестиции
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
Шорт – короткая позиция, продажа ценной бумаги без покрытия. Т.е. вы берете в долг акцию, цена которой на ваш взгляд упадет, продаете ее в надежде купить дешевле. Как откупите – долг в акциях возвращаете, разницу оставляете себе
Чтобы продавать бумагу в шорт нужно быть точно уверенным, что цена снизится.
Так почему МТС? 🥚
Всё наше негодование изложено в посте «МТС: проверяем крепость яиц (баланса)»
Тезисно:
· Дивиденды в долг: МТС зарабатывает меньше, чем платит (да, про амортизацию мы в курсе, но не забываем про CAPEX)
· Хронически околонулевой капитал: компании нужно постоянно придумывать бухгалтерские хитрости, чтобы поддерживать положительный капитал, ведь при отрицательном нельзя платить дивиденды
· Рост стоимости обслуживания долга: если бы период высоких ставок прошел быстро – никто бы не заметил, но «ледниковый период» будет дольше
В чем проблема? Если МТС ранее занимал под фиксированную ставку, то чтобы проценты выросли – нужно старые облигации погасить, и выпустить новые. Уже под рыночную ставку. Но поскольку выпусков 100500 – это займет время. Если высокие ставки продляться пару лет (уже почти год), а средний срок облигации – 3, то большая часть портфеля обновится. По новым высоким ставкам.
Так что, МТС всё?
Нет, у МТС все отлично:
· Лидер рынка
· Супер рентабельность
· Возможность повышать цены (все получают смски, что цены на тарифы вырастут?)
А ведь связь это конкурентный рынок. Да, на нем мало участников, но МТС не один. Тут и Теле2 с радостью заберет часть абонентов, и Мегафон. А сменив оператора однажды, обычно к старому не возвращаются – это статистика.
Если не конкуренты, то ФАС добавит седых волос:
«А почему вы цены повышаете? А на что вы тратите? Давайте-ка структура затрат вашу посмотрим. Дивиденды? А что, их не уменьшить?»
Иными словами – компания отличная, но пустая: из нее выкачивают больше, чем она зарабатывает. И при неблагоприятном сценарии, дивиденды придется сократить. А что бывает, когда дивиденды сокращаются? – рассуждали здесь
Важно, что для МТС это будет удар. Сколько будет стоить МТС без дивидендов? – очевидно меньше.
Disclamer:
· Пост – не инвестиционная рекомендация, лишь иллюстрация нашего подхода
· Шорт – очень опасная история, т.к. акция может расти, несмотря на вашу позицию. Сейчас цена 310, а может ли стоить 400? 500? 700? – да, и 1000 может. Поэтому мы настоятельно не рекомендуем повторять
· Что может случиться? – все, что угодно: 😢слезы рынка здесь
Мы не планируем много заработать на этом шорте, это лишь монетизация гипотезы. Спор с рынком. На микросумму.
И все-таки, портфель облигаций нам нравится больше
Наши фавориты в облигациях:
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
а мтс лидер рынка? какие доли у мегафона и других опсосов?
данные не супер новые, но там все рядом. Чуть булки расслабишь - и тебя конкурент обходит. а пока лидер. ты каким оператором пользуешься?
у меня мегафон, а домашний мтс
от кого смс получаешь, что цены повышаются? я как то получил три смс за 2 года от мтс и ушел от них
Комментарий недоступен
Здравствуйте! Нам искренне жаль, что вам пришлось столкнуться с такой ситуацией. Мы бы очень не хотели с вами расставаться 🙏 Пожалуйста, напишите о произошедшем нам в личных сообщениях, указав номера, о которых идёт речь. Во всём разберёмся подробнее и проверим информацию касательно возврата денег.
Комментарий недоступен
Мы действительно хотим помочь и проверить информацию касательно возврата денег. Будем благодарны, если всё же напишете нам в личные сообщения.
Что касается спама, если вам звонят сторонние компании, то такое может происходить, когда вы даёте согласие на получение подобной рекламы, например, в магазине при получении бонусной карты или скидки заполняют анкеты с контактным номером. Рекомендуем воспользоваться услугой "Ева — бесплатный виртуальный помощник". Она блокирует спам, отвечает на звонки и защищает в интернете. Почитать о ней можно тут: https://moscow.megafon.ru/services/security/eva/.
А по поводу звонка от нашей компании. Всё верно, мы подобные звонки не совершаем. Никогда не спешите переводить деньги на незнакомый номер или счет и не передавайте коды из SMS. На нашем сайте есть информация, как защитить себя. Там же можно сообщить нам о мошенничестве: https://moscow.megafon.ru/help/antifraud/mobile/ (предварительно выберите свой регион).
Комментарий недоступен
Чтобы звонки вас не беспокоили - можно подключить "Еву", как мы написали выше. Одной из ее функций является блокировка спама 👌
смело. или глупо... как посмотреть
ну, поскольку микро сумма, то точно не глупо. так что пусть будет смело
раз микро сумма то и не смело
выходит, не смело и не глупо?
коты не верят в мтс, в принципе, я тоже)
да, кое в чем удивительная разница с твоим подходом: ты покупаешь дивидендые акцииЭ, а мы шортим дивидендную акцию
да, классная вилка)
Огонь!
но твой выбор в покупке - круче
Только не "причем", а "при чем")
Отлично
Херня это а не инвечтиции
Шорт-это не инвестиция, а спекуляция с целью заработать на падении.
согласен. спекуляция
шорт/МТС/Котфинанс?
Ох, я ждал что то подобное.
в плане? у нас или вообще?
Коты к МТС как то неровно дышат
да ну не, все объективно. немного удивлять рейтинг ААА - высший. при регулярно отрицательном капитале
А в чем проблема то?
в рейтинге - это вопрос к рейт.агентству
а в плане идеи шорта - 1 трлн (0,5 капа + 0,5 долг) за ненулевой риск и нулевой капитал. при этом, див.доходность (вечная облигация) всего 12-13%
так что просто проверка гипотез
и все равно я не понимаю как можно было мтс к летним шортам отнести?)))
Шорт - необеспеченнеая продажа
Идёт на эффекте одном
Эффекте?
Да просто на слуху, вот и прёт
Я просто шорчу весь рынок)
Картинка топ))
Спасибо