Котайджест №31 за неделю 6-12 мая
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. По воскресеньям - саммари всей недели
---
📈Акции
Докапитализация в М.Видео: акции падают, облигации растут. Правда, мы считали, что облигации отрастут бодрее 🤔
Рассуждаем на тему «а что, если… дивиденды снизят». Есть не мало примеров, но нам нравится пример Vonovia – крупнейший арендодатель Германии. Рентный бизнес, стабильный рынок. Всякое бывает. И может случиться с нашими компаниями. Самолет первым отказался от дивидендов. Рынку не понравилось
Решились на спекуляцию – шорт МТС. Идея в том, чтобы продать компанию с EV (капитализация + долг) дороже 1 трлн, но с регулярно отрицательным капиталом, растущим долгом, дивидендами в долг. Сколько будет стоить МТС с урезанными дивидендами?
💵Облигации
Свежий разбор АФК Системы. Напрягает аппетит к новому долгу, но пока комфортно. Риск/доходность оптимальна, классный флоатер, который не страшно покупать
Хотели найти что-то в Роснано. Но в итоге, нам это не нано. Аудитор напрямую говорит «они не протянут без поддержки»
Отличный пример, как из года в год капитал сжимается, и без внешней поддержки компания не вытянет. Мы верим, что МинФин поможет погасить облигации, но не поступят ли так же, как с банками – не спишут ли 20%?
Немного смешной выпуск Ойл Ресурс Групп. Мы пас
🚀IPO
Новых IPO как-то не появилось. Ждем, есть много интересных и перспективных
🏠Недвижимость
Недвижимость слегка откатилась от максимумов, но все еще высоко. Кто ждет падения цен после окончания программы❓
Чтобы прям бам-ба-бам❗
Процентов так -30🔻
(не мы)
💸Валюта
Рассуждаем на счет перспектив доллара. За стабильный рубль:
+ так считают крупнейшие банки
+ высокая ставка сдерживает бегство из рубля
+ продажа валютной выручки экспортерами
Против:
- полит.задачи выполнены
- дефицит бюджета (или уже нет?)
- черный лебедь?
- многим экспортерам уже нужен или курс выше, или налогов меньше
😸Юмор
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!
Чубайс наворотил делов)))
Нано технологии развивал
а ты?
Любовь - это... Когда читаешь про регулярные дивиденды, которых нет)
Сбер платит, все ок
Так что, недвижка начала падать? Очень интересно)
Ну как падать начала? Чуть чуть перестала расти
Заставка как всегда)))
Спасибо, кот Том и мышь Джерри наверное самые емкие в плане ситуаций мультики
картинки супер
спасибо
Спасибо что читаете
Ну сколько можно про Тома и джери?
Ну так они классные
правда, что чубайс инопланетянин?
да
я не знаю, инопланетных технологий он не привез. Откуда инфо?
..... и как на всём этом заработать?
Не знаем, принесет ли денег шорт МТС, но облигации точно дадут заработать
Ойл ресурс мне понравился, я давно так не смеялся
что там смешного?
Насчёт Самолёта в голове мысль "поиграли в капитализм и хватит"
Почему именно такая мысль?
Отлично, я этого не ожидал