И другие самые интересные обзоры этой недели от Кот.Финанс
--------------------------------------------
Спонсор статьи - 👨💻 Разработка Телеграм-ботов любой сложности (от 5000₽)
--------------------------------------------
Недвижимость
Выпустили статью «Как обманывают застройщики» и получили, пожалуй, самый массовый отклик за историю публикаций. Кто-то благодарил, кто-то ругал, кто-то смеялся. Хоть мы и считаем, что бизнес есть бизнес, но твердо убеждены, что он должен быть честным: медсестра Маша, инженер Вася, пенсионер Тамара Михайловна – они не должны разбираться, в чем хитрят банкиры и риелторы. Условия должны быть честные и понятные.
Саммари по статье тут. Наши партнеры по недвижимости – профессиональные риелторы и застройщики, друзья – все поняли правильно. Кто-то улыбнулся, кто-то кивнул.
Недвижимость всегда растет (с). Особенно, если вторичный рынок убили сверхвысокими ставками. До исторического максимума осталось чуть больше процента.
Новости IPO
IPO ЮжУралЗолота выглядит интересно. Мы одними из первых разобрали компанию, а потом уже стали читать мнения коллег по цеху. Интересно, что после провального IPO Henderson позитива на рынке поубавилось. Нам ЮГК понравился: компания собирается удвоиться по объемам добычи и стать номером 3 в России к 2028 году. Если у них получится это будет действительно прорывная инвестиция. Менеджмент размещает всего 5% акций, видимо, нужна публичная оценка, чтобы к 2028 году сделать SPO и уйти на пенсию. Обзор компании здесь.
У Henderson все плохо: сходили почти на -20%. Мы не участвовали, и подбирать не планируем даже не смотря на скидку. Но не понимаем, кто продает? Есть тут одна мысль… но это же незаконно! – обвинять пока не будем
Облигации
Рассмотрели облигации РуссОйл и совсем потухли: рискованная компания, а премии по доходности почти и нет. Кажись и правда пора дописывать вторую часть статьи «Цена риска», что мы с вами могли предметно подискутировать.
Интерлизинг предсказуемо понизил ориентир доходности, и разместил облигации с купоном 16%. С ежемесячной капитализацией доходность получается 17,2%. В размещении участвовали.
Обзор Интерлизинга здесь.
МТС выпускает бонд-флоатер: достойная ставка для высшего кредитного рейтинга. Но мы, если честно, высший рейтинг МТС бы не дали: отрицательный капитал и огромный долг – это не ААА класс.
Акции
Сегежа отчиталась за 9 месяцев. Новость относится и к акциям, и к облигациям. В отчете все плохо:
🔻Выручка, FCF, OIBDA, чистая прибыль - в минусе
🔻Снижение цен по всей продукции: бумага (-26%), пиломатериалы (-13%), фанера (-4%)
🔻Долг к погашению/рефинансированию в 2023-24 годах: на 53 млрд. руб.
🔻Обслуживание долга вырастет в 1,5-2 раза. Текущие купоны по облигациям 10-11%, будут 18-22%
Реструктуризация, или докапитализация – прям напрашивается. Тут фантазируем над вариантами. Над акциями думаем, т.к. верим, что Система спасет. В облигациях – деньги уже держим. Доходность 24% в рублях и 11% в юанях оправдывает риск.
Курс рубля
Рубль крепок как никогда. Видимо, еще одна серия для видео ситкома «Укрепление рубля»
На этом фоне мы фантазируем про комфортность цен нефти в рублях для бюджета. А заодно, посчитали золото и алюминий в рублях. Золото выглядит лучше всех.
много событий, а про главное ты забыл
Главное событие в марте. Про недвижимость всегда растет написал. О чем же забыл?
о рекордных дивидендах. хорошо, что я написал, а то никто бы и не узнал
Жук ты
ты вообще кот
наскучила фраза "недвижимость всегда растет"
я думаю, что многие нутром понимают, что ипотечный пузырь рано или поздно схлопнется. Уж слишком сильно происходит разрыв цены и зарплаты. Но рассчитывают на то, что их эта напасть минует.
Перед тем как схлопнется- он вот еще и растет. Домклик индекс у исторического максимума
Как перестанет расти - будем писать что не всегда растет
ЮГК чет стремно. за два года облигаций выпустили на 17 лярдов из них чуть меньше половины в юанях, с датами погашения в 24-25 годах...
я заметил что у меня в башке есть четкая связь - если золото хороший актив то и акции золотодобытчиков хороший, а это не совсем так.
А что если струков планирует часть из своих 95% слить через полгодика?
Пока не решил, буду ли участвовать в ipo. Те же бонды на пять лет удвоят суммы вложений
и бонды как то понятнее)
Давно дефолтов не было в вдо, , перед грозой ли?
ну офзхи тоже норм)
Да, но там сейчас доходность на три пункта меньше ключевой. Разьираться в вдо - почти единственная возможность сохранить.
Или уже лучше в банк тогда нести
Мне кажется, что такое скромное размещение для публичной оценки доли. Наверное, про дадут больше через SPO, когда все рудники на плановую мощность выйдут
я расстроилась как торгуется хендерсон. купила часть в долгосрок, часть - сразу продать, как в астре. В итоге, выше цены размещения цен то и не было. sale - такое сале(
Мы так и не поняли, кто продает. Участники ipo - не логично. Собственники не могут. Только темные мысли в голове
кто-то, кто уверен что будет ниже. обидненько, но хороший опыт. я даже всплакнула чуток
а чего не логично. ракета не взлетела, убыток в 5-10% это норм и лучше чем в 50%. Вот часть и зафиксировала отрицательную прибыль. лучше в облиги перекинуться и за 4-6 месяцев отрасти обратно.
Что то фиксировать начали почти сразу, в первые дни. Зачем покупали тогда?
ну так рынок ведет себя нерационально. Большинство покупателей хочет быстрых денег как с астрой. Купил, на след день +40% продал - зашибись. А только красные цифры начались - нервы сдали)
Новопассит надо пить ))
и пустырничек)
Важная информация о недвижимости и застройщиках!
Комментарий удален модератором
От ботов тоже держитесь подальше
Хотел возмутиться, где про лизинг, но вижу, что про лизинг есть)
в лизинге хорошие ставки по бондам)
Правда слишком мало внимания этому уделяется. Но в каждой профессии сейчас такое встретить можно, одни прогнили больше, другие меньше
Не хочется в это верить, опираясь хотя бы на себя и друзей