ТОП-5 самых доходных облигаций с высокими кредитными рейтингами
Говорят, доходность ходит рука об руку с риском. Так ли это? В нашей подборке кредитные рейтинги начинаются с А- вплоть до ААА. А доходность от 20 до почти 35%. Разбираемся, есть ли подводные камни…
Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний, ищем 💎 среди 🚮. Мы уже рассмотрели Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг, Азбука вкуса. Есть и экзотика: Истринская сыроварня, сеть кофеен Kuzina, и многие другие.Сегодня у нас особенный выпуск: подборки облигаций
--------------------
В рейтинговой шкале Эксперт РА компании с рейтингом А, АА, ААА характеризуются, как умеренный, высокий, и высший рейтинг кредитоспособности. A- и AAA принципиально отличаются, но это 7 высших ступеней из 22.
Такие компании не относятся к ВДО (высокодоходным и рискованным), но по каким-то причинам именно сейчас они дают самую высокую доходность.
⭐ВТБ (34%)
Не зря мы «любим» ВТБ 😬. Это один из крупнейших банков страны, который приостановил выплаты по своим субординированным облигациям. По вечным облигациям в эмиссионных документах предусмотрена такая возможность , когда банк на грани выполнения своих обязательств. Это необходимо, чтобы предупредить негативные события, и дать банку решить проблемы ликвидности. В то же время, это не мешает ВТБ делать крупные покупки.
Все субординированные выпуски особенные. Конкретно этот доступен только для квалифицированных инвесторов. А номинал еще отсекает по цене – 10 млн. (на бирже за счет падения цены торгуется за 50-70%). Ликвидности почти нет.
⭐М.Видео (29%)
Несмотря на наличие сложностей в бизнесе компании, у М.Видео до сих пор очень высокий кредитный рейтинг (ruA), который позволяет покупать их облигации всем желающим: новичкам, пенсионным фондам.
К М.видео всегда было много вопросов:
Но мы держим их облигации. При этом, назвать их высоконадежными – не можем
⭐ Сегежа (25%)
Сегежа идет вне подборки: фактически ее рейтинг ruBBB, но изменен он меньше месяца назад – 26 декабря. До этого был ruA. Проблемы у компании начались больше года назад, но как и в случае с М.Видео, компания с высоким рейтингом и это давало покупать ее облигации даже новичкам.
Сегежу мы разбирали здесь
⭐ Боржоми (24%)
У компании долгое время рейтинг находился под наблюдением из-за приостановки производства воды на двух заводах компании. В сообщении это объяснялось трудностями на основных рынках сбыта.
Сейчас статус «наблюдение» снят. Для доходности к погашению 24% рейтинг достаточно высокий.
⭐Сбер (20%)
Тоже субординированный банковский выпуск, но более надежный эмитент. Де-факто, в мире рейтингов, ВТБ и Сбер имеют одинаковое значение. Но Сбер платит по своим субординированным выпускам. И платил всегда. Этот выпуск тоже защищен от неосторожной покупки: только для квалифицированных инвесторов и номинал 10 млн рублей. Сделки проходят редко, но в отличии от выпуска ВТБ его хотя бы можно купить: в стакане заявки на покупку/продажу стоят по 80/82,5 от номинала.
А еще, здесь необычная оферта: она дает не право инвестору предъявить к погашению, а наоборот – право эмитенту по своему усмотрению выкупить долг каждые 5 лет. Такая оферта называется call-опцион, ближайшая – в марте 2026. Доходность рассчитана к оферте. Базовый купон 7% (к текущей цене 8,75%).
(вне рейтинга) Роснано
Мы чуть не допустили ошибку, включив облигации Роснано в эту подборку. Предпросмотр новости показывал, что рейтинг изменен совсем недавно, мы даже удивились (и не зря), потому что сама статья датирована 2021 годом. Поэтому, вне рейтинга.
Вся подборка выглядит так:
Читайте нас в канале Кот.Финанс
Кот.Финанс, у тебя есть что-нибудь из этой подборки надежных и доходных? )) в личном портфеле?
М.Видео и Сегежа. Но назвать их надежными не могу. Доходными - да
да это преддефолты)))
Не согласен. Компании в кризисе да, а иначе бы такой доходности и не было
На чем держалась Сегежа, на торговле за границу? Я слышал у них очень много импортного оборудования и они испытывают проблемы с его ремонтом и обслуживанием. С химикатами решили вроде вопрос.
С обслуживанием оборудования , на мой взгляд, проблем нет. А вот новое купить не просто. Есть технологические линии, где все завязано на один бренд, если будут докупать или модернизировать - придется подбирать китайский
Хотя моя друг сказал, что приведет любое немецкое оборудование, но проблемы будут стоить две цены
Я просто сам работаю в сфере АсуТП. Вижу сметы, много где закладывались позиции европейские, американские(потому что это всё проверено временем), сейчас это всё пересчитывается. Хорошо когда процесс даёт это заменить, при сборке. А если оборудование это не просто какой то шкаф а более цельное изделие и оно уже в работе, вот тут и возникают проблемы, это может влететь в копеечку, геопол. Риски не снижаются а только растут. Но, это всё вкратце, на самом деле это очень глубокий вопрос.
Спасибо за ваш комментарий . Держу за Сегежу пальцы чтобы у нее все получилось
Желаю вам только удачи. У них я где-то читал ещё проблема это укрепление рубля, видать поставки за кордон всё ещё держат их на плаву.
Спасибо друг! Взаимно
Что нибудь из подборки есть в вашем портфеле?
Неё, сейчас налог грабительский по облигациям. Интересовался, и даже хотел взять это ХовНано, с полведра, его там с 20х годов спасают насколько знаю, после того как главное НаноЛицо уволилось😁 (видимо были всё таки опасения что могут привлечь). Но что то не срослось. Я так, чисто побаловаться на рынке, он сейчас больно уж манипулируемый, буквально парочкой "организаций", не хотелось бы проснуться без штанов 😁
А что то надежные? Типа лизинга? Там ресо, Балтийский , евро план?