Остался всего месяц до первого в 2024 году заседания ЦБ по ключевой ставке. Напомним: во второй половине 2023 года, Банк России перешел к активному повышению, увеличив ставку с 7,5% до 16% в несколько заходов.
Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Как заработать на облигациях - здесь. А сегодня мы говорим о ключевой...
---
Следующее заседание пройдет 16 февраля, и мнения аналитиков несколько расходятся.
В конце года мы изучили стратегии многих банков и инвест.компаний: диапазон ожидаемой ставки к концу года от 10% до 13%, но все сходятся во мнении, что цикл снижения начнется во второй половине года.
В то же время, мы хотим ориентироваться не просто на прогнозах магического шара, а на реальных денежных потоках. На smart money
А самые лучшие предсказания ставки – деньги в ОФЗ. В прошлом, мы уже поглядывали с вами на динамику ОФЗ в оценке ключевой ставки: доходность ОФЗ ниже ключевой, но направление действий ЦБ коррелируют хорошо.
Если мы присмотримся к средним значениям ключевой и доходности ОФЗ, скажем на 1 августа, 25 октября, и 18 января 2024 года (с эти дни мы выгружали данные), то увидим существенный разрыв в ставках на текущую дату. Возможно, последнее повышение до 16% было ошибкой, или завершающим сигналом, чтобы стабилизировать цены перед выборами.
Если вы будете ориентироваться на инфляцию, то напрасно. Во-первых, там разрыв в ставке еще больше, во-вторых – визуально, пик достигнут. Хотя, как можно говорить про пик, когда рядом данные по инфляции в 2022 году.
На наш взгляд, повышение ставки до 15% и 16% - экстренная мера, чтобы быстро охладить рынок. Поскольку действия ЦБ имеют лаг во времени, снижение ставки даже 0,5% в феврале- даст сигнал финансовому рынку, что «все ок», и при этом, не разгонит инфляцию дальше. А после выборов – можно будет приступать к полноценному снижению, чтобы поддержать экономику.
ОФЗ в разрезе сроков погашения мы публиковали здесь
Как на этом заработать? Мы считаем, что корпоративные облигации дают сейчас уникальный шанс зафиксировать высокую ставку на 1-2-3 года, в зависимости от того, какие лично ваши инвестиционные горизонты.
Облигации интереснее акций даже потому, что за три года ваши вложения вырастут больше, чем в полтора раза. Вырастет ли на столько же рынок? – ответа нет.
Disclaimer: не ИИР, а наше мнение, и наши действия. Подборки облигаций и модельные портфели мы публикуем здесь
Читайте нас в канале Кот.Финанс
печатный станок не спрятать с низкими ставками, не увидим мы даже 14% в этом году
"не спрятать с низкими ставками" - 15,5%, 15%, и даже 14% не низкие ставки, но сигнал бизнесу, что все ок, что рынок кредитования будет работать
Вы уже взяли 23 метра от ПИКа за 9млн рублей под 15%?
А зачем под 15% ? У пика под 6-8 первичку если за 15. Если вторичку-берите за 10
Все сигналы после выборов!
А что этот сигнал даст рынку? 15% - очень много не берём, 14.5% - ооо, отлично можно брать? Ставка как была конской, такой и остаётся.
на сколько считаешь, снизят в феврале?
да даже на 0,5% - ради сигнала рынку
а если не снизят - то признаешь себя пиздоболом?
Странный договор:
Если выиграешь-ничего
Если проиграешь -….
Пффф
такие блохеры как ты только и живут рулеткой - выстрелит лотерейка - ты на коне, не выстрелит - ну и хер с ним, ошибся )
Ну а вам предложат такой спор - что выберете?
Ну те экономисты, которых я читаю, не особо надеятся на снижение ставки. И странно на это надеяться - где предпосылки? Инфляция замедлилась? Вроде нет, в магазине яйца со 120 в декабре до 150 в январе выросли. Тарифы ЖКХ обещают рекордную прибавку. Бензин снова начал дорожать (а это сразу закладывается во все товары).
да не спор это ) вопрос был. проехали )
но я надеюсь ставку не понизят, потому как сижу на вкладах. и высокая ставка хоть как-то охлаждает рост цен на недвигу.
тогда опять будут острые углы на графике, как в 2014, 2022
в те годы же тоже быстро опустили?
48 дней в 2014 и 42 в 2022. в феврале как раз будет полтора месяца с предыдущего повышения
Тех. анализ против геополитической турбулентности, непонятно, что победит (понятно 😂).
А где тех анализ то? Из графики мы только зайца рисовали
Опирались на прошлые данные по дням
Ну это не техника, а статистика
Вывод, основанный на анализе статистических данных и графиков - не тех анализ, разве? Тут уже всё зависит от определения тех анализа.
В 22 году курс быстро стабилизировался, а сейчас что-то не торопится
Через год проверим. Сам не знаю - лишь предполагаю
15.5 это низкие ставки. Все немного забыли о 13% налога на вклады и 16% - это фактически 13.9%.
Не забыл, но что это меняет?
Меняет то, что подняли ставки для изъятия лишней ликвидности и ставка сейчас в 16% это ранее 13.9%
Почему? Раньше тоже был налог на вклады (не всегда но был) и всегда был налог на купоны по облигациям
На какие вклады у Вас был налог?
На вклады в банках на проценты выше чем ключ х 1 млн
ЦБ повысит ставку, это один из инструментов перераспределения ресурсов в мобилизованной экономике. Вопрос лишь в том, какое решение дадут тем, кому нужно перекредитовываться в этом году.
Кому нужно из своих - им и так дадут по льготной