В 2007 году он предложил любому поспорить с ним на $1 млн. Оппоненту предлагалось выбрать любые 5 хедж-фондов. Баффет бился об заклад: ни один из них за 10 лет не обгонит индекс S&P 500.
По сути, спор был между пассивным и активным инвесторами. Сам Баффет относился к первым и покупал бумаги на десятилетия вперед, при этом с минимальными издержками. Хедж-фонд — это про активный поиск прибыли и быструю реакцию. И, конечно, с высокими затратами на управляющего.
🔳 Неудивительно, что на спор откликнулся как раз управляющий инвесткомпанией, звали его Тед Сейдс. Правда, афишировать выбранные фонды он отказался.
1 января 2008 пари было заключено. А на 9-м году стало ясно, что лучший из фондов Теда отстает от индексного на 35%. Не говоря уже об остальных.
1 января 2018 года Баффет победил. И это при том, что в интервал пари попал кризисный 2008 год.
❔В чем причина?
Медленное и скучное накапливание действительно приносит прибыль, при этом издержки модных хедж-фондов «съедают» даже приличные показатели. К тому же Баффет знал: американский рынок в среднем растет на 10–11%. На интервале в 10 лет исход был очевидно выигрышным.
Кстати, вся сумма выигрыша была потрачена на благотворительность.