Всем привет! На связи Константин Болгов, частный инвестор со стажем более 20 лет, телеграм-канал «Идей Нет? Ideas' Net!".
Вчера была опубликована третья часть Осенней Стратегии частного инвестора:
Сегодня - окончание. Отмечу, что Стратегия подготовлена в сентябре 2022 года, еще до мобилизации. Автор не стал обновлять материал, чтобы Вы самостоятельно могли убедиться, как реализуются прогнозы по компаниям за последние месяцы.
Четвертая часть Стратегии частного инвестора. Осень 2022 года.
Заключительные положения и выводы.
If it’s mirage against no meaning
Like I think it is,
I’ll be a child of entertainment.
Diorama
Второй год идет сырьевая фаза экономического цикла. В мировой экономике — инфляция, ставки центральных банков по всему земному шару растут. Поэтому покупка убыточных быстрорастущих бизнесов — крайне сомнительная идея.
К октябрю 2022 года стало понятно, какую стратегию по наполнению бюджета выбрало Правительство РФ — дополнительное налогообложение на первом плане, поддержка внутреннего предпринимательской и инвестиционной активности — по остаточному принципу. Грустно, но нам с этим жить!
Надо ли опасаться вложений в сырьевиков, будет ли новая фаза привлечения частного капитала в инвестиционную сферу? Первое кажется более вероятным, но если проводить исторические параллели, то после Крымской войны 1853-1856 гг., показавшей отсталость России, император Александр II начал свои реформы. Увидим ли повторение истории?
В такой сложной ситуации, как сегодня, инвестору необходима база и опора на три блока, в зависимости от Вашего риск-профиля и финансовой ситуации:
4.1. Сырьевые дивидендные идеи, компании, которые существенно сокращают долговые обязательства и накапливают денежную подушку.
Но сырьевиков следует разделить на два лагеря.
Первый — те производители, что компенсируют снижение цен накопленным резервом (Распадская) или те, где все плохое уже случилось (Северсталь). И второй — компании, где падение базового актива только начинается и/или есть существенные риски изъятия прибыли государством (Фосагро, Газпром).
В первом варианте компании вознаградят инвестора и дивидендами, и ростом цены бумаги. Во втором - дивиденды, и довольно щедрые, могут платить в 2022 году, но в дальнейшем есть вероятность существенного проседания цены.
4.2. Стабильные дивидендные идеи внутреннего рынка. Электроэнергетика, ритейл, восстающий как Феникс из пепла банковский сектор. Здесь также есть потенциал роста, он коррелирует с сужением спреда «ставка ЦБ — ставка дивидендной доходности» (цена акция растет из-за снижения стоимости денег в экономике). Дивиденды предполагаются относительно стабильными (если в настоящее время хоть что-то можно назвать стабильным…)
4.3. Для любителей растущих активов, которые не платят дивиденды, или выплачивают, но в небольшом размере, есть удивительная тема IT-импортозамещения. Без нее обращать внимание инвестора на данный сектор было бы неправильным. Но кто-то должен забрать объемы IT-рынка после ухода западных компаний из России и заработать на актуальнейшей теме кибербезопасности? Названия выше — в третьей части.
Мои персональные фавориты: Распадская, Мечел, Газпром нефть, Роснефть, Сургутнефтегаз-преф, ГлобалТранс, Сбербанк, Банк Спб, Северсталь, ОГК-2, Ленэнерго-преф, МРСК ЦП, МРСК Центра, МОЭСК, Магнит, Лента, Русагро, Нижнекамскнефтехим-преф, Сегежа, возможно — Позитив. Большая часть компаний барахтается на дне, редкие - почти восстановились и находятся около локальных максимумов. Поэтому не факт, что их надо покупать, не глядя на текущие цены.
Что можно посоветовать инвестору, который решил после дительного падения, отскока от дна и нового погружения войти в рынок?
1. Не спешить. Распределить деньги на несколько частей и входить равномерно, покупая акции постепенно.
2. Не принимать на себя инфраструктурные риски и риски других юрисдикций. Смотреть на отечественный бизнес: ему, как минимум, не грозит заморозка, как это произошло с иностранными ценными бумагами.
3. Определиться, что интересует — дивиденды или рост цены акции, и покупать в соответствии с Вашим риск-профилем. Расклад по секторам — выше.
Внимание: мои персональные фавориты не должны стать Вашими, потому что у каждого человека своя индивидуальная ситуация. Именно под нее надо создавать портфель!
И конечно же, все вышесказанное не является персональной инвестиционной рекомендацией, а исключительно взглядом на мир автора, собравшего для Вас информационную мозаику по крупицам и фрагментам. И предложившего своему читателю развернутую и аргументированную картину инвестиционного мира.
Соглашаться ли с ней или проектировать свой инвестиционный континент — решать исключительно Вам.
Спасибо всем, кто внимательно прочел обширную Стратегию-2022.
Надеюсь, читатели сделают минимум ошибок на сложном пути инвестирования в российский фондовый рынок и получат прибыль в соответствии с Вашим персональным риск-профилем!