Дефолт в США как бесконечная афера века: кому и зачем это нужно
Весь май мы слышали о том, как в США будет дефолт и настанет новая великая депрессия. Кажется, что даже бабушки у подъезда и дети в детском саду с волнением следили за переговорами демократов и республиканцев, а потом выдохнули. Мы в NDFL Guru люди рациональные, поэтому когда-то подошли к изучению вопроса со всей дотошной серьёзностью. Хотим поделиться знаниями и дзеном — рассказываем всё про дефолт: в чем суть споров республиканцев и демократов, что за потолок госдолга, зачем это нужно, сколько раз такое было, чем всегда заканчивалось и на что обращать внимание в следующие разы. Осторожно: после прочтения этой статьи ваше отношение к новостям про потолок госдолга может измениться навсегда.
Что такое потолок госдолга
Государственный долг — задолженность государства перед внутренними и внешними кредиторами. Эти деньги идут на здравоохранение, оборону, социальные выплаты, образование.
У госдолга есть потолок — максимальный лимит задолженности, на которую правительство США имеет право в данный момент времени. Его устанавливает конгресс, чтобы правительство не превышало свои финансовые возможности и могло расплатиться по долгам. Иначе дефолт и финансовый кризис. Когда правительство подходит к границе этого лимита, оно просит увеличить потолок. С 1960 года это произошло 78 раз, из них 20 раз с 2001 года. И каждый раз процесс вроде бы проходит «сложно», но с понятным результатом: в конечном итоге потолок госдолга всегда повышается. И происходит это больше ста лет: с момента, когда он был введён в 1917 году.
Как происходит повышение потолка
Несмотря на то, что конечный результат всем заранее известен, повышение потолка госдолга — шоу, за которым следит весь мир. Неизвестно только, когда закончатся споры и на какой компромиссной сумме конгресс остановится.
Повышение потолка госдолга во многом политическая и немного экономическая история. В США есть две основные партии: демократы и республиканцы, и у них разные позиции по вопросам экономической политики. Если объяснить очень просто и опустив детали, то демократы «социально направленные» и хотят увеличивать или сохранять расходы на прежнем уровне. Республиканцы больше «капиталисты» и хотят урезать расходы и давать экономике, бизнесу развиваться.
Сейчас ситуация выглядела так.
Демократы: «Давайте просто повысим потолок госдолга на 1,5 триллиона долларов».
Республиканцы: «Всегда пожалуйста, только тогда в ближайшие 10 лет урежем расходы на 4,8 трлн, хорошо?»
Роли в этой игре всегда расписаны и понятны: партия, которая в данный момент не у власти, обвиняет своих оппонентов. И в этих дебатах обе партии пытаются выбить максимум уступок друг у друга. Тем более, что в США всегда идëт какая-нибудь предвыборная кампания. Сейчас у власти демократы.
Что происходит, когда не сразу договариваются
В СМИ часто звучат страшные слова: дефолт, приостановка работы правительства. Некоторые наблюдатели сидят с поп-корном и этого очень ждут. Но правда в том, что закрытие правительства — не конец света и достаточно привычная ситуация в США.
Когда у правительства заканчиваются деньги, а демократы с республиканцами продолжают торговаться друг с другом, начинается урезание расходов. Иначе нечем будет платить зарплаты. Начинается процедура «government shutdown» — временное закрытие некоторых правительственных ведомств в целях экономии. С 1989 года это случилось 10 раз на время от нескольких часов до 35 дней.
Дефолт в США тоже уже был, в ХХ веке четыре раза: в 1933, 1968, 1971 и 1978. Правда, все эти четыре раза деньги по долгам были выплачены, просто на других условиях или в другой срок.
При закрытии правительственных учреждений сотрудники уходят в неоплачиваемый отпуск или работают бесплатно, если от них зависит государственная безопасность. Хотя на самом деле в прошлые разы деньги потом всегда возмещали. То есть «government shutdown» тоже часть игры и политического шоу. Закрываются национальные парки и музеи. Может быть ограничено получение паспортов и виз, поддержка веб-сайтов.
На что смотреть, чтобы не пропустить дефолт
Индексы волатильности в бумагах и облигациях. Эти индексы показывают, насколько инвесторов волнует ситуация, и как они оценивают риски. Если волатильность остаётся в рамках нормы, это значит, что инвесторов и управляющих происходящее не пугает.
Движение в облигациях. Сейчас, несмотря на все «ужасы» возможного дефолта, движения в облигациях с дальним сроком исполнения нет, но есть в ближних. Это связано с риском закрытия правительства: в этом случае оно не заплатит вовремя по самым ближайшим облигациям.
Рост золота. Традиционно инвесторы покупают золото в случае, если у них есть опасения насчёт ценных бумаг.
Получается, что несмотря на страхи, ожидания и громкие заголовки в СМИ, дефолт в США так же маловероятен, как встретить на улице динозавра или инопланетян. Правда, история искусно раздувается так, что получается как в анекдоте: 50/50, то ли встретишь, то ли нет. Повышение потолка госдолга — внутренние политические игры республиканцев и демократов, и на данный момент никаких рисков для экономики США или мира не несёт.
Кхе, шоу-бизнес как он есть:)
Пирамида почище ммм, чтобы рассчитаться по предыдущим обязательствам сгенерим ещё обязательств. Повторять вечно. Зарабатывая на продаже попкорна.
Это не пирамида. Это использование своего подавляющего преимущества в технологическом развитии на глобальном уровне. Запад владеет 80% всех научно- технических технологий мира и его доля в мировых инвестициях в новые технологии тоже примерно на этом уровне. Откачивание мозгов со всего земного шара , сильнейшая внутренняя конкуренция в политике, экономике, науке делает их самыми конкурентноспособными и на глобальном уровне.
Комментарий удален модератором
Комментарий недоступен
Комментарий удален модератором
Комментарий недоступен
Комментарий удален модератором
ну глядя на риторику, я соглашусь что вам нужно за себя переживать))
Международные "правила" - это когда ты заключаешь сделку с партнером на продажу ресурсов , но твоим контрагентам запрещают реализовывать твой проект?
Воровство - это не создание технологий.а чо б и не воровать, если тебе запрещают покупать литографию? :)
Нет. Звучит как реакция на нарушение правила. И запрещать правительство может только своим гражданам / организациям или на своей территории, в остальных случаях может разве что отказать в сотрудничестве (например "если будешь делать X, наши граждане / организации не будут работать с тобой").
а чо б и не воровать, если тебе запрещают покупатьТо есть, если ты откажешься мне продать свою машину, то я могу её украсть, всё ок?
Ох уж этот дивный rule-based order мир c розовыми понями и бесконечным количеством ресурсов и подрядчиков. Поэтому, когда крупнейший игрок постоянно вставляет тебе палки в колёса. Можно такие «правила» и снести, или не учитывать :)
То есть, если ты откажешься мне продать свою машину, то я могу её украсть, всё ок?Разрешаю тебе своровать интеллектуальную собственность моего автомобиля )
Комментарий недоступен
А какие санкции были налажены на Китай из-за воровства? Приведите пример, пожалуйста.
Комментарий недоступен
Конкретно это — за нарушение Huawei санкций против Ирана и связанные с этим многочисленные нарушения закона, насколько я вижу.
Был бы доллар долларом, если бы Америка не своровала все мировое золото?