JPMorgan: Сырьевой суперцикл начинается
В последнее время увеличилось количество сторонников того, что сырьевой суперцикл все-таки будет, а мы с вами снова попадем в прекрасный мир с радугой, пони и бабочками, как это было до 2008. Ни для кого не секрет, что для Российского рынка нефть это больше чем просто природная маслянистая горючая жидкость, поэтому не затронуть тему невозможно.
С начала года цены на нефть уверенно восстанавливаются. 22 апреля 2020 года цена марки Brent опускалась до $16 за баррель, но это все равно не было историческим минимумом, а когда он был я думаю вы уже и сами поняли.
В JPMorgan Chase предсказали пятый за 100 лет суперцикл и зарождаться он начал уже сейчас. Эксперты делают ставку на сильное восстановление экономики после пандемии и хеджируют инфляцию.
Аналитики также считают, что драйвером роста может послужить борьба с изменением климата, которая может привести к ограничению добычи нефти и одновременно повысить спрос на металлы, необходимые для создания инфраструктуры возобновляемых источников энергии и производства аккумуляторов и электромобилей.
JP Morgan оказались не единственными, кто ожидает роста. Аналитики Goldman Sachs Group, Bank of America и Ospraie Management также прогнозируют рост товарных рынков благодаря правительственным стимулирующим программам для поддержки экономики и массовой вакцинации для борьбы с коронавирусом по всему миру. В частности, в Goldman Sachs ожидают повышения цены нефти Brent в четвертом квартале 2021 года до $65 за баррель. В Citigroup прогнозируют, что к концу года нефть Brent достигнет $70 за баррель. Уже сегодня мы приблизились к этим отметкам.
Источник: Bloomberg
А как будет на самом деле в ближайшие 10 лет покажет нам время. А я желаю вам удачи, светлого будущего и прибыльных инвестиций. И да пребудет с вами сила сложного процента!
Ранее: Золото по 2 250 $
Ога-ога.
Спрос на нефть вырос с начала года. Конечно, января самой холодной зимы за 10 лет.
В Западной Сибири нефть на исходе, запасы В.Сибири только начинают осваивать и геокарты с разведанными все у Шелл, а не у российских компаний. Шельф Арктики путь Вова с Шойгу сами и добывают,раз не думают об издержках и условиях.
К тому же, Юралс э то микс российской нефти и брент, сама же российская нефть с водой и песком, вообще не конкурент арабской, оттого идет всегда по дешману.
В итоге 2008 будет в лучшем случае только у руководства страны, а также у арабов, он там и не заканчивался.
Прочие - на вахту за 600 евро крутить гайки при -60
И кто будет покупать нашу нефть? Император Палпатин передрался со всем в округе, В.Епроав шлет его по грибы со своими продуктами, Китай берет даром, по праву сильного и мы ему еще трубопровод дали, Бацьке только может надо будет и то за наш же кредит, 20% от которого он прислужникам императора откатит назад -иначе это экономическое безумие.
Ну вот на дворе июнь. Цена Brent 75$, цена Urals 75$. Что расскажешь щас про "дешман" и спрос на нефть?))
Интернет таких как ты то помнит)
И?
Она и по 120 была, и по 10.
А Юралс временами сравнивается с брентом, но большую часть он сильно ниже.
А бывает и вот так: https://www.finanz.ru/novosti/birzhevyye-tovary/cena-rossiyskoy-nefti-v-evrope-stala-otricatelnoy-1029108871
Поэтому, мой розовой враг, клал я с прибором и на тебя, и на твое мнение.
В этот момент в штатах ценник падал ниже -20 баксов емнип за тамошний баррель и что?
Вдогонку к теме о том что якобы российская нефть гуано и продавать ее некому - недавно мелькала статистика что объем поставок её в штаты вырос в 3 раза :) хотя казалось бы.
С низкой базы? За какой период. Пруфы.
И да, встаем с колен, Пуйло ведет к победе, дрожжи пиндос!
С низкой базы, конечно. Штаты и сами экспортируют, удивительно что вообще что-тот у нас покупают.
И да, встаем с колен, Пуйло ведет к победе, дрожжи пиндос!ну путина-то че пихать в беседу о баррелях? :)
Разве плохо если щупальца российского нефтегаза раскинутся по планете еще гуще и налогов в госкопилку будет сыпать больше?
Дивиденды, опять же.
Точнее цена на ВСЮ нефть стала отрицательной.
"Дешман" - понятие относитильное, то есть дешево относительно чего то, вот только я не могу понять относительно чего? Гречки или меди?)) Вдобавок так за спрос нефти ты не ничего не сказал. Ой, а разговоров то было.
Что ж пройдемся теперь по тем кто обещал к лету доллар по 100 из-за Байдена, ты случаем не в их числе?))
Пойми vc.ru это не группы в ВК)
Могу обещать и могу не обещать, я тут не штатный аналитик на зарплате.
Хотя, учитывая скачок инфляции последних месяцев, весьма вероятно, что бакс скоро и будет так стоить, вернее стоит уже, но до выборов его надо подержать, сжигая запасы.
А вот потом можно и отпусть, покошмарить русачков.
Ты чего доказать хочешь, болезный?
Что юралс хорошая нефть и всегда стоит дороже брента? Вперед, в Кащенко!
ничего что ЦБ еще в декабре начал закупать бакс периодически чтобы удержать рубль от укрепления.
Если нефть еще в гору попрет, то может мы даже увидим сбычу мечт Грефа про бакс по 62-65. Сам вангую 70-72 к выборам, но хотелось бы чтобы Греф оказался прав к НГ :)
"ничего что ЦБ еще в декабре начал закупать бакс периодически чтобы удержать рубль от укрепления." - Я не знаю, чего они там и когда они там покупают. Мне технические детали до лампочки. Единственное, что я знаю - этих профессаналов нужно гнать ссаными тряпкаме. Индикатор бакс-рубакс какгбе намекает.
Воля ваша.
Я придерживаюсь не модной точки зрения. Наш ЦБ, кмк, один из немногих кто пытается рулить экономикой исходя из реальности, а не почем зря тушит пожар бензином как ФРС и ЦБ ЕС/Японии , всё больше превращающиеся в принтеры бешеные.
Курс мне побоку, я индексирую свои доходы на рост пока еще.
Но в прошлом году ЦБ наш дал слабину с понижением ставки и никто не смог дать по рукам вводишвим льготную ипотеку - вот это я считаю ошибкой. Жаль что я диванный эксперт, а не президент, конечно :)
"Наш ЦБ" - У тебя акции в АО ЦБ?
нет, конечно :) "наш" - российский.
Во всякую конспирологию о том что ЦБ РФ принадлежит/управляется МВФ/ФРС/масонами етс. - не верю.
( "наш" - российский. )
А ты в курсе, что в РФ нет народной собственности? - Есть частная, муниципальная и государственная. Так что насчет "наш цебе" ты немного заблуждаешься.
"наш" я использовал как гос принадлежность.
А когда у нас народное-то что-то было? И сейчас ожидать такого вовсе странно - капитализм строим уже 30 лет.
Мне по нраву когда механизмы работают, качество работы растет, налоги растут (по сумме собираемой за счет роста экономики, пусть и сырьевой хотя б) и за счет этого какая-никакя инфраструктура поддерживается и развивается, как-то так. Это, понятно, происходит не всегда и не везде, но то что вижу - мне пока норм. А себе я заработаю.
Они закупают его лет 10 последние.
Как погода повлияла - нефть в европах в отоплении используется? Газ, уголь - понятно.
Возрастает спрос на топливо для перевозок - вся Европа на фурах перевозит товары, частный сектор Польши и Словакии отпаливается мазутом и техническими маслами - в РФ такое редкость.
"частный сектор Польши и Словакии отпаливается мазутом" - Прежде чем пороть чушь. Вы хотя бы раз пальцем тыкали в мазут?
Я в мазут и тебя ткнуть при случае могу, я своими глазами видел танкеры которые стоят в подвалах домов и их заполняют на зиму отработкой, мазутом, мазутом и прочим.
Отработка (то бишь, отработанное масло) - любимая тема гаражных сервисов. Что-то я сомневаюсь, что европцам разрешают коптить на соседей.
"нефть в европах в отоплении используется?" - Солярка (печное топливо). Но они стараются избегать.
1 октября 2018 год
Цена Brent: 83$
Цена Urals: 81$
Где "дешман" я так и не понял. Если Вы говорите про цены Urals сегодня, то да. Цены на нефть российской марки восстанавливаются очень неуверенно в отличие от Brent после пандемийных падений.
Нефть у РФ берут и потребитель есть - это факт, который бессмысленен в оспаривании. Обсуждать конкретный состав жидкости я не осмелюсь, не осведомлен ни про воду, ни про песок и среди знакомых никто на "черном насосе" не работает.
Ни песка, ни воды, как сами видите. То, что Brent чище знает каждый обыватель, иначе в эталон бы никто не ставил. Дисконт в 2$ в 2018 указал выше. Про "дешман" не объяснили.
Есть смысл вести с вами диалог или вы будете посредником между мной и гуглом, кидая мне ссылки? В интернете очень легко понять разбирается ли человек в теме или просто обучен поиску в браузере. В таком случае мы все с вами можем быть ядерщиками и ракетостроителями.
UPD: И не совсем понял про холодный январь и спрос на нефть из-за этого
Если вы сами не в состоянии разобраться в особенностях сортов нефти и ценообразовании на них, приходится быть посредником.
Сернистая нефть, это не обывательском языке и означает водянистую структуру, сера сам по себе в нефти не находится.
Про дешман прикрепил даже картинку из РБК, где русским по белому сказано о том, что Юралс идет дешевле Брента за редкими флуктуациями на рынке.
https://www.rbc.ru/business/27/04/2020/5ea69e6d9a79477539f50466
Иногда Юралс стоит дороже когда требуется больше низкокачественной нефти, но обычно все быстро приходит в нормальное состояние, так как качество и высокие издержки добычи Юралс не могут обеспечивать ей доходность как у Брент без демпинга.
А когда совсем не берут, Юралс идет в минус
https://www.business-gazeta.ru/news/463563
С вами все-таки нет смысла продолжать диалог))
Удачи)
я навскидку не найду инфы, но отложилось в голове что нефти уровня чистого Brent добывают нынче уже очень мало. Все миксуют.
Касательно высоких издержек добычи: у нас бюджет формировался исходя из цены 40+ баксов за баррель, а какая комфортная цена на рынке для конкурентов интересно?
И, опять же, без ссылок, но в нашей арктике нефть другого сорта, покачественней.
Брент просто не с чем миксовать, он эталон вроде.
У саудитов ренатбельность наступает при десятке долларов за баррель, наша постепенно падает из-а истощения советских месторождений и нежелания инвестировать в новые.
В Арктике та же нефть, только еще из-за геоусловий менее чистая...арабскую нам никак не переиграть.
Про арктическую нефть и, заодно, про нежелание инвестировать в новые месторождения:
https://ru.wikipedia.org/wiki/Arctic_Oil
просто другой сорт нефти уже, не хуже многих прочих. Но ценника текущего влёт не нашел :(
Привет, Михаил Петров. Интересный пост. Спасибо. Тоже читал про этакое. Была теория о том, что для того чтобы придушить Китай - необходимо сделать дорогим ресурс для производства . Себестоимость вырастет до уровня когда покупать станет не выгодно в Поднебесной. А в странах, которые могут печатать баблос и субсидировать затраты на нефть, сырье, электричество - себестоимость будет ниже и они похоронят конкурентов в Китае. Как-то так.
Интересная мысль, но здесь может произойти Россия с долгосрочными контрактами для китая. +Китай вложил в инфрастуктуру некоторых стран средней азии и африки уже столько, что там потребуются военные конфликты, чтобы те отказали китаю в дешевом сырье.
Комментарий недоступен
Рост цен на нефть будут ограничивать регуляции и рост объемов нефтедобычи, поскольку нефтедобытчики будут стараться заработать деньги, пока нефть ещё остаётся актуальной.
рост объемов добычи может быть ограничен прессингом "зеленых"/ESG-инвесторов + уже несколько лет снижаются вложения в разведку.
Вы что, против нефти по 120?! :)
Саудитам и иранцам пофиг на ESG
Вы что, против нефти по 120А вы думаете вас возьмут в долю?
как и нашим, но американцы/европейцы уже под гнетом - больше урвут перечисленные.
В долю, конечно, не возьмут, можно зайти через акции, можно просто жить окропляемым брызгами из этого фонтана выросших доходов как было лет 10+ назад, долетают именно брызги, но долетают же :)
А какой, кстати, их price target по нефти? Что-то нигде не нашёл
долетают именно брызги,Тут в конце 2017-го Brent под $85 был - много долетело?:)
долетало, но не мне, я дауншифтил тогда.
а разве есть с чем брать? была ведь инфа, что китайцам продали нефть, которую еще даже не добыли?
это "новости" уровня "Путин отдал курилы японцам, тайгу китайцам".
Вы сами прикиньте: получить бабки под обещание когда-то отгрузить нефть? если еще и нефтепровод под это хотя бы частично проинвестируют - вообще огонь был бы как по мне, высший пилотаж :) Но, конечно, вопрос цены и условий контракта, а то вдруг ценник и вправду будет 120+, а в контракте жесткие 50+-
Как делают Юралс: https://ru.wikipedia.org/wiki/Urals
Почему иногда Юралс дороже прочих сортов: https://www.rbc.ru/business/27/04/2020/5ea69e6d9a79477539f50466
Ну а про потребителей - где-то они точно есть,но много меньше,чем в 2008 году.
наша нефть "по дешману" торгуется в коридоре до -10% от брент же? сейчас стоит -5%, месяц назад был -0,1, а в прошлом году местами даже дороже. Видимо и вода с песком пользуются спросом :)
Цена на нефть эквивалентна цене на газ.
Газ -основной компонент при производстве солнечных панелей, а также полимеров из которых изготавливаются лопасти ветряков.
И это не считая расходы на энергоресурсы.
С высокой ценой на нефть сложновато возобновляемые источники внедрять. Не думаю, что нефть и газ вырастут выше чем в предыдущие годы.
В долгосрочной перспективе доля рынка нефти не больше 10% это в основном химия , когда ее добьют окончательно возобновляемыми источниками и электротранспортом, вот в этот период она может и по 120 $ быть. Если конечно ее не добьют окончательно синтетическим жидким топливом из углекислого газа или биомассы.
Честно, не увидел сильных аргументов за Суперцикл. С чего вдруг потребление нефти должно резко вырасти?
На самом деле это тема сейчас популярна для споров и обсуждений, нам остается только ждать и смотреть, что произойдет в этом десятилетии.
На FT была хорошая статья про суперцикл, там директор по сырьевым рынкам Goldman Sachs Джеффри Керри (вроде он спрогнозировал 4ый суперцикл) вспоминал про программу «Великое будущее» в 1960ые, после которого цены на нефть взлетели, он проводил параллель с сегодняшними стимулами в $1.9 трлн, которые пойдут на помощь домохозяйствам с малым и средним доходами, как он говорит: «У них нет Теслы, они ездят на внедорожниках», он также считает «Прежде чем у нас отпадет надобность в нефти, в ближайшие годы нам будет ее не хватать».
Другим условием по его мнению является одновременный и резкий выход стран из под ограничений и как следствие резкое восстановление деловой активности.
В общем стоит покапать эту статью, но я сейчас я ее уже не нашел, к сожалению.
А почему нефти будет нехватать? Если даже потребление выйдет на доковидный уровень после снятия ограничений, то все равно и до ковида уже было перепроизводство и цены падали. Что бы цены на нефть существенно выросли должен либо вырости спрос либо снизиться предложение. Никто не хочет снижать предложение ибо теряют долю рынка, так же и спрос, до ограничений он был меньше предложения, так с чего вдруг станет больше. Крч резюмируя должны быть какие то сильные факторы которые повлияют на спрос/предложение. Есть такие?
снижение вложений в разведку и новые месторождения в последние годы - один фактор, еще один - проблемы у сланцевиков в штатах с кредитованием. Как я понял своим любительским мозгом новости об этом - на банки давит SJW-общественность и ESG-инвесторы дабы банки не кредитовали "грязную нефтянку". И начинается снижение оценки стоимости запасов скважин, под которые берутся кредиты. Или вовсе отказ принимать такие в залог. Это не так чтобы критично, но может поспособствовать росту цены.
Ну как минимум этим занимается картель ОПЕК+. Последнее сокращение добычи и подорожание нефти благодаря им.
Михаил, спасибо за очень информативные и грамотные статьи. Всегда интересно читать и поразмышлять над темами, которые Вы поднимаете.