{"id":7016,"title":"\u0423\u0433\u0430\u0434\u0430\u0439\u0442\u0435 \u0433\u043e\u0440\u043e\u0434\u0430 \u043f\u043e \u0437\u0432\u0443\u043a\u0443 \u043e\u0442\u043a\u0440\u044b\u0432\u0430\u044e\u0449\u0435\u0433\u043e\u0441\u044f \u043f\u0438\u0432\u0430 \u0438 \u043f\u0435\u043d\u0438\u044e \u043a\u0438\u0442\u043e\u0432","url":"\/redirect?component=advertising&id=7016&url=https:\/\/vc.ru\/special\/sound&placeBit=1&hash=6ca24c77fedb0a01bd41595a6fbd498b5375a294c2e3b54a129aa318671b77a3","isPaidAndBannersEnabled":false}
Финансы
Максим Надёжин

Волки в овечьих шкурах: 4 скрытые угрозы современного рынка инвестиций

Исторически сложилось, что фондовый рынок всегда был игрой для профи. Для обывателей этот мир был недоступен из-за финансовых и информационных барьеров, но бурное развитие технологий на фоне пандемии буквально взорвало рынок частных инвестиций.

Современные приложения позволяют простому пользователю из любой точки мира открыть брокерский счет и начать инвестировать всего в несколько кликов. Удобно? Еще бы! Но многие профессиональные инвесторы с большой тревогой оценивают современную ситуацию на фондовом рынке.

Я занимаюсь управлением частными активами и сейчас я объясню вам какие риски несет тотальное упрощение доступа на фондовый рынок.

Доступные рынки

Пандемия привела на рынок миллионы самых обычных людей: студентов, домохозяек, пенсионеров. Кто-то заскучал на самоизоляции, кто-то получил финансовые выплаты в период пандемии, кому-то просто стало интересно. Из привилегированной сферы деятельности инвестирование превратилось в обыденность. Казалось бы, что в этом плохого?

Начнем с того, что инвестирование – это по-прежнему отдельная полноценная профессия, которой учатся не один год. Инвесторы-любители не обладают необходимыми знаниями о факторах динамики рынка и навыками применения инвестиционных стратегий, поэтому при принятии решений они руководствуются эмоциями и интуицией. В результате мы получаем эмоциональный и нестабильный рынок, уязвимый к любым колебаниям.

Stocks always go up – современный девиз пользователей популярных инвестплатформ. Бурный рост маскирует ошибки в краткосрочной перспективе, но в этом и заключается опасность. Начинающие инвесторы уверены, что постоянный рост – нормальное состояние рынка. Для новичков корректировка цены в большинстве случаев становится откровением, за которым следует паника и попытка скорее продать этот актив. Массовая продажа усугубляет падение рынка, и последствия накрывают не только запаниковавших неопытных инвесторов, но и всю экономику. Мир уже больно обжигался на этом: вслед за беспрецедентно «бычьим» рынком 20-х годов XX века, на который несли деньги все, у кого они были, «неожиданно» пришла Великая депрессия.

Геймификация инвестиций

Второй риск текущей ситуации – тотальное упрощение инвестиционного процесса. Создатели приложений и многочисленные консультанты в стремлении заполучить клиентов потакают их желаниям заработать «простые» деньги без напряга.

Современные приложения сводят аналитику к самым простым графикам, которые показывают пользователям только поверхностную информацию, без “лишнего визуального шума”. Это не то, что нужно для эффективного инвестирования. Профессиональные аналитики для принятия решений внимательно изучают многочисленные отчеты компаний, а это документы на 200-300 страниц с огромным количеством таблиц и пояснений. Но современный розничный инвестор не знает об этом и не чувствует рисков. Он уверен, что пары графиков и обзоров будет достаточно для совершения сделки.

Проблема усугубляется тем, что клиентов мотивируют не просто инвестировать на бирже, а включаться в своеобразную игру: делать большое количество транзакций (прибыль брокера напрямую зависит от объема купленных и проданных активов). В результате у инвестора складывается максимально упрощенная картина мира, в которой процесс инвестирования превращается в онлайн-казино.

Советчики из TikTok

Третий риск - расцвет инвестиционных консультантов из социальных сетей. Новоиспеченные инвесторы хотят узнать о том, где и как можно заработать. К сожалению, чаще всего первые, к кому они обращаются - это не авторитетные аналитические центры и даже не сайты компаний, а соцсети. По данным MagnifyMoney, основные источники информации по инвестированию - это YouTube (41%), TikTok (24%) и Instagram (21%).

Важно понимать, что авторы каналов на этих платформах – в первую очередь, контент-мейкеры, а не аналитики. Их деятельность направлена на подогрев интереса к инвестициям. Но качество их информации вызывает большие сомнения. К примеру, мы понимаем, на чем строятся прогнозы инвестбанков: они обладают большим штатом профессиональных сотрудников и закрытыми базами данных. Но как понять, на чем базируются выводы консультантов из TikTok? Зато их односложные лозунги звучат весьма бодро и привлекательно.

Соцсети становятся красочным дополнением к брокерским приложениям. К упрощенному интерфейсу добавляются поверхностные советы из сомнительных источников. В итоге серьезная аналитическая работа сводится к простой и понятной схеме: посмотрел пятиминутное видео «эксперта», нажал «купить». Это дает ложное ощущение контроля над ситуацией. На деле мы получаем рынок, который двигают неопытные инвесторы, которых направляют неопытные консультанты. Причем зарабатывают в этой ситуации только последние.

Экономика хайпа

Нынешняя ситуация на фондовом рынке неразрывно связана с хайповым характером многих современных явлений. Людям нравится быть причастными к чему-то масштабному. Кроме того, они достаточно доверчивы, а современные медиа очень убедительны. Начиная инвестировать, современный пользователь брокерского приложения в первую очередь скупает хайповые активы. Как мы уже выяснили, новички не могут увидеть за всеобщим ажиотажем реальную перспективу финансового инструмента. А многие из них оказываются банальными пирамидами, за которыми не стоит никакой реальной ценности. Обвал пирамид всегда вызывает потрясения на рынке и серьезные социальные последствия.

Но бывает, что инвесторы сами создают пирамиды. Недавно мы столкнулись с новым проявлением экономики хайпа – флешмобы на бирже. Весь мир еще долго обсуждал внезапный тысячекратный рост акций компании GameStop, спровоцированный коллективной скупкой ценных бумаг группой участников платформы Reddit. В результате этого флешмоба хедж-фонды, которые ставили на падение акций, понесли колоссальные убытки. Массовый доступ к фондовым рынкам привел к появлению таких «биржевых хулиганов». Но что будут делать эти люди, когда цена на бумаги вернется на прежний уровень? Правильно, в панике продавать, что вызовет еще одно нездоровое потрясение на рынке.

Двигатель здорового рынка – это профессионализм и качество, а не реклама, которая генерирует хайп и финансовые пузыри.

Пища для размышлений

Все написанное – ни в коем случае не повод для паники. Во всех происходящих в жизни процессах есть как положительные, так и отрицательные стороны, возможности и риски. Но сейчас в публичных обсуждениях инвестиционного бума явно преобладает позитивный фон. Вместе с тем присутствует и ряд рисков, которые при определённом развитии событий могут привести к серьезным последствиям для всей экономики. Кроме того, сильный информационный шум и популяризация упрощенных подходов к инвестициям может негативно сказаться на имидже инвестиционного сообщества и привести к подрыву доверия к институту инвестирования в целом.

Поэтому хочется еще раз всех предупредить: будьте внимательны, взвешивайте свои решения, внимательно анализируйте поступающую информацию, изучайте вопрос со всех сторон и ориентируйтесь на настоящих профессионалов своего дела.

{ "author_name": "Максим Надёжин", "author_type": "self", "tags": [], "comments": 71, "likes": 24, "favorites": 75, "is_advertisement": false, "subsite_label": "finance", "id": 297740, "is_wide": true, "is_ugc": true, "date": "Sat, 25 Sep 2021 15:23:13 +0300", "is_special": false }
0
71 комментарий
Популярные
По порядку
Написать комментарий...

Да не бомбит у меня, НЕ БОМБИТ!!!

11

HODL

0

Не объяснили. Сколько профи выпрыгнуло в окно в кризисы? Или проморгали лебедей? Все! Никто не знает куда пойдут цены/верх вниз/ это всё Хумера Хумер

8

Хулиганы с реддит появились как ответ профессиональным рейтинговым агентствам и их спекулятивным прогнозам. Ну потеряет инвестор 200-300$, но это ничто по сравнению с возможностью сделать пару миллиардов убытков оборзевшим "профессионалам". Система мягко говоря себя изжила, пора бы её менять.

7

Платить своими деньгами, чтобы навредить каким-то абстрактным "профессионалам"? Вы серьезно готовы вкладывать деньги в такое?

0

Это развлечение. С GameStop тролли славно повеселились и буржуи оплатили весь банкет.

2

Недорого. Люди еще покупают лотерейные билетики и пьют кофе не дома, рацио редко испльзуется.

2

Оборзевшие буржуи много не потеряли ибо рискуют не только своими, но вложенными деньгами бедолаг.

0

Профи смотрят отчёты по компаниям? Так это бумажки, цифры дутые. Знаю одну нефтяную компанию. Там такие цифры, но на местах скважины гнилые, трубы дырявые и на изоленте. Синей. Вот и Ваши отчеты и статистика!

4

Простите за такую аналогию, но давайте представим, что у меня есть знакомый с ником "Ол Сен", и он, мягко говоря, дурак. Должен ли я считать, что все люди с таким ником дураки? Конечно нет. Можно ли судить обо всех нефтяных компания по той одной, у которой вы были на разработках — тоже нет. 

Наверное нарисовать липовую отчетность сегодня можно, но это точно крайне сложная задача. Налоговые и биржевые регуляторы разве что простату не проверяют.

3
Механический глобус

Знаю другую, трубы уже прорвало. И штраф многомиллиардный.

2

У этих компаний "зеленый рейтинг" типа перспектива и великое будущее в плане экологии и все такое. По бумагам. Инвесторы счастливы.

1

Для этого и нужна диверсификация. Потеряешь на нефтяной компании, но заработаешь на производителе синей изоленты и приёмщике чермета. 

1

а что за компания?

0

А у этой компании в годовом отчете может быть указано, что их производственные мощности устарели и они планируют инвестировать в новые, инновационные, где будет применен современный прозрачный скотч, вместо устаревшей синей изоленты.

0

Опасность для экономики от мелких частных инвесторов преувеличена, основной оборот и капитал не в их руках.

Но согласен, что большинство таких инвесторов в долгосрочной перспективе будут терять деньги, особенно когда почувствуют, что стали опытными и начнут торговать с плечами, либо на кредитные/ипотечные деньги 😄

3

Если не верите в опасность частных инвесторов для рынка, то хотя бы поверьте в опасность рынка для частных инвесторов.

У Эмиля Золя в романе Деньги есть отличное описание ситуации:

Азарт перекинулся из гостиных в кухни, от буржуа к рабочему и крестьянину и теперь в эту сумасшедшую пляску миллионов бросал жалких подписчиков, имеющих одну, три, четыре, десять акций: швейцаров, собравшихся на покой, старых дев, пестующих своих кошек, мелких провинциальных чиновников в отставке, живущих на десять су в день, сельских священников, раздавших беднякам все, что у них было,— всю эту отощавшую и изголодавшуюся массу полунищих рантье, которых каждая биржевая катастрофа убивает... и одним махом укладывает в общую могилу".

Речь про вымышленные события 19 века) ред.

1

Было бы интересно посмотреть статистику самоубийств среди инвесторов, но что-то мне подсказывает, что от автомобилей или алкоголя опасности гораздо больше.
Так что это не то, о чём стоит беспокоиться в первую очередь.

3

Ну что ж мистер Макс Павер, ответьте на простой вопрос. Если вы знаете где закопан клад будете ли рассказывать публично или за умеренную плату об этом? 
Поэтому успешные люди вроде Баффета или Линча не верят во всех этих аналитиков и инвестконсультантов. Сами не могут разбогатеть, но за деньги будут давать очень умные советы

2

Никто не умеет предсказывать будущего, никто не скажет, где будет гарантированный успех. Кто скажет обратное — соврет. Но! У врача гораздо больше шансов правильно диагностировать болезнь и предложить лечение, чем у случайного человека с улицы.

Эта статья для тех, кто без медицинского образования пытается сам вырезать себе аппендицит.

–2

Да я в курсе, что инвесткомпании или  управляющие чужими деньгами берут проценты вне зависимости от успеха. И никогда не несут ответственности за вред финансам. Очень выгодная кормушка - никогда убытков своим капиталам нет

2

Репутация не в счет?

1

"Инвесторы-любители не обладают необходимыми знаниями о факторах динамики рынка и навыками применения инвестиционных стратегий"
Лол ну вот я знаю, что надо покупать етфы типа S&P500, и их и покупаю на 30% от своего заработка каждый месяц, какие мне ещё нужны знания?

2

Вам — никакие. Вы познали высшую мудрость.

1

Лол

0

Следующая ступень узнать про VOO и забыть как страшный сон FXUS

0

А советчики с vc.ru такие же, как с tik tok?

2

Думаю, что не сильно далеко ушли)) Разница в количеств букв))

0

А чо там учиться? Закинул и ждёшь!:-)

1

Заложил квартиру, закинул и ждёшь)

3
Механический глобус

Мелко дышите) В США целые армии владельцев недвижки  с несколькими десятками объектов. Заложили квартиры на покупки новых квартир, набрали долгов на LLC или corp. и ждут foreclosures с просрочками по много месяцев. 

И чует шестое чувство, что многие из них участвуют и в ценных бумагах. Диверсификация по полоумному. 1. Вкладывай все деньги в один актив.
2. Если первый актив исчерпал себя. Вкладывай все деньги в другой актив.
3. ???
4. Profit!

0

Открыл счёт в Тинькофф инвестиции. Изучил много материала, но так и не понял с чего начинать. 

0

Найдите кто вам продаст фонды с тикерами QQQ и SPY (Тинь даст сделать такое только на премиуме), купите и держите их до пенсии. Проще и безопаснее варианта с акциями пока не придумано.

5

Закрыть приложение, изучить еще больше материала, раз встает такой вопрос))

4

На счёте нет средств. Есть пить не просит, пока пусть будет открытым. 

–1

И это странно, потому что задача любой брокерской компании — не научить, но создать иллюзию знания, чтобы у человека появилась храбрость торговать. Тинь, на мой взгляд, справляется с этой задачей гораздо лучше остальных.

1

Со мной никто ни разу не связался в Тинькофф. Написал им сам, они посоветовали скачать приложение Инвест учебник, там есть все термины и понятия, но не более. Недавно открыл счет ещё и в Открытие, и там всё чётко и понятно объясняют, звонит мне менеджер периодически. Открытие брокер готов тебя, как маленького ребёнка, вести за руку, помогая делать первые шаги в инвестициях.
Тинькофф, извини, вынужден попрощаться с тобой, в т.ч. как с банком. 

1

Если вы не в состоянии сами разобраться с интерфейсом и основами, то лучше вообще пока отказаться от идеи инвестирования на фондовом рынке

0

Простите, но тоже не соглашусь. В желании разобраться нет ничего плохого.

Представьте маленького ребенка, который учится ходить, но постоянно падает. Вы же не посоветуете ему бросить это дело?

0

Нет, мой коммент как раз про то, что нужно с такими основами разобраться самостоятельно, а не ждать помощи от менеджеров.

0

Мне нужен своего рода толчок, или отправная точка, которую я не могу найти, с которой я начну самостоятельный путь в инвестициях. 

0

Информации в интернете/ютьюбе ооочень много. Вы не готовы самостоятельно начать изучение, а ждете "наставника" ........ который Вам психологически нужен, чтобы потом все свои неудачи в инвестициях свалить на него. 

0

Чтобы были покупки/продажи, сыпались комиссионные для брокера :) Их только это и интересует, по факту) К сожалению да, сейчас пошел тренд на инвестиции, как на "легкие деньги", хотя прекрасно нужно понимать, что это всегда = риски, время, анализ, достаточно большая работа, перед принятием решения.

1

Нажми "купить" а дальше разберёшься. Система простая больше убыток -эффективнее обучение.В любом случае пойдёт на пользу.

0

Юрий, у Berkshire Hathaway, инвестиционной компании Баффета, 360 тысяч сотрудников. Кто эти люди по-вашему? Секретари, которые записывают за ним его гениальные решения?

0

Странно, что супер управляющий инвестициями не в курсе, что Berkshire Hathaway принадлежит довольно много компаний, сотрудники которых входят в число материнской компании. Принцип Баффета стараться покупать компании целиком и не вмешиваться в управление. 
Чел, ты серьезно думал, что у них 360 тыщ аналитиков и продажников сидит?))

2

Юрий, если вам действительно интересно разобраться, а не просто потроллить — пришлите разбивку по сотрудникам BH (я так понимаю, она у вас под рукой), мы с вами обсудим, а потом напишем совместный материал — какое количество финансовых специалистов работает на Баффета. Мне было бы интересно такое прочесть.

–3

Моё время стоит денег. Зачем мне бесплатно просвещать неучей? 

0

Главный минус, который надо знать каждому среднему инвестору- чтоб выйти на доход среднего офисного зомби, нужно вложить лямов 20. 

1

Не вводите в заблуждение. Хватит и 20тыс, чтобы за месяц получить доход офисного клерка. Вопрос в знаниях и навыках. Вы смотрите только с одной стороны инвестирования, когда существует множество других способов быстрого профита/убытка (вопрос только в соотношении)

–3

Примем доход офисного клерка равный 100тр. Чтоб из 20тр сделать 100тр, нужна стратегия с доходностью 500% в месяц, или 5000+% в год. Что там про вопрос только в соотношении профит/лосс, позволяющее среднему инвестору торговать с доходностью 5000% в год?

0

Видимо имеется ввиду из 20 зелени делать 100 деревянных в месяц. Но это тоже сложно

0

Вы кто?

1

Доброжелатель)

0

Мне кажется вы слишком сильно драматизируете) люди в большинстве своём - не дураки, и закидывая некую сумму на счёт, прекрасно знают что рынок - это не что-то такое на чем можно быстро срубить денег. Они в принципе готовы потерять эти деньги. Гораздо серьезнее когда возникает хайп и ажиотаж в отдельных компаниях, таких как Virgin Galactic или TAL, когда цена резко растёт или падает, привлекая хомячков жаждущих срубить деньжат по-быстрому))

1

Это что, опять подрывается илитарность трушных инвесторов? А где комменты, что настоящее инвестирование только с терминалов, а не с этих ваших сраных телефонов?

1

Какие важные предостережения профессионального управляющего. Хотелось бы понять, почему они теряют деньги, а не зарабатывают? Статистика, ведь, это подтверждает. Перед рынком равны все. У новичка, лишь, отсутствует опыт. Но с этого начинает каждый, не правда ли? 

1

Да тут инфоцыган с выдуманной фамилией. Без здравого смысла, но умеет болтать

0

Ну такое случалось в истории уже. Рынок растет, что конечно привлекает много новых участников. Кажется же что легкие деньги. Синдром fomo и все это. 

0

Не зря столько сравнений с ревущими двадцатыми в США.

0

И да, FOMO — самая большая проблема на сегодня. И причина всех самых жирных провалов в будущем))

0

Мы же не соревнуемся что хуже для здоровья — бездумный трейдинг или езда за рулем в нетрезвом виде.

Задача в том, чтобы обратить внимание на очевидные, но крайне важные факты, чтобы люди могли принять решение — "садиться пьяным за руль или вызвать такси". Потому что разбитая судьба или смерть каждого конкретного человека — трагедия. 

0

Миноритарии не могут повлиять на цену любого актива. Более 50% всего пакета акций, валюты и т.д находятся у глав этих компаний (в случае с валютой это государство) Поэтому в принципе невозможно частному инвестору с любым капиталом повлиять на тренд.

Если бы большинство акций было у частных, цена бы в конечном итоге просто упала. Когда крупняк не поддерживает цену, она склонна падать.

И в случае с GameStop ребята с уолл-стрит ничего не потеряли, они только заработали продавая на хаях стаду.
Вы серьёзно думаете что объёмы 31.08.20, 08.10.20, 13.01.21 - могут вызвать ребята с реддита!?))

0

Когда мне говорят, что кто-то купил много акций какой-то компании, я всегда думаю, что кто-то продал много акций этой компании.

2

Нагнал жути автор. Трейдинг это казино, в казино не ходят на последние деньги и оно ни никак не является источником дохода. Пришёл получил эмоции, возможно выиграл. Всё.

0

Федор, вы еще удивитесь масштабу человеческой глупости, когда встретитесь с ней.

0

Автор походу "профессиональный" управляющий.
Никто по 200 страниц отчётов не читает, глянут на цифры в сервисах и поехали.
Сколько там p/e у теслы? Ну и при чем тут отчёты.
Насчет инфы в ютубе - это же хорошо, люди могут увидеть, кто на что ориентируется, осмыслить подходы, а не читать книги позапрошлого века.

0

Расскажи это британцам и Соросу. 

0

Не хватает только рекламы на профиль "качественных сигналов" 

0

сЧаз, подвезут

0
Читать все 71 комментарий
7 причин начать пользоваться Bright Data Proxy Manager:
Детство на антибиотиках: как медицинский догматизм чуть меня не угробил, но, в итоге, подарил дело моей жизни

Часто, когда говорят или пишут о великих, упоминают, что еще в детстве они столкнулись с какой-то проблемой, решили спасти от нее весь мир и так стали тем, кем стали. С великими себя не сравниваю, но для меня такие биографии – свидетельство того, что если человеку нужно, он добьется всего, что захочет. У меня тоже есть подобная история за…

Строит магазины без окон, чтобы люди теряли счёт времени и думали о покупках: как IKEA заставляет тратить больше Статьи редакции

Ежегодные продажи компании достигают $50 млрд, большая часть которых приходится на незапланированные покупки посетителей, рассказал журналист The Hustle Трунг Фан.

Покупательница магазина Campaignasia
Как re-store обманул меня с предзаказом Apple Watch 7

Иногда, желание приобрести новинку в подарок чуть выше здравого смысла, вот и я 8 октября совершил предзаказ на Apple Watch 7 в re-store.

Госдеп США рекомендовал россиянам подавать документы на американскую иммиграционную визу в Варшаве Статьи редакции

Неиммиграционные визы посольство США в Москве рекомендовало оформлять в других странах.

Geforce Now. Очереди более 30 минут, лаги и тормоза на платном тарифе
Минэк и корпорация МСП предложили освободить малый бизнес от штрафов за первое нарушение КоАП Статьи редакции

Поправки должна рассмотреть правительственная комиссия, а в случае одобрения их внесут в Госдуму, рассказал источник.

ПСБ запустил личный кабинет для предпринимателей. Там можно следить онлайн за каждым своим терминалом

Сервис предоставляется бесплатно.

Как не попасть в карьерную ловушку тимлида: личный опыт

Кажется, что тимлиду просто некуда расти: дальше надо либо идти в менеджмент, либо наоборот, становиться узконаправленным разработчиком. По просьбе «Лаборатории Касперского» Евгений Мацюк, который прошел в компании неординарный путь, рассказал о своих карьерных развилках во время и после тимлидства, а также поделился опытом горизонтального роста.

Как OTUS стал платформой для самореализации. История преподавателя

Наш преподаватель, специалист по Data Science, решил поделиться своей историей преподавания. Он рассказал, как пришел в эту сферу, с какими трудностями столкнулся на пути к преподаванию и что ему помогает. А еще поделился советами, как поддерживать внимание студентов и сделать занятия полезными и увлекательными.

Cloud CDN: что это такое, как устроено и кому нужно. Разбираем на примере бургеров

Cloud CDN — это сеть быстрой доставки статического контента в формате услуги облачного провайдера. Объяснить, как работает технология, проще всего на примере — сравнить Cloud CDN с популярным продуктом, который выглядит плюс-минус одинаково вне зависимости от того, заказали вы его в Москве, Питере или Нью-Йорке. Знакомьтесь: классический бургер.…

null